美股纳指2020年只下跌了3.6% 本轮反弹超过30%

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        虽然A股整体成交量一般，但是北向资金连续四天大幅流入，这类资金我理解为对于分支龙头是做中长线布局，不是追求短期收益，这里是不是底部不重要，关键认为到了估值位了。

大盘季度线可以明显看出来支撑点，而且在末端开始收敛，只要不下破支撑线，大概在2650一线，则不会出现大风险。

上证指数季度K线

       综合来看，成交量不能出现持续性，恢复到8000亿以上，行情就难以持续，题材上均是分歧反包，仍然在那几个板块中炒作，没有新题材。游资开始活跃，说明市场并不缺少资金，缺少的是信心以及对外围的不确定性，当前仍然是独立个股及细分分支的机会。如果游资开始退去，北向不买入了，则二次探底大概率开始了。

科技板块：科技线的板块关联度非常高，无论是半导体芯片、电子制造、5G等都要落地到应用端，应用端如果出现需求下降，就会出现传导。Q2比较明显的出现了终单砍单，Q1还有去年的订单，结果体现出来可能在半年报上，各个分支逻辑是有分歧的。

        疫情的影响只是暂时的，恢复只是时间问题，科技是既定的战略，所以这条线只是暂时性的调整，放到以季度为单位，仍然会恢复。5G是所有应用的基础，国家大力投入，疫情后期仍然会继续兑现，特别是应用端会不断出来。

        短期来看，芯片封测这条线的机会在于产能转移（如通富微电主要是AMD在东南亚的厂商限产叠加国内大厂商业务内迁）。中长期国产替代这个趋势无法改变，如硬件、操作系统（无论好不好用），趋势不会改变，业绩和产能上会释放出来。5G是未来几年的重点应用基础。这里对于短期的数字货币，因为有政策加持，应用落地下来，近期会是高风险的超短线机会。

        另外就是独立个股的走势，需要观察他们走势对盘面的影响。像通富微电并没有形成板块效应，还有放量的几个独立个股兆易创新、雅克科技，关注量能持续性，会不会形成分支效应，这样才能看到分支是否有反弹的持续性（近期90%以上无持续）。

股票池：（由于成交量整体仍然没有达到变盘点，每日复盘在给出来，近期仍然是独立个股的套利操作，重点关注通富微电、中国软件、万兴科技、苏州固锝（这个超跌介入停牌了）、兆驰股份

新能源汽车板块：新能源汽车在年初的时候定义为2019年的科技线，疫情对消费端同样有影响，但是政策加持加大，而且从一季度特斯拉在国内表现来看，影响并不算大（主要是蚕食了其它品牌的市场份额）。目前特斯拉国产化部件30%，年底要达到100%，叠加政策预期，这条线我觉得在疫情后期，会是一个核心分支。

北斗5月最后一颗发射组网，ETC的政策已经被市场认可，北斗这种预期也会存在，这个分支最大问题在于明牌市场埋伏太多，可能性是震荡大分歧后才会走出来，不会像ETC那么流畅。

最后一个是锂电池，特斯拉的电池发布会，预期会有一次冲击，但同样是明牌的，落地还要很久，偏向概念，这里埋伏的标的上周已经给了，兑现离场。

股票池：华测导航、深赛格、北斗星通、天奥电子、天华超净、安洁科技、三花智控、旭升股份；德方纳米、赣锋锂业。

独立个股的分支：这里单独说下，因为近期操作均是独立个股为主，原因在于市场没有持续性，成交量不出来，独立个股基于题材以及业绩为背景，并百完全是独立的。比如银泰黄金，周一介入，周三周四均提示过出去，基本上也有5个点左右，但是周五就调整了，这里周一如果有调整又是介入点，它的逻辑是全球性放水，黄金必然新高（美股港股领先A股涨幅）。

        特高压，这个属于新基建，5G、数据中心对电力要求更高，近期大资金强势介入的都是大涨，分化、反包，板块中出现一个穿越，像国电南自，四连板，但是中军是中国西电，上周五分歧性的机会，如果有低吸，周一套利到的概率是很大的。

        疫情相关：前期是口罩（炒过3-4轮），然后到了医药（以岭药业，板块持续分歧、反包，只有它是加速后才分歧，市场中军5板的压力非常大了），而现在到了疫情检测（周四的达安基因、华大基因、万孚生物等），达安基因出来但没连板，天量，周一要反包难度很大，但是华大这类反而可能出来助攻，这也是根据节奏去套利。最后一类是业绩相关的：像上峰水泥，恒立液压、良信电器等都是锚定反弹新高，基本上就是震荡但是一定会新高，做这个差价套利。