每当社交聚会上提到“股票”这个词时，你就可以清楚地看到两种人 – 投资者和其他人。我们喜欢相信“其他人”也对投资股票感兴趣，但可能会有一些阻止他们这样做的担忧。
其中一些担忧并非毫无根据。人们需要安心，他们的钱是安全的，了解他们的钱是安全的唯一方法是积累有关投资的知识。
我们知道不是每个人都有这么多时间在一夜之间成为投资专家。因此，在开始购买股票之前，需要考虑以下5件事。
（1）了解他们是谁
投资并不仅仅意味着你选择股票，投入资金并坐下来收取回报。购买股票意味着你正在投资真正的业务，你必须了解该公司向其客户销售的产品，该行业的长期前景，所面临的竞争以及管理层如何运营公司。
把它想象成雇用某人为你赚钱。你不会只雇用你遇到的第一个人，或者我们希望如此。相反，你会明白那个人的能力，他或她的计划是什么，以及雇佣是否有意义。
（2）它是多么昂贵
有几个指标可以衡量股票的价格。你基本上想要了解的是，以当前价格购买股票是否值得你花钱。我们在生活中一直这样做，比较产品或服务是否物有所值。购买股票也不例外。
衡量这一点的一种方法是使用盈利（P / E）比率。市盈率代表你必须为公司赚取的每一美元支付的价格。数字越高，你愿意支付的每一美元收入就越多。然后你必须问问自己为什么你愿意为每一美元的收益付出这么高的代价。
一个原因可能是它是一种非常稳定和安全的库存。另一个原因可能是公司的未来有一个非常强劲的增长故事。无论哪种方式，你都应该知道为什么要为股票支付如此高或低的价格。
请注意，还有其他方法可以衡量股票的成本。另一种方式是价格与账面（P / B）比率，你可以在其中了解你为股票的内在价值支付的价格，或者如果它出售其所有资产，它的实质价值
（3）股息
回报是人们在购买前必须了解的股票的一个重要方面。对于蓝筹股而言，提供高达4％的回报并且REIT提供超过7％的回报并非闻所未闻。
对于那些不给予任何股息的高增长公司，也有一些回报超过20％的情况。在这种情况下，随着业务的扩展，这些公司的股价飙升，并带来收入和盈利能力的高增长。
在这一点上，你还必须注意到，有许多事件导致公司支付巨额红利，最终破产或在随后的几年里看到糟糕的表现，因为它的行业经历了放缓。
（4）流动性
流动性是零售和初级投资者股票投资的另一个非常重要的方面。流动性代表你将股票变成现金的速度。一些提供高回报的小型和不太知名的公司不允许你以市场价格立即出售你的股票。当没有足够的人交易股票时，会发生这种情况。
在购买股票时，这一点非常重要，因为初学者投资者可能会决定走出错误的交易，或者出于个人原因将其股票清算为现金。
经济增长与股市回报之间的相关性是分析师和投资者之间反复出现的问题。虽然许多人声称“理论上”这两个数字应该是相同的，但其他人则认为根本没有相关性。在这篇研究文章中，我们将讨论一些最常见的假设和观察。但是，请注意这个问题的复杂性很高，这种简化的方法可能无法完全提供这两个变量的充分比较。
GDP增长=股市回报？
在理论环境中，股价上涨应与实际GDP增长完全匹配。一个国家的基础经济转化为公司的利润，从而转化为每股收益（EPS），最终决定公司股票的价格。然而，这只有在一个国家的经济关闭，估值保持不变以及只有国内公司在一个国家的股票市场上市时才有效。我们知道世界经济不是“理论上的”，因此这个例子可能不是一个恰当的比较，但是理解股票市场收益的基本原则对于这个实验至关重要。
理论与实体经济
研究表明，在许多国家，GDP增长与股市回报之间存在某种程度的相关性。理论上，从长期来看，当经济增长时，企业总收益会增加，反之亦然。
然而，有很多例子表明股票市场明显与实体经济脱节。考虑较短的时间范围，我们注意到两个关键变量的显着变化，特别是在波动性显着的时候。在2008年金融危机（’GFC’）期间，全球股票市场暴跌约40-60％，但当然，实体经济在几个月内没有缩减约50％。接下来的牛市在短短6年内看到标准普尔500指数几乎翻了三倍，这也没有反映实际GDP增长。
然而，如果我们考虑更长的时间框架，我们会注意到更“适度的相关性”，尽管仍然不完美。根据世界银行提供的数据，过去50年美国经济平均复合增长率在3％-3.5％之间，但过去10年显着放缓，平均GDP增长率低于1.5％。2006年12月至2014年12月期间，美国基准指数标普500指数上涨45％，平均单一增长率为5.6％，比平均增长率1.5％高出四倍。那么为什么GDP增长和股市回报这两个关键变量之间仍存在这样的差异？
不成比例回报的原因
两组数据均在长期内扩大，表明GDP增长通常可被视为美国股市的推动因素。然而，如上所述，过去10年美国股市的表现优于GDP增长。在实体经济中，有几个因素导致不成比例的回报，这就是为什么GDP增长和股市回报不是“完全匹配”的原因。
导致这些差异的几个因素包括但不限于：
- 估值是不稳定的：市场决定了公司的价值，各种组成部分可能会影响这些估值，例如情绪，信心，情绪
- 期望：预期的经济增长可能已经纳入价格，从而降低了未来的实现回报
- 稀释：新股发行稀释了现有投资者的股本回报率，因此资本增长可能低于企业盈利增长
- 股息：股票市场估值可能会受到公司支付股息的意愿的影响。不支付股息可能导致股票以低于其“净值”的折扣进行交易，反之亦然
- 全球化：在今天这个时代，看全球市场而不是本地市场更有意义。公司可以在其所在国家以外的地方生产部分业务，并且可以通过海外销售从外部获得部分利润。跨国公司的部分生产流程没有反映在该国的GDP中。
- 中央银行政策的影响：近年来，中央银行的作用及其货币政策对股市收益产生了重大影响。最近的例子是联邦储备银行（FED）的“量化宽松”政策。
- 排除私营部门：股票市场仅跟踪上市公司的业绩。虽然这些公司通常是一个国家最大的公司，并且对经济的贡献最大，但是对这个国家的GDP有贡献的私营公司或部门被排除在这些回报之外。
- 并购活动：合并和收购通常会为股东带来可观的回报，而对实体经济的影响往往不那么显着。
- 政治和媒体的影响：政治和媒体都可能对股市估值和市场情绪产生重大影响。特别是在媒体是国有的国家和新闻可能不是“事实正确”的国家，我们通常会看到更大的差异，而不是政府影响较小的市场。
你是否知道导致实际GDP增长与股市收益不同的其他因素？请对我们的投资界发表评论。
（5）你的个人投资概况
当你决定购买股票时，你必须考虑自己的投资和风险状况。你是否能够在追求高回报的过程中吞下巨额亏损？你是否正在寻找长期稳定表现的安全公司？这些是你在购买股票之前需要问自己的问题。
你需要问的第二个问题是这种股票是否有助于你的持股多元化。通过行业多元化将有助于在特定行业面临艰难时期时降低你的投资组合波动性。
