虽然投机者有时会在市场下跌期间受到不良影响，但它们是股市的必要和关键要求。投机者买入和卖出股票，试图预测价格变动以获利。许多交易者和投资者都属于这一类。投机作为市场中的关键角色，具有优点和缺点，在情绪高点和低点期间经常被放大。通过了解投机，投资者可以更好地为金融市场的起伏做好准备。
投机者操作
基于从全球收集的不断变化的信息，市场不断变化。价格变化的主要原因之一是供需。如果投机者认为股票的价格上涨是有必要的，那么他们将尝试尽可能多地购买它们的限度和容忍度或风险。由于股票供应有限，投机者的购买增加需求股票价格上涨。如果投机者认为股票已经成熟，那么同样的情况也会相反。他们出售股票，增加供应量。如果销售没有满足相同的需求，股票价格将下降。投机者不参与公司的业务，而只关注公司股票价格的变动及其从中获利的能力。
投机者与典型投资者
投机者在推动上下趋势方面发挥着关键作用。由于该集团认为可用的市场信息 – 例如收益报告，新闻或价格模式 – 他们买入或卖出，推动股票价格。如果许多投机者同意，就会产生价格趋势。如果投机者不同意方向，市场就会出现波动，并且据说是“横盘整理”。典型的投资者并没有积极管理头寸，试图像投机者那样获利。相反，典型的投资者通常会长期投资于公司或基金，而不太关注市场的短期起伏。投资者试图从多元化投资组合的长期上涨中获利，
投机者的影响
传统观点认为，投机者是导致市场崩溃的原因，例如1929年的大崩溃。但是，没有一个群体可以孤立地受到指责。市场由许多参与者组成，所有参与者都有不同的时间框架和议程。如果没有几乎所有市场参与者购买股票的参与，就不可能出现大规模的股市上涨，正如在没有几乎所有参与者选择卖出的情况下都不会发生随之而来的崩盘。随着价格的攀升，传统投资者往往成为投机者，投资更多，通常是保证金，偏离他们通常更谨慎的投资策略 – 即所谓的“群体心态”。这造成了过度的投机，并在短时间内迫使价格过高。随着资金枯竭，没有人继续购买，因而投机者，其次是投资者，开始卖出。市场下跌也是如此。投机者和投资者卖出，直到没有卖家离开，然后市场再次开始上涨。
优点和缺点
赚取利润是所有市场参与者所追求的，因此，投机将永远存在。这对投资者来说是一件好事，因为投机者可以帮助推动股票价格对他们有利，从而导致投资者（和投机者）的收益。此外，投机者为市场提供流动性。带走短期投机者，投资者更难以随意买卖。投机的缺点是价格走势往往被夸大了。投机可以推动价格高于合理水平（如果投资者在适当的时间从股票转为现金，这可能会很好），而且更具破坏性，可以帮助严重降低价格，从而导致巨额投资和经济损失。
