雖然投機者有時會在市場下跌期間受到不良影響，但它們是股市的必要和關鍵要求。投機者買入和賣出股票，試圖預測價格變動以獲利。許多交易者和投資者都屬於這一類。投機作為市場中的關鍵角色，具有優點和缺點，在情緒高點和低點期間經常被放大。通過了解投機，投資者可以更好地為金融市場的起伏做好準備。
投機者操作
基於從全球收集的不斷變化的信息，市場不斷變化。價格變化的主要原因之一是供需。如果投機者認為股票的價格上漲是有必要的，那麼他們將嘗試儘可能多地購買它們的限度和容忍度或風險。由於股票供應有限，投機者的購買增加需求股票價格上漲。如果投機者認為股票已經成熟，那麼同樣的情況也會相反。他們出售股票，增加供應量。如果銷售沒有滿足相同的需求，股票價格將下降。投機者不參與公司的業務，而只關注公司股票價格的變動及其從中獲利的能力。
投機者與典型投資者
投機者在推動上下趨勢方面發揮著關鍵作用。由於該集團認為可用的市場信息 – 例如收益報告，新聞或價格模式 – 他們買入或賣出，推動股票價格。如果許多投機者同意，就會產生價格趨勢。如果投機者不同意方向，市場就會出現波動，並且據說是「橫盤整理」。典型的投資者並沒有積極管理頭寸，試圖像投機者那樣獲利。相反，典型的投資者通常會長期投資於公司或基金，而不太關注市場的短期起伏。投資者試圖從多元化投資組合的長期上漲中獲利，
投機者的影響
傳統觀點認為，投機者是導致市場崩潰的原因，例如1929年的大崩潰。但是，沒有一個群體可以孤立地受到指責。市場由許多參與者組成，所有參與者都有不同的時間框架和議程。如果沒有幾乎所有市場參與者購買股票的參與，就不可能出現大規模的股市上漲，正如在沒有幾乎所有參與者選擇賣出的情況下都不會發生隨之而來的崩盤。隨著價格的攀升，傳統投資者往往成為投機者，投資更多，通常是保證金，偏離他們通常更謹慎的投資策略 – 即所謂的「群體心態」。這造成了過度的投機，並在短時間內迫使價格過高。隨著資金枯竭，沒有人繼續購買，因而投機者，其次是投資者，開始賣出。市場下跌也是如此。投機者和投資者賣出，直到沒有賣家離開，然後市場再次開始上漲。
優點和缺點
賺取利潤是所有市場參與者所追求的，因此，投機將永遠存在。這對投資者來說是一件好事，因為投機者可以幫助推動股票價格對他們有利，從而導致投資者（和投機者）的收益。此外，投機者為市場提供流動性。帶走短期投機者，投資者更難以隨意買賣。投機的缺點是價格走勢往往被誇大了。投機可以推動價格高於合理水平（如果投資者在適當的時間從股票轉為現金，這可能會很好），而且更具破壞性，可以幫助嚴重降低價格，從而導致巨額投資和經濟損失。
