通胀飙升、利率上升和股市波动导致许多投资者认为经济衰退即将来临。警报已经拉响了一段时间，尤其是在2022 年夏季国内生产总值(GDP) 连续两个季度下降之后。没有人知道接下来会发生什么，尽管经济学家越来越相信 2023 年可能是一年美国陷入全面衰退。
在全国商业经济协会 2022 年 10 月的一项调查中，超过一半的受访者表示美国可能在未来 12 个月内进入衰退。世界银行也持这种观点，认为通过加息来对抗通货膨胀将在 2023 年将经济推向崩溃边缘。
投资者不应该让这吓到他们。是的，经济衰退并不好。然而，它们不会永远持续下去，一旦经济再次回到正轨，大多数资产价格往往会恢复并继续上升。
不过，考虑一下如何最好地为您的投资组合做好应对经济冲击的准备也无妨。这里有四种方法可以帮助您安心并应对所有情况。
关键要点
- 经济衰退不会永远持续下去。一旦经济再次回到正轨，大多数资产价格往往会恢复并继续上涨。
- 防御性股票可以更好地抵御经济衰退，而优质股票通常会提供可观的股息，并且可以随着时间的推移增加。
- 经济衰退提醒人们在世界不同资产类别和地区拥有各种投资的重要性。
- 通过降低平均购买价格，美元成本平均法可以在经济低迷时期获得回报。
- 如果你已经建立了一个平衡的投资组合，坚持下去，不要每天检查它，看看它损失了多少。
投资优质、现金充裕的防御性股票
并非所有经济部门都是一样的。某些类型的企业往往在经济衰退期间举步维艰，而其他类型的企业则能够更好地抵御经济衰退。
股票通常被归为两类之一：周期性或防御性。周期性意味着它们对经济的健康状况很敏感，在经济增长时表现出色，在一切放缓时苦苦挣扎。防守则相反。从理论上讲，这些股票在商业周期的所有阶段都具有稳定性。
他们如何做到这一点？通过总体上经营良好，拥有强大的定价权，并提供消费者不能或不想离开的产品，例如水、电、食品和卫生纸等基本家居用品。
主要与消费必需品和公用事业行业相关的防御性公司是值得拥有的。除了波动较小和对经济衰退不敏感外，它们还往往会产生大量现金并支付可观的股息。
一般来说，收入投资是全面、平衡的投资组合的重要组成部分，并且在股息收益再投资的这些年里会增加显着的价值。股息也可以很好地缓冲股价下跌，前提是资产负债表不会变得过于紧张，并且有足够的资金继续为其提供资金。
在经济衰退期间，您希望拥有能够持续盈利、产生大量现金并拥有稳健资产负债表的优质资产。避免负债累累的公司，因为收入放缓和信用状况变化可能会给他们带来麻烦。
多样化：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里
当经济繁荣时，持有成长股确实能带来回报。但当经济增长放缓或转为负增长时，这些类型的公司可能表现不佳。当出现经济衰退时，投资者可以真正开始通过拥有不同资产类别的投资来欣赏多元化。
我们不仅仅是在谈论不那么活泼的股票。要建立真正能够抵御任何类型情况的投资组合，理想情况下您需要添加一些政府和投资级公司债券、货币市场工具，甚至可能是黄金。当您即将退休或需要很快投入的资金时尤其如此。
每个资产类别的表现往往不同。例如，从历史上看，虽然经济扩张时股票表现良好，但债券往往表现相反，在经济衰退期间表现出色。这种反向关系意味着两者可以相互补充，并从根本上确保无论经济环境如何，您的投资组合中至少有一部分会增值——或者不会完全崩溃。
国际知名度也很重要。虽然世界各国的经济越来越相互关联，但在任何特定时刻都可能有例外和地区提供略微更好的增长前景。
如果您对建立均衡、多元化的投资组合感到不自在，请考虑寻求财务顾问或资产经理的帮助。
美元成本平均法
经济衰退提供了从美元成本平均 中获利的绝佳机会，这基本上是定期自动购买投资的过程，例如当您获得报酬时。
这种策略使购买价格变得不那么重要，并降低了把握正确时机的重要性。这也意味着您可以通过以较低价格购买股票或资产从经济衰退中获利。许多投资者犯了高买低卖的错误。使用美元成本平均法，这一切都是自动的，你有机会在最不受欢迎和最便宜的时候补足。
一种常见的抱怨是，随着时间的推移，市场往往呈上升趋势，因此定期购买限制了潜在的上涨空间。然而，有些人会说，这是为分摊付款和限制波动性的选择付出的合理代价。
坚持计划，不要惊慌
上述提示可以帮助您建立一个投资组合来抵御任何风暴。除此之外，关于如何保护自己免受经济衰退影响的最佳建议就是不要恐慌。
世界上许多最伟大的投资者都有一个普遍的看法，那就是不要定期关注所持股票的表现。当市场处于亏损状态并且您的损失似乎在增加时，可能很想通过平仓来减少损失。但是，如果你建立了长期的投资组合，你应该坚持到底，忽略你脑海中的那个声音。
长期买入并持有的投资者应该坚持自己的立场，不要让短期市场噪音困扰他们。
重要的是要记住，大多数资产都会恢复并最终继续其上升轨迹。如果您观察标准普尔 500 指数随时间推移的表现，您会发现它不断上涨，偶尔下跌，然后甚至比以前更高。4
长期投资是一场马拉松，而不是短跑。仔细考虑如何建立一个均衡的投资组合，在需要时寻求建议，然后一旦你确定了你想要的投资方式，坐下来，耐心等待，并坚持你的信念。
在经济衰退期间，一切似乎都是悲观的。但是，如果您选择了具有长期增长前景的正确资产组合、正确的收入状况等，您最终应该会得到回报。
哪些股票在经济衰退期间表现良好？
在巨大的市场抛售期间，个股价格上涨的情况非常罕见。然而，有些公司往往比其他公司损失更少的价值并表现得更好。表现出众的企业通常是那些拥有定价权和竞争压力有限的企业，它们为人们提供他们赖以生存的商品和服务。例子包括消费必需品和公用事业。
经济衰退中跌幅最大的是什么？
在经济衰退期间，负债累累的高周期性行业和公司比其他行业遭受的损失更大。可能受到更严重打击的行业包括房地产、餐馆、连锁酒店、航空公司、汽车和制造业。当资金短缺并且人们不敢花钱时，对这些类型的非必需品和服务的需求往往会枯竭。
经济衰退期间我应该做什么？
在投资之外，在支出方面更加谨慎并为可能失业的现实做好准备通常是值得的。尽可能多地存钱，并尽量避免出售您的长期投资。
总结
可悲的是，经济衰退是不可避免的。把握好时机并不总是那么容易，但我们所知道的是，经济每隔 x 年就会重复一个周期，从繁荣到萧条，然后再回来。
这些困难时刻对于投资者来说很重要，可以帮助我们就如何表现和投资什么做出更明智的决定。为任何情况做好准备至关重要，因为事情可能会迅速出乎意料地恶化，正如我们在2020 年、2008 年，以及过去无数次的低迷。
经济衰退并不好，在此期间您的投资组合可能会受到一些打击。但是，如果您遵循本文中的建议，您至少会有更大的机会渡过难关、减少波动、晚上睡得更好并实现您的财务目标。
