在数千只在全球市场上活跃交易的股票中，很大一部分股票交易量非常稀少 – 换句话说，股票以低交易量不定期交易。投资者应该意识到这些小盘股票的交易风险很大。
小盘股票的一个风险是它们缺乏流动性，这是股票交易的一个重要标准。流动性是指在不改变价格的情况下在市场上轻松买入或卖出的能力。这意味着每股25美元的股票应该很容易买入或大量出售（比如说100,000股），同时仍然维持每股25美元的价格。对于股票而言，衡量流动性的一个好方法是平均每日交易量。一般而言，任何每天交易少于10,000股的股票都被视为低交易量股票。
小盘股票更难以市场价格快速买卖。它们存在于所有领域，包括大盘股，中型股，小型股，微型股和纳米股票，以及从高价格（如300美元或以上）到便士股票的不同价格区间。除流动性风险外，小盘股票还面临以下六个挑战：
- 公平价格发现面临的挑战：缺乏交易量表明只有少数市场参与者的利益，然后他们可以获得交易这些股票的溢价。即使一个人持有这种股票的未实现利润，也可能无法实现实现利润。假设一年前你以每股10美元的价格购买了10,000股公司股票，现在它的交易价格为每股13美元。因此，你将获得30％的未实现利润。你想出售10,000股并获利。但是，如果该股票的平均交易量仅为每天100股，那么你出售10,000股股票的尝试需要时间（可能是几天）。出售股票的行为也可能影响小盘股票的价格。
- 价格操纵可能性： 活跃于小盘股票的做市商可以利用低流动性来获取优势。他们意识到股票的低流动性意味着他们可以利用广泛的买卖差价。出价是买方愿意支付的最高价格，而卖出是愿意接受的最低价格。大批量股票将以较小的价差进行交易（比如说每股10.2美元的买入价和每股10.3美元的价格使每股价差0.10美元）。小盘股票可能具有广泛的差价（例如，每股9.8美元的买入价和每股10.6美元的要价，使每股价差为0.8美元）。
- 恶化的公司声誉：虽然在属于所有价格段的股票中观察到低交易量，但在微型公司和低价股票中尤为常见。许多此类公司在场外交易市场上 交易，这些市场 不需要透明的业务。这类公司往往是新的，缺乏可靠的业绩记录。低交易量可能清楚地表明公司声誉恶化将进一步影响股票回报潜力。这也可能表明一家相对较新的公司尚未证明其价值。
- 关于较大图片的不确定性：股票交易量低的背后真正原因是什么？为什么交易这只股票没有兴趣或更广泛的受众？是否有任何原因可能包括公司管理，事实，产品，服务和财务缺乏透明度？公司是否涉及一些违规行为，其中可能包括违反规定？所有这些问题的答案可以提供更大的图景，这将推动股票的未来回报潜力。规则另一方面的任何潜在原因都将影响公司股票的未来交易。
- 对发起人的医疗事故的敏感性：公司发起人最了解股票的实际估值。低交易量通常导致暂时（人为夸大）价格飙升，促销商可以高价将其大量股权转让给普通（通常是无知的）投资者，使后者具有长期亏损潜力。
- 市场营销不当行为的脆弱性：不可靠的经纪人 和销售人员发现这种低交易量的股票是一个很好的工具，可以进行冷呼叫，并声称拥有下一个所谓的十袋装（一种价值乘以十倍的股票）的内幕信息。其他做法涉及发布欺诈性新闻稿，以追求高回报前景。许多普通投资者可能成为这种做法的牺牲品。
虽然可能会偶然发现小盘的股票，并认为它是粗糙的钻石，但实际情况是，低交易量的股票通常不会以非常好的理由进行交易 – 很少有人想要它们。他们缺乏流动性使他们难以出售，即使股票升值，易受价格操纵，并且对诈骗者有吸引力。在购买小盘股票之前，交易员和投资者应谨慎行事并进行尽职调查。
