我怎样才能找到我股票的真正价值

因此，你终于确信股票投资很重要，并希望开始学习和投资。你需要知道的第一件事就是如何在购买股票时发现一个好交易，或者像金融大师喜欢说的那样，一个被低估的股票。

股票是否优惠可能在很大程度上取决于你的估值方法。并且有各种方法需要考虑。你可能不需要知道每种估价方法，但是你至少可以了解常见的方法以及何时使用这些方法。

没有一种方法可以应用于所有业务，因为每种库存都不同。每个行业都可能有自己独特的属性，可能需要采用不同的估值方法。

今天，我们将尽力解释何时使用两种常见类型的估值方法的案例。

评估模型的两种分类

估值方法通常分为两大类：绝对估值模型和相对估值模型。

绝对估值模型试图仅根据基本面（基本面指年度报告中可以找到的项目）（如股息，现金流量和净资产）找到投资的内在或“真实”价值。属于此类别的估值模型包括股息贴现模型，贴现现金流量模型，剩余收益模型和基于资产的模型。

相对估值模型通过将该公司与其他类似公司进行比较来运作。这些方法通常涉及计算倍数或比率，例如价格与收益倍数，并将它们与同一行业的其他类似公司的倍数进行比较。

我们今天将讨论两种类型的绝对估值模型。

股息折扣模型（DDM）

股息贴现模型（DDM）是最基本的绝对估值模型之一，也经常在金融类中教授。顾名思义，它根据股息支付计算公司的内在价值。使用股息的理由是因为它代表了股东在公司投资所获得的收入。

复杂的公式不是吗？

这个模型有很多限制。首先，该方法仅适用于支付股息的公司。如果公司即使在盈利时也不支付股息，那么就没有基础来形成估值。

其次，红利需要稳定和可预测。否则，如果投资者使用这种模式，估值将太不稳定。

例如，只有在赚取大笔资金（例如5年一次）时支付股息的周期性公司将无法满足要求。因此，这种估值方法最适合那些支付稳定和可预测股息的公司，这些公司通常是成熟和发达的行业中成熟的蓝筹公司。

贴现现金流量模型（DCF）

如果你正在考虑的公司拥有强劲的现金流但选择不支付股息，而宁愿将其用于自身的扩张？在这种情况下，你可以查看贴现现金流量（DCF）模型。这种模式可以用于各种不支付股息的公司，甚至可以用于支付股息的公司。

DCF模型非常类似于DDM，你可以用自由现金流取代股息。它的工作原理是自由现金流通常预测五到十年，然后计算终值以计算预测期之后的所有现金流量。

要使用此模型，公司需要具有可预测的正自由现金流。自由现金流量是指经营现金流量减去资本支出。当你看下面的表格时，你会发现公司实际上所投入的资金比它产生的要多得多。结果，自由现金流变为负数，并且不可能使用该模型。这通常适用于航空业的公司，在这些公司必须为购买的飞机支付巨额投资。

因此，能够最有效地利用这种模式的公司是经过成长阶段或不需要大量资本支出的成熟公司。