从微观经济学的角度来看，竞争可能受到五个基本因素的影响：产品特征，卖方数量，进入壁垒，信息可用性和位置。这些因素取决于替代品的可用性或吸引力。
产品特征基本上描述了差异化程度。如果公司的产品是同质的，那么它与竞争对手销售的产品完全没有区别。这种情况意味着激烈的竞争。或者，产品可能完全不同，这意味着它是完全独特的。在这种情况下，可能没有其他选择，因此竞争程度较低。差异化程度在很大程度上是一个主观问题，并受消费者意见的影响。
卖家的数量也会影响竞争。如果有许多无差别产品的卖家，竞争被认为很高。如果卖家很少，竞争就会很慢。如果只有一个卖方，则市场被视为垄断。
进入壁垒可以影响卖家的数量。诸如高资本投资要求或严格监管等市场特征可能会阻止新公司进入市场，从而为现有公司提供一定程度的保护。由于进入壁垒的竞争较低，企业可能会收取更高的价格。
信息可用性也很重要，它主要围绕价格发现展开。当客户能够高效准确地找出竞争对手的价格时，公司就无法设定价格，竞争也更加激烈。
有效的位置策略可以使一组潜在客户转向或以比竞争对手更有效的方式联系他们。例如，加油站通常位于繁忙的角落。
通过两个最极端版本的镜头来理解这些竞争特征是最容易的：完全竞争和垄断。在完全竞争中，每家公司的边际利润等于边际成本; 没有经济利益。在垄断中，边际利润等于边际收益，边际收入是销售一个单位产品所产生的增量收入。
处于完全竞争状态的公司被认为是价格接受者，这意味着他们无法设定价格 – 这就是边际利润等于边际成本的原因。完全竞争的市场由同质产品定义，许多卖家具有较低的市场份额，绝对没有进入或退出的障碍。这些公司无法区分他们的产品，他们的客户拥有高度准确的信息。
垄断涉及垄断整个市场的单一公司。在这种情况下，公司设定价格，竞争不存在。
大多数市场介于完全竞争和垄断之间。例如，由可口可乐和百事可乐主导的软饮料市场可被视为寡头垄断，其中一些大型企业占据了大部分市场。番茄市场可以被认为是完全竞争的一两步; 毕竟，有些人愿意为有机或传家宝西红柿支付更多，而其他人只看价格。
