從微觀經濟學的角度來看，競爭可能受到五個基本因素的影響：產品特徵，賣方數量，進入壁壘，信息可用性和位置。這些因素取決於替代品的可用性或吸引力。
產品特徵基本上描述了差異化程度。如果公司的產品是同質的，那麼它與競爭對手銷售的產品完全沒有區別。這種情況意味著激烈的競爭。或者，產品可能完全不同，這意味著它是完全獨特的。在這種情況下，可能沒有其他選擇，因此競爭程度較低。差異化程度在很大程度上是一個主觀問題，並受消費者意見的影響。
賣家的數量也會影響競爭。如果有許多無差別產品的賣家，競爭被認為很高。如果賣家很少，競爭就會很慢。如果只有一個賣方，則市場被視為壟斷。
進入壁壘可以影響賣家的數量。諸如高資本投資要求或嚴格監管等市場特徵可能會阻止新公司進入市場，從而為現有公司提供一定程度的保護。由於進入壁壘的競爭較低，企業可能會收取更高的價格。
信息可用性也很重要，它主要圍繞價格發現展開。當客戶能夠高效準確地找出競爭對手的價格時，公司就無法設定價格，競爭也更加激烈。
有效的位置策略可以使一組潛在客戶轉向或以比競爭對手更有效的方式聯繫他們。例如，加油站通常位於繁忙的角落。
通過兩個最極端版本的鏡頭來理解這些競爭特徵是最容易的：完全競爭和壟斷。在完全競爭中，每家公司的邊際利潤等於邊際成本; 沒有經濟利益。在壟斷中，邊際利潤等於邊際收益，邊際收入是銷售一個單位產品所產生的增量收入。
處於完全競爭狀態的公司被認為是價格接受者，這意味著他們無法設定價格 – 這就是邊際利潤等於邊際成本的原因。完全競爭的市場由同質產品定義，許多賣家具有較低的市場份額，絕對沒有進入或退出的障礙。這些公司無法區分他們的產品，他們的客戶擁有高度準確的信息。
壟斷涉及壟斷整個市場的單一公司。在這種情況下，公司設定價格，競爭不存在。
大多數市場介於完全競爭和壟斷之間。例如，由可口可樂和百事可樂主導的軟飲料市場可被視為寡頭壟斷，其中一些大型企業佔據了大部分市場。番茄市場可以被認為是完全競爭的一兩步; 畢竟，有些人願意為有機或傳家寶西紅柿支付更多，而其他人只看價格。