负相关是用于描述两个变量之间关系的统计度量。当两个变量呈负相关时，一个变量随着另一个变量的增加而减小，反之亦然。两项投资之间的负相关用于风险管理，以分散或减轻与投资组合相关的风险。
风险管理是用于决策的过程，用于识别和分析与投资相关的风险。投资者，投资组合经理和风险管理者使用风险管理来分析和尝试量化与投资组合相关的潜在损失水平，并根据与投资组合相关的投资目标和风险承受能力采取适当的行动。
投资的负相关性与投资组合的风险管理一起用于决定分配资产。投资组合经理和投资者认为，如果他们可以组合负相关资产组合，那么与投资组合相关的一些风险将会多样化。如果投资组合经理预测市场崩盘或高波动时间，那么组合负相关资产的策略是合适的。
投资组合经理在高波动时期的策略是妥善管理其投资组合中的风险，并将资产组合起来以产生低波动性投资组合。在他的投资组合中使用负相关投资有助于降低投资组合的整体波动性。
例如，投资组合经理投资于石油部门的股票。然而，在过去六个月中，由于供过于求，石油库存一直在下降原油，导致油价下跌50％。他认为，油价将继续下跌，并可能在短期内崩溃。然而，投资组合经理仍希望拥有股票以进行长期投资。他没有妥善管理风险，现在正在寻求妥善分配资产以分散风险。他可以使用负资产相关性来分散与石油部门相关的投资组合的风险。与石油部门负相关的一些行业是航空航天，航空和赌场游戏。投资组合经理可能会将其部分投资出售给石油部门，并购买与负相关部门相关的股票。
投资组合经理还可以对其投资组合进行对冲以降低风险。套期保值通过抵消头寸来降低与投资或投资组合相关的风险。从这个意义上讲，负相关用于对冲投资风险。投资组合经理可以使用负相关资产来减轻石油部门的风险，而不是使投资组合多样化，而投资组合可能会使用过多的购买力。例如，他可能希望出售针对其股票头寸的看涨期权或购买石油股票的看跌期权以保护投资组合并降低风险。由于这些是抵消头寸，因此它们被视为负相关资产。
