在20世纪80年代，着名交易员理查德丹尼斯（Richard Dennis）曾打赌他的名字和财富交易了一系列市场。他下注了他的朋友威廉·埃克哈特（William Eckhardt），任何人都可以被教导进行交易，“成长”的方式类似于他看到小乌龟在亚洲种植的方式。
这些“乌龟”，正如学生们所熟知的那样，获得了丹尼斯自己的资金，并教授了一系列与完整交易系统相关的规则，涵盖了交易市场，头寸规模，条目，止损，退出和策略。其目的是提供一种完全机械化的方法，虽然它在100％的时间内都不会成功，但它会提供一套消除情绪和判断的规则，让交易者得到规则，而不是别的。丹尼斯认为他可以在全国性报纸上发布他的规则，只有少数人会使用它们，因为大多数交易者不会严格遵守规则，选择在他们感觉到的时候即兴发挥，从而偏离规则并达到表现。
海龟交易是交易者使用的一种着名的趋势跟踪策略，以利用持续的动力。它寻找上行和下行的突破，并用于许多金融市场。
丹尼斯的想法是创建一种机械策略，允许交易者遵守规则而不必依赖“直觉”。一群新手交易员接受了遵守规则的培训，然后，如果成功，每人获得100万美元用于管理。
海龟交易规则
市场交易：海龟交易期货合约，寻找高流动性市场，允许他们在没有大订单的情况下进行交易而不移动市场。海龟交易商品，外汇，金属，能源，债券和标准普尔500指数。
头寸调整：使用头寸调整算法交易的海龟，通过根据市场中的美元波动率调整交易规模来规范头寸的美元波动性。该系统通过确保每个市场中每个位置的大小相同来寻求改善多样化。流动性较强的市场交易合约会减少，流动性较差的市场会交易更多的合约。为了衡量市场的波动性，系统查看了真实范围的20天指数移动平均线（在IG平台上，使用平均真实范围指标可以实现类似的方法，该指标显示市场的波动性）。
参赛作品：使用了两种不同的参赛系统。第一次使用简单的20天突破，定义为20天高或低，或55天突破。获胜位置将被添加到最多四个条目。海龟被告知要确保他们接受所有提供的信号，因为错过信号可能会导致错过一个大赢家，这将拖累整体回报。
停止损失：教导乌龟始终使用止损，以确保损失不会变得太大。至关重要的是，他们在进入该职位之前确定了止损，并在交易之前确定了风险。因此，在着名交易员尼克利森（Nick Leeson）的流行之后，他们避免了重大损失，他让自己的损失失控。波动较大的市场有更广泛的止损，以避免从交易中“鞭打”。
退出：过早退出一个职位可能会严重限制该交易的可能胜利。这是趋势跟踪系统的常见错误。海龟学习的交易系统涉及许多交易，其中只有少数成为大赢家。许多其他人都是小损失。系统的一个退出规则是长期头寸为10天低点，短线为20天高点，而系统2为20天高点或低点。他们没有使用停止退出订单，而是实时查看价格。
战术：最后，海龟被告知了一些关于使用限价订单以及如何应对快速变化的市场的细节，包括如何在下订单前等待平静，而不是急于求成并试图获得“最佳”价格，如此很多新的交易员都这样做。他们还被教导购买最强大的市场，卖出最弱的市场，以便从动力中获益。
一些学生被证明无法遵守规则，特别是有人确信丹尼斯隐瞒了信息。实际上，这名学生表现不佳是由于无法遵守规则。
该系统旨在利用趋势市场，这可能意味着交易者将在范围有限的市场遭受持续下跌，这些市场将在较长时间内横盘整理。海龟的测试是他们即使在表现不佳的时期也能遵守规则的能力。由于没有交易者有水晶球，因此无法知道20天高或低的测试何时会导致突破。交易者必须为损失做好准备，事实上，一种有用的心理准备形式是假设每次交易都是失败者，当获胜者出现时会产生惊喜。
为什么要使用海龟交易规则？
乌龟实验为我们提供了有关如何成为成功交易者的有用信息。一个关键的教训是系统至关重要; 如果没有明确定义的进入，退出，头寸和止损的参数，交易者只是在使用他的直觉。在某些时候，这将导致他走上过度使用和使用过大的位置大小的道路。
第二课是心理学。虽然丹尼斯没有包含一个特定的心理学元素，但是一些学生遵守规则的麻烦，或者他们想要修改规则或错过某些条目的愿望表明，即使是在遵守一系列规则的情况下，人类也面临着最大的困难。系统已证明非常有效。
我们谈论交易心理学的重要性，因为它是交易者掌握的重要技能。但是，这并不容易。乌龟交易实验非常吸引人，因为它表明一套规则至关重要，但同样重要的是遵循这些规则的心态。一连串的小损失可能令人沮丧，但市场并不能满足我们的需求，我们需要意识到，由于市场的变动，许多完美的交易将被简单地停止。真正成功的交易者将能够渡过这些表现不佳的时期，通过正确管理他的损失和风险回报率，他的赢家将比他的损失更大，从而在很长一段时间内获得利润。
