在20世紀80年代，著名交易員理查德丹尼斯（Richard Dennis）曾打賭他的名字和財富交易了一系列市場。他下注了他的朋友威廉·埃克哈特（William Eckhardt），任何人都可以被教導進行交易，「成長」的方式類似於他看到小烏龜在亞洲種植的方式。
這些「烏龜」，正如學生們所熟知的那樣，獲得了丹尼斯自己的資金，並教授了一系列與完整交易系統相關的規則，涵蓋了交易市場，頭寸規模，條目，止損，退出和策略。其目的是提供一種完全機械化的方法，雖然它在100％的時間內都不會成功，但它會提供一套消除情緒和判斷的規則，讓交易者得到規則，而不是別的。丹尼斯認為他可以在全國性報紙上發布他的規則，只有少數人會使用它們，因為大多數交易者不會嚴格遵守規則，選擇在他們感覺到的時候即興發揮，從而偏離規則並達到表現。
海龜交易是交易者使用的一種著名的趨勢跟蹤策略，以利用持續的動力。它尋找上行和下行的突破，並用於許多金融市場。
丹尼斯的想法是創建一種機械策略，允許交易者遵守規則而不必依賴「直覺」。一群新手交易員接受了遵守規則的培訓，然後，如果成功，每人獲得100萬美元用於管理。
海龜交易規則
市場交易：海龜交易期貨合約，尋找高流動性市場，允許他們在沒有大訂單的情況下進行交易而不移動市場。海龜交易商品，外匯，金屬，能源，債券和標準普爾500指數。
頭寸調整：使用頭寸調整演算法交易的海龜，通過根據市場中的美元波動率調整交易規模來規範頭寸的美元波動性。該系統通過確保每個市場中每個位置的大小相同來尋求改善多樣化。流動性較強的市場交易合約會減少，流動性較差的市場會交易更多的合約。為了衡量市場的波動性，系統查看了真實範圍的20天指數移動平均線（在IG平台上，使用平均真實範圍指標可以實現類似的方法，該指標顯示市場的波動性）。
參賽作品：使用了兩種不同的參賽系統。第一次使用簡單的20天突破，定義為20天高或低，或55天突破。獲勝位置將被添加到最多四個條目。海龜被告知要確保他們接受所有提供的信號，因為錯過信號可能會導致錯過一個大贏家，這將拖累整體回報。
停止損失：教導烏龜始終使用止損，以確保損失不會變得太大。至關重要的是，他們在進入該職位之前確定了止損，並在交易之前確定了風險。因此，在著名交易員尼克利森（Nick Leeson）的流行之後，他們避免了重大損失，他讓自己的損失失控。波動較大的市場有更廣泛的止損，以避免從交易中「鞭打」。
退出：過早退出一個職位可能會嚴重限制該交易的可能勝利。這是趨勢跟蹤系統的常見錯誤。海龜學習的交易系統涉及許多交易，其中只有少數成為大贏家。許多其他人都是小損失。系統的一個退出規則是長期頭寸為10天低點，短線為20天高點，而系統2為20天高點或低點。他們沒有使用停止退出訂單，而是實時查看價格。
戰術：最後，海龜被告知了一些關於使用限價訂單以及如何應對快速變化的市場的細節，包括如何在下訂單前等待平靜，而不是急於求成並試圖獲得「最佳」價格，如此很多新的交易員都這樣做。他們還被教導購買最強大的市場，賣出最弱的市場，以便從動力中獲益。
一些學生被證明無法遵守規則，特別是有人確信丹尼斯隱瞞了信息。實際上，這名學生表現不佳是由於無法遵守規則。
該系統旨在利用趨勢市場，這可能意味著交易者將在範圍有限的市場遭受持續下跌，這些市場將在較長時間內橫盤整理。海龜的測試是他們即使在表現不佳的時期也能遵守規則的能力。由於沒有交易者有水晶球，因此無法知道20天高或低的測試何時會導致突破。交易者必須為損失做好準備，事實上，一種有用的心理準備形式是假設每次交易都是失敗者，當獲勝者出現時會產生驚喜。
為什麼要使用海龜交易規則？
烏龜實驗為我們提供了有關如何成為成功交易者的有用信息。一個關鍵的教訓是系統至關重要; 如果沒有明確定義的進入，退出，頭寸和止損的參數，交易者只是在使用他的直覺。在某些時候，這將導致他走上過度使用和使用過大的位置大小的道路。
第二課是心理學。雖然丹尼斯沒有包含一個特定的心理學元素，但是一些學生遵守規則的麻煩，或者他們想要修改規則或錯過某些條目的願望表明，即使是在遵守一系列規則的情況下，人類也面臨著最大的困難。系統已證明非常有效。
我們談論交易心理學的重要性，因為它是交易者掌握的重要技能。但是，這並不容易。烏龜交易實驗非常吸引人，因為它表明一套規則至關重要，但同樣重要的是遵循這些規則的心態。一連串的小損失可能令人沮喪，但市場並不能滿足我們的需求，我們需要意識到，由於市場的變動，許多完美的交易將被簡單地停止。真正成功的交易者將能夠渡過這些表現不佳的時期，通過正確管理他的損失和風險回報率，他的贏家將比他的損失更大，從而在很長一段時間內獲得利潤。
