9月7日能源局公布《加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，提出加大基础设置领域补短板力度，发挥重点电网工程在优化投资结构、清洁能源消纳、电力精准扶贫的重要作用”；加快9项工程12条特高压线路的建设。
这是既2014年9条特高压12条重点输电通道建设后，又一次大规模的项目落地。本轮投资数额也与上一轮数额旗鼓相当，都是2000亿！
现在来看看当时国电南瑞为代表的电力设备企业的市场表现。2014年12月份能源局制定的2000亿电网投资方案获高层批复之后，国电南瑞半年不到的时间走出了一个翻倍的行情。
数据来源：东方财富
花还是那朵花，而花自然是香的，但这次会不会像上次那么香呢？大行情的背景影响将有多大呢？
电网投资将重回景气通道
自从2014年第一轮特高压建设开启后，到2017年基本完成并投运。截至目前，我国特高压建设已建成投运”八交十三直”，在建”四交二直”，累计投资额达5030亿元。与此同时，电网投资增速也在2017年以后逐步下滑。
根据国家能源局的数据显示，2017年，中国电网工程建设完成投资5315亿元，同比微降2.2%，为2010年以来首次下降。2018年上半年，中国电网工程投资金额为2036亿元，同比下滑15.1%。
数据来源：wind
随着本轮特高压重启，预计今明两年将核准”七直五交”共12条特高压工程，合计输电能力达5700万KW。根据每个特高压项目平均投资约为200亿元估算，这12条特高压将带动2000亿元以上的电网投资金额。
数据来源：wind
2000亿元的投资金额无疑将使得电网投资重回景气通道，这是毋庸置疑的。电气设备相关上市公司久旱逢甘霖，在今天的市场也予以了充分的表现。
数据来源：东方财富
机会大不大？
电网属于基础设施，因此电气设备公司带有基建属性，受政策影响大。政策催化剂对电气设备公司的股价具有非常大的影响。因为项目周期往往需要3-5年，每年的订单落地情况很难估计，那么最具有确定性的就是政策公布的阶段。
就像之前炒西部基建，也是政策公布的时候，影响最大，西部建设一鼓作气，涨了50%！另外，还有铁路基建，同样如此，2018年铁路基建投资将重回8000亿以上的政策利好一经公布，立竿见影，中国铁建涨了40%，将政策利好予以一次性兑现。
数据来源：东方财富
因为这次电网建设投资金额大，涉及项目多，预计电气设备企业也将迎来一波不俗的上涨，尤其是一年多来跌惨了的优质电气设备公司有望咸鱼翻身，比如平高电气、许继电气等。
电网是高度垄断的，只有两家电网公司，国家电网是一等一的老大，负责华北、华中、华东、东北、西北地区的电力配送；其次是南方电网，只负责华南地区粤桂滇桂琼五省电网的建设、运营。
值得一提的是，本次能源局公布的项目当中，”闽粤联网工程”可实现广东与福建两省电网互联，而这两省之前分属南方电网与国家电网。上述工程打破两网间输配电壁垒，使智能电网获得更广泛应用的基础增强，并让人产生电网市场化改革的遐想。
受益程度分析
国家电网家大业大，在A股电力设备企业中有三个亲儿子：国电南瑞、许继电气、平高电气，所以这几家公司无疑是电气设备行业的”网红”，其中以国电南瑞实力最强。国网订单给谁，肯定是亲儿子占大头嘛。
根据券商的推算，结果也确实如此。东吴证券预计本轮项目的整体站内设备的投资在800-1000亿，其中核心设备的投资在600亿左右，主流供应商比如南瑞、特变、许继和平高将包揽一半，300亿的订单将在2019-2021年陆续落地。
数据来源：wind
另外，特变电工作为交流变压器、电抗器市场份额的领先者，将明显受益；中国西电为一次设备龙头，特高压产品占比较高，也将获益明显。
数据来源：wind
因为是政策推动，所以体制内的企业受益程度将好于体制外的企业，同时，业绩反转的可能性也越大，这是核心的逻辑所在。
