9月7日能源局公布《加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，提出加大基礎設置領域補短板力度，發揮重點電網工程在優化投資結構、清潔能源消納、電力精準扶貧的重要作用”；加快9項工程12條特高壓線路的建設。
這是既2014年9條特高壓12條重點輸電通道建設後，又一次大規模的項目落地。本輪投資數額也與上一輪數額旗鼓相當，都是2000億！
現在來看看當時國電南瑞為代表的電力設備企業的市場表現。2014年12月份能源局制定的2000億電網投資方案獲高層批複之後，國電南瑞半年不到的時間走出了一個翻倍的行情。
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花還是那朵花，而花自然是香的，但這次會不會像上次那麼香呢？大行情的背景影響將有多大呢？
電網投資將重回景氣通道
自從2014年第一輪特高壓建設開啟後，到2017年基本完成並投運。截至目前，我國特高壓建設已建成投運”八交十三直”，在建”四交二直”，累計投資額達5030億元。與此同時，電網投資增速也在2017年以後逐步下滑。
根據國家能源局的數據顯示，2017年，中國電網工程建設完成投資5315億元，同比微降2.2%，為2010年以來首次下降。2018年上半年，中國電網工程投資金額為2036億元，同比下滑15.1%。
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隨著本輪特高壓重啟，預計今明兩年將核准”七直五交”共12條特高壓工程，合計輸電能力達5700萬KW。根據每個特高壓項目平均投資約為200億元估算，這12條特高壓將帶動2000億元以上的電網投資金額。
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2000億元的投資金額無疑將使得電網投資重回景氣通道，這是毋庸置疑的。電氣設備相關上市公司久旱逢甘霖，在今天的市場也予以了充分的表現。
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機會大不大？
電網屬於基礎設施，因此電氣設備公司帶有基建屬性，受政策影響大。政策催化劑對電氣設備公司的股價具有非常大的影響。因為項目周期往往需要3-5年，每年的訂單落地情況很難估計，那麼最具有確定性的就是政策公布的階段。
就像之前炒西部基建，也是政策公布的時候，影響最大，西部建設一鼓作氣，漲了50%！另外，還有鐵路基建，同樣如此，2018年鐵路基建投資將重回8000億以上的政策利好一經公布，立竿見影，中國鐵建漲了40%，將政策利好予以一次性兌現。
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因為這次電網建設投資金額大，涉及項目多，預計電氣設備企業也將迎來一波不俗的上漲，尤其是一年多來跌慘了的優質電氣設備公司有望鹹魚翻身，比如平高電氣、許繼電氣等。
電網是高度壟斷的，只有兩家電網公司，國家電網是一等一的老大，負責華北、華中、華東、東北、西北地區的電力配送；其次是南方電網，只負責華南地區粵桂滇桂瓊五省電網的建設、運營。
值得一提的是，本次能源局公布的項目當中，”閩粵聯網工程”可實現廣東與福建兩省電網互聯，而這兩省之前分屬南方電網與國家電網。上述工程打破兩網間輸配電壁壘，使智能電網獲得更廣泛應用的基礎增強，並讓人產生電網市場化改革的遐想。
受益程度分析
國家電網家大業大，在A股電力設備企業中有三個親兒子：國電南瑞、許繼電氣、平高電氣，所以這幾家公司無疑是電氣設備行業的”網紅”，其中以國電南瑞實力最強。國網訂單給誰，肯定是親兒子佔大頭嘛。
根據券商的推算，結果也確實如此。東吳證券預計本輪項目的整體站內設備的投資在800-1000億，其中核心設備的投資在600億左右，主流供應商比如南瑞、特變、許繼和平高將包攬一半，300億的訂單將在2019-2021年陸續落地。
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另外，特變電工作為交流變壓器、電抗器市場份額的領先者，將明顯受益；中國西電為一次設備龍頭，特高壓產品佔比較高，也將獲益明顯。
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因為是政策推動，所以體制內的企業受益程度將好於體制外的企業，同時，業績反轉的可能性也越大，這是核心的邏輯所在。
