期权是金融衍生品，赋予其持有人在特定时间以给定价格（行使价）购买或出售特定资产的权利。有两种类型的期权：看涨期权和看跌期权。
多头看涨期权是使期权持有人能够以预定价格购买资产的期权。多头看跌期权使持有人能够以预定价格出售资产。相反，持有空头头寸的期权交易者必须以预先确定的价格卖出资产以进行看涨期权，并且必须以预先确定的价格购买资产以进行看跌期权。
投机是交易者在市场上押注证券或资产价格会上涨或下跌的头寸。投机者寻求巨额利润，并经常使用提供足够杠杆的期权或衍生品。
操作选项
期权提供了一种杠杆来源，因为与购买实际股票相比，它们的购买成本更低。与拥有标的 股票相比，这允许交易者控制更大的期权头寸。
例如，假设一个交易者有 2,000 美元可以投资。一股 XYZ 股票的价格为 50 美元，而 XYZ 看涨期权（行使价为 60 美元，在一个月内到期）的价格为每股 0.20 美元。那么，一份合约的溢价将是 20 美元，因为每份期权合约都基于 100 股股票。
如果交易者选择只购买股票，则会有 40 股（2,000 美元/50 美元）的多头头寸。然而，通过使用期权，交易者可以以同样的 2,000 美元投资（2,000 美元/0.20 美元）控制 10,000 股，因此，杠杆的力量。
在这种情况下，收益和损失会被使用期权获得的杠杆放大。如果 XYZ 股票在一个月内上涨到 70 美元（比 60 美元的期权行使价高出 10 美元），在全股票情况下，交易者的头寸价值 2,800 美元（收益 800 美元）。在全期权情况下，总收益为 100,000 美元（10,000 股 x 10 美元）。相反，如果 XYZ 收盘价高于 50 美元，但低于 60 美元，仅股票交易仍将显示盈利，但仅期权交易将产生 2,000 美元的损失，这表明期权合约的成本。
投机者对资产未来方向的预期将决定采取哪种期权策略。如果投机者认为资产会增值，他们应该购买执行价格低于预期或目标价格水平的看涨期权。如果投机者是正确的并且资产的价格大幅上涨，他们将能够 平仓 并实现收益。收益将等于执行价格与市场价值之间的差额，加上期权剩余的任何剩余时间价值。
如果投机者认为某项资产会贬值，他们会购买行使价高于预期价格水平的看跌期权。如果资产价格确实低于看跌期权的执行价格，投机者可以卖出看跌期权，价格等于执行价格与市场价格之间的差额，加上任何剩余时间价值，以实现收益.
