交易者使用对冲策略来降低风险。套期保值涉及采取相互抵消的头寸：如果一个头寸失去价值，另一个头寸获得价值。可以快速应用和移除树篱，在主要位置处于高风险时提供动态保护。交易员使用对冲，因为它提供低成本保险以防止大额损失。不利的一面是，当主要头寸升值时，对冲头寸可能会削减利润。
对抵消股票头寸进行套期保值
当你购买股票时，你有一个“长”头寸。你可以通过“做空”来部分或完全抵消多头头寸 – 借入相同股票的股票，然后在公开市场上出售以换取现金。你最终将不得不归还借来的股票。如果股票价格下跌，你的空头头寸会增加价值，因为你可以以低于最初卖出时收到的现金购买替换股票。或者，你可以简单地使用多头头寸来返还借入的股票。在任何一种情况下，你都可以获得低于最初卖出空头股票价格的下行风险。这也是相反的：你可以通过做多头来对冲空头头寸。
对期权进行套期保值
期权是指在到期日或之前以指定价格购买给定资产（在这种情况下为股票）的权利，但不是义务。通过电话购买，通过看跌期权卖出。卖方买方或卖方担心长期股票头寸将失去价值。通话买方或卖方正在防止空头头寸的损失。通过买卖期权合约，交易者可以制定完全符合其需求的保护策略。每份期权合约对冲100股相关股票。
对单一股票期货进行套期保值
与期权不同，期货是指交易者交割或接受交割相关股票的合约。例如，如果你持有10万股XYZ股票，你可以按照事先商定的价格出售10万股XYZ的单股期货合约。如果股价下跌，卖出的合约会获得价值，反之亦然。由于保证金（即签订合约所需的现金存款），对期货进行套期保值是有效的。由于保证金通常只占合约价值的2％至10％，交易者可以在没有大量现金的情况下对冲大额头寸。
对可转换债券进行套期保值
当使用可转换债券进行套期保值时，空头股票头寸被可转换债券的多头头寸所抵消，如果股票价格高于债券的转换价格 – 债券的有效价格，可以将其转换为你对冲的股票。转换为底层股票。如果股票价格刚好低于转换价格，那么债券将在股价上涨时保护你的空头头寸; 当股票价格高于转换价格时，可转换债券头寸的总价值应该比基础股票的价值更快地升值。相反，如果股票价格下跌，你的空头头寸应该比债券头寸损失更快地升值，因为债券的利息缓和了它的下行趋势。
