交易者使用對沖策略來降低風險。套期保值涉及採取相互抵消的頭寸：如果一個頭寸失去價值，另一個頭寸獲得價值。可以快速應用和移除樹籬，在主要位置處於高風險時提供動態保護。交易員使用對沖，因為它提供低成本保險以防止大額損失。不利的一面是，當主要頭寸升值時，對沖頭寸可能會削減利潤。
對抵消股票頭寸進行套期保值
當你購買股票時，你有一個「長」頭寸。你可以通過「做空」來部分或完全抵消多頭頭寸 – 借入相同股票的股票，然後在公開市場上出售以換取現金。你最終將不得不歸還借來的股票。如果股票價格下跌，你的空頭頭寸會增加價值，因為你可以以低於最初賣出時收到的現金購買替換股票。或者，你可以簡單地使用多頭頭寸來返還借入的股票。在任何一種情況下，你都可以獲得低於最初賣出空頭股票價格的下行風險。這也是相反的：你可以通過做多頭來對沖空頭頭寸。
對期權進行套期保值
期權是指在到期日或之前以指定價格購買給定資產（在這種情況下為股票）的權利，但不是義務。通過電話購買，通過看跌期權賣出。賣方買方或賣方擔心長期股票頭寸將失去價值。通話買方或賣方正在防止空頭頭寸的損失。通過買賣期權合約，交易者可以制定完全符合其需求的保護策略。每份期權合約對沖100股相關股票。
對單一股票期貨進行套期保值
與期權不同，期貨是指交易者交割或接受交割相關股票的合約。例如，如果你持有10萬股XYZ股票，你可以按照事先商定的價格出售10萬股XYZ的單股期貨合約。如果股價下跌，賣出的合約會獲得價值，反之亦然。由於保證金（即簽訂合約所需的現金存款），對期貨進行套期保值是有效的。由於保證金通常只佔合約價值的2％至10％，交易者可以在沒有大量現金的情況下對沖大額頭寸。
對可轉換債券進行套期保值
當使用可轉換債券進行套期保值時，空頭股票頭寸被可轉換債券的多頭頭寸所抵消，如果股票價格高於債券的轉換價格 – 債券的有效價格，可以將其轉換為你對沖的股票。轉換為底層股票。如果股票價格剛好低於轉換價格，那麼債券將在股價上漲時保護你的空頭頭寸; 當股票價格高於轉換價格時，可轉換債券頭寸的總價值應該比基礎股票的價值更快地升值。相反，如果股票價格下跌，你的空頭頭寸應該比債券頭寸損失更快地升值，因為債券的利息緩和了它的下行趨勢。
