投资策略是一套指导投资决策的原则 。根据您的风险承受能力、投资风格、长期财务目标和获得资金的途径，您可以遵循几种不同的投资计划，
投资策略灵活。如果您选择了一个，但它不适合您的风险承受能力或时间表，您当然可以进行更改。然而，改变投资策略是有代价的。每次您购买或出售证券时——尤其是在非庇护账户中的短期内——可能会产生应税事件。您可能还意识到您的投资组合比您的投资价值下跌后所指的风险更大。
在这里，我们看看适合大多数投资者的四种常见投资策略。通过花时间了解每个人的特点，您将能够更好地选择长期适合您的人，而无需承担改变课程的费用。
关键要点
- 在制定策略之前，请记下您的财务状况和目标。
- 价值投资要求投资者长期留在其中，并将努力和研究应用于他们的股票选择。
- 遵循增长战略的投资者应注意管理团队和有关经济的新闻。
- 动量投资者购买经历上升趋势的股票，并可能选择卖空这些证券。
- 美元成本平均是随着时间的推移在市场上进行定期投资的做法。
入门
在您开始研究您的投资策略之前，收集有关您的财务状况的一些基本信息非常重要。问自己这些关键问题：
- 您目前的财务状况如何？
- 你的生活成本是多少，包括每月的开支和债务？
- 你能负担多少投资——无论是最初的还是持续的？
即使您不需要很多钱就可以开始投资，但在您负担得起之前，您不应该开始投资。如果您有债务或其他义务，请在开始将资金投入投资组合之前考虑投资对您的短期现金流的影响。
在你真正开始存钱之前，确保你有能力投资。在为未来预留资金之前，优先考虑您当前的义务。
接下来，设定你的目标。每个人都有不同的需求，所以你应该确定你的需求是什么。你在为退休储蓄吗？您是否希望在未来进行大宗购买，例如房屋或汽车？您是否在为您或您孩子的教育储蓄？这将帮助您缩小策略范围，因为不同的投资方法具有不同水平的流动性、机会和风险。
接下来，弄清楚你的风险承受能力是多少。您的风险承受能力由两件事决定。首先，这通常由几个关键因素决定，包括您的年龄、收入以及您离退休还有多长时间。年轻的投资者有时间弥补损失，因此通常建议年轻的投资者比年长的投资者承担更多的风险。
风险承受能力也是投资的一个高度心理方面，很大程度上取决于你的情绪。如果你的投资在一夜之间下跌 30%，你会有什么感觉？如果你的投资组合今天比昨天少 1,000 美元，你会如何反应？有时，赚钱的最佳策略会让人们在情绪上感到不舒服。如果您一直担心可能会亏损的状态，那么您的投资组合很可能风险太大。
风险回报关系
风险在投资中不一定是坏事。较高风险的投资通常会获得较高的回报。虽然较低风险的投资更有可能保值，但它们也没有上涨潜力。
最后，学习投资的基础知识。学习如何阅读股票图表，然后从挑选一些你最喜欢的公司开始分析他们的财务报表。随时关注您有兴趣投资的行业的最新消息。对您正在从事的行业有一个基本的了解是个好主意，这样您就不会盲目投资。
策略一：价值投资
价值投资者是便宜货。他们寻找他们认为被低估的股票。他们寻找他们认为价格不能完全反映证券内在价值的股票。价值投资部分基于市场存在某种程度的非理性的想法。从理论上讲，这种非理性提供了以折扣价获得股票并从中赚钱的机会。
价值投资者没有必要梳理大量的财务数据来寻找交易。数以千计的价值共同基金让投资者有机会拥有一篮子被认为被低估的股票。例如，罗素 1000 价值指数是价值投资者的热门基准，一些共同基金模仿该指数。
对于那些没有时间进行详尽研究的人来说，市盈率(P/E) 已成为快速识别被低估或廉价股票的主要工具。这是一个单一的数字，来自股票的股价除以其每股收益(EPS)。较低的市盈率意味着您每 1 美元当前收益支付的费用较少。价值投资者寻找市盈率较低的公司。
谁应该使用价值投资？
价值投资最适合希望长期持有证券的投资者。如果您投资的是价值公司，他们的业务可能需要数年（或更长时间）才能扩大规模。价值投资着眼于大局，并经常尝试以渐进式增长的心态进行投资。
人们经常将传奇投资者沃伦巴菲特称为价值投资者的缩影。想想巴菲特在航空业进行大量投资时所说的话。他解释说，航空公司“第一个世纪很糟糕”。然后他说，“我希望他们能摆脱那个世纪。” 1这种想法体现了价值投资方法的大部分内容：选择基于数十年的趋势，并考虑到数十年的未来表现。
此外，从历史上看，价值投资的长期表现优于增长投资。Dodge & Cox 的一项研究确定，在过去 90 年中，价值战略在过去 90 年的三个时期中，在 10 年期间的表现都逊于增长战略。这些时期是大萧条（1929-1939/40）、科技股泡沫（1989-1999）和 2004-2014/15 时期。2
优点和缺点 – 价值投资
优点
- 随着市场充分认识到一家价值公司的真正内在价值，长期存在巨大收益的机会。
- 价值公司通常具有更强的风险/回报关系。
- 价值投资植根于基本面分析，通常得到财务指标的支持。
- 价值型公司更有可能派发股息，因为它们不那么依赖现金来实现增长。
缺点
- 价值公司通常很难找到，特别是考虑到会计实践如何夸大收益。
- 成功的价值投资需要时间，投资者必须更有耐心。
- 即使长期持有，也不能保证成功——公司甚至可能比以前更糟糕。
- 仅投资于表现不佳的行业会降低您投资组合的多元化。
策略二：增长投资
与其寻找低成本交易，成长型投资者更希望投资能够在股票未来收益方面提供强大的上行潜力。可以说，成长型投资者经常在寻找“下一件大事”。然而，增长投资并不是对投机投资的鲁莽拥抱。相反，它涉及评估股票当前的健康状况及其增长潜力。
成长型投资的一个缺点是缺乏红利。如果一家公司处于增长模式，它通常需要资金来维持其扩张。这不会留下太多（或任何）现金用于支付股息。此外，随着盈利增长更快，估值也会更高，这对大多数投资者来说是一个更高的风险主张。
虽然没有明确的硬指标清单来指导增长战略，但投资者应该考虑一些因素。例如，美林的研究发现，成长型股票在利率下降期间表现出色。重要的是要记住，在经济出现低迷的第一个迹象时，成长型股票通常是最先受到打击的。3
成长型投资者还需要仔细考虑企业执行团队的管理能力。实现增长是公司面临的最困难挑战之一。因此，需要一个一流的领导团队。同时，投资者应对竞争进行评估。一家公司可能享有出色的增长，但如果其主要产品很容易被复制，则长期前景黯淡。
谁应该使用增长投资？
增长投资本质上风险更大，通常只在某些经济条件下蓬勃发展。寻求更短投资期限且比价值公司具有更大潜力的投资者最适合成长型投资。对于不关心投资现金流或股息的投资者来说，增长投资也是理想的选择。
根据纽约大学斯特恩商学院的一项研究，“虽然增长投资的表现不如价值投资，尤其是在很长一段时间内，但确实存在增长投资占主导地位的子时期。” 4当然，挑战在于确定这些“子时期”何时出现。虽然不建议尝试把握市场时机，但成长型投资最适合相信强劲市场条件的投资者。
由于成长型公司通常规模较小且年轻，市场占有率较低，因此与价值型公司相比，它们更有可能破产。可以说，与其他投资策略相比，增长投资更适合可支配收入更多的投资者，因为资本损失的下行风险更大。
优点和缺点 – 增长投资
优点
- 成长型股票和基金旨在实现短期资本增值。如果您获利，通常会比价值股票更快。
- 一旦成长型公司开始成长，它们通常会经历最剧烈和最大的股价上涨。
- 增长投资不那么依赖技术分析，而且更容易开始投资。
- 成长型公司通常会受到势头的推动；一旦增长开始，未来持续增长（和股票升值）的可能性就更大。
缺点
- 成长型股票的波动性通常更大。好时光是好的，但如果一家公司没有成长，它的股价就会受到影响。
- 根据宏观经济状况，成长型股票可能会长期持有。例如，提高利率对成长型公司不利。
- 成长型公司依靠资本进行扩张，所以不要指望分红。
- 成长型公司通常以较高的市盈率进行交易；进入成长股可能高于进入其他类型的股票。
策略三：动量投资
动量投资者乘风破浪。他们相信赢家一直赢，输家一直输。他们希望购买处于上升趋势的股票。因为他们认为输家继续下跌，他们可能会选择卖空这些证券。
动量投资者严重依赖技术分析师。他们使用严格的数据驱动方法进行交易，并寻找股票价格模式来指导他们的购买决策。这为证券在短期内的交易方式增加了额外的权重。
动量投资者无视有效市场假说(EMH)。这一假设表明，资产价格完全反映了公众可获得的所有信息。一位动量投资者认为，鉴于所有公开披露的信息，由于市场并未完全认识到公司最近的变化，短期内仍会出现重大的价格变动。
尽管有一些缺点，但动量投资仍有其吸引力。例如，考虑到 MSCI 世界动量指数自成立以来的平均年涨幅为 11.76%，是更广泛基准的两倍多。5这个回报可能没有考虑交易成本和执行所需的时间。
谁应该使用动量投资？
坚持动量策略的交易者需要随时准备好进行买卖。利润会在几个月而不是几年内积累。这与采用“设置并忘记它”方法的简单买入并持有策略形成对比。
除了在交易中非常活跃之外，动量投资通常需要持续的技术分析。动量投资依赖于正确进入和退出点的数据，这些点会根据市场情绪不断变化。对于那些对每天观察市场没什么兴趣的人来说，有动量型交易所交易基金(ETF)。
由于其高度投机性，动量投资是风险最高的策略之一。它更适合有资本的投资者，他们可以承受潜在的损失，因为这种投资方式最接近日内交易并且具有最大的下行潜力。
优点和缺点 – 动量交易
优点
- 更高的风险意味着更高的回报，使用动量交易有更大的潜在短期收益。
- 动量交易是在短期内完成的，不需要长期捆绑资金。
- 这种交易方式可以被视为更简单，因为它不依赖于更大的图片元素。
- 动量交易通常是最令人兴奋的交易方式。随着价格行为的快速变化，它比需要长期持有的策略更具吸引力。
缺点
- 动量交易需要高度的技能来正确衡量进入和退出点。
- 动量交易依赖于市场波动；如果价格没有快速上涨或下跌，就可能没有合适的交易。
- 根据您的投资工具，短期资本收益的风险会增加。
- 失效可能很快发生；在没有通知的情况下，进入和退出点可能不再存在，并且失去了机会。
策略 4：平均美元成本
美元成本平均(DCA) 是随着时间的推移在市场上进行定期投资的做法，与上述其他方法并不相互排斥。相反，它是执行您选择的任何策略的一种方式。使用 DCA，您可以选择每月将 300 美元存入投资账户。
当您使用为您投资的自动化功能时，这种严格的方法变得特别强大。DCA 策略的好处是它避免了痛苦和命运多舛的市场时机策略。即使是经验丰富的投资者，当他们认为价格很低时，偶尔也会感到购买的诱惑，但令他们沮丧的是，他们还有更长的下跌路要走。
当投资以定期增量发生时，投资者会捕捉到从高到低的各个级别的价格。这些定期投资有效地降低了购买的平均每股成本，并降低了未来出售股份的潜在应税基础。
谁应该使用美元成本平均法？
对于大多数投资者而言，美元成本平均是明智的选择。它使您致力于储蓄，同时降低风险水平和波动的影响。大多数投资者无法进行单一的大额投资。DCA 方法是对人类固有的认知偏差的有效对策。新的和有经验的投资者都容易受到判断上的硬性缺陷的影响。
例如，损失厌恶偏差导致我们不对称地看待一笔钱的收益或损失。此外，确认偏差会导致我们专注于并记住能够证实我们长期持有的信念的信息，而忽略可能很重要的相互矛盾的信息。美元成本平均通过消除等式中的人类弱点来规避这些常见问题。
为了建立有效的 DCA 策略，您必须有持续的现金流和经常性的可支配收入。许多在线经纪人可以选择在特定节奏内设置重复存款。然后可以根据您的个人现金流或投资偏好的变化调整此功能。
优点和缺点 – DCA
优点
- DCA 可以与上述其他策略结合使用。
- 在价格下跌期间，您的平均成本基础会降低，从而增加潜在的未来收益。
- DCA 消除了投资的情感因素，无论市场表现如何，都需要重复投资。
- 一旦设置好，DCA 可以非常被动，并且需要最少的维护。
缺点
- DCA 可能难以自动化，特别是如果您不熟悉您的经纪商平台。
- 在价格下跌期间，您的平均成本基础会降低，从而增加您未来的纳税义务。
- 您必须有稳定、稳定的现金流才能投资于 DCA。
- 投资者可能倾向于不监控 DCA 策略；然而，投资——即使是自动化的——也应定期审查。
一旦你确定了你的策略
如果您缩小了策略范围，那就太好了！在您将第一笔存款存入您的投资账户之前，您还需要做一些事情。首先，弄清楚你需要多少钱开始投资。这包括您的前期投资以及您未来可以继续投资的金额。
您还需要决定最适合您的投资方式。您打算去找传统的财务顾问或经纪人，还是被动、无忧的方法更适合您？如果您选择后者，请考虑注册robo-advisor。
在选择您的投资策略时，请回答以下每个问题：
- 你想投资短期还是长期？
- 您是否希望您的投资易于获得或缺乏流动性？
- 您是想追逐风险以获得更高的回报还是规避风险以获得稳定？
- 您想管理自己的投资还是支付顾问费用？
- 您想主动监控您的投资组合还是更被动？
- 您想随着时间的推移进行少量投资还是一次大量投资？
考虑您的投资工具。现金账户可以立即提取，但通常会产生最大的后果。在您退休并且选择有限之前无法触及 401ks，但您的公司可能会匹配您的投资。不同类型的 IRA 也具有不同程度的灵活性。
保持多元化也是值得的。为了降低一种资产导致您整个投资组合的风险，请考虑将您的投资分散到股票、债券、共同基金、ETF 和另类资产中。如果你是一个有社会意识的人，你可以考虑负责任的投资。现在是时候弄清楚您希望您的投资组合由什么组成以及它会是什么样子。
什么是最佳投资策略？
最好的投资策略是帮助您实现财务目标的策略。对于每个投资者来说，最好的策略都会有所不同。例如，如果您正在寻找具有最高风险的最快利润，那么动量交易就是您的最佳选择。或者，如果你计划长期，价值股可能会更好。
如何制定投资策略？
一般的投资策略是根据您的长期目标形成的。你想存多少钱？你的储蓄时间表是什么？你想达到什么目的？一旦制定了财务目标，您就可以设定回报和储蓄的目标绩效，然后找到与该计划相吻合的资产。
例如，您的目标可能是节省 1,000,000 美元。要实现这一目标，您必须每年投资 10,000 美元，持续 29 年，并实现 8% 的年回报率。有了这些信息，您就可以分析各种历史投资表现，以尝试找到能够实现您的战略目标的资产类别。
初学者如何投资股票？
初学者可以通过将资金存入低费用或免费的经纪公司来开始使用股票。当投资者存入、交易或提取资金时，这些经纪公司不会收取（或发出小额费用）。除了从经纪公司开始，您还可以利用经纪网站上的信息开始研究您感兴趣的资产类别和证券。
总结
选择策略的决定比策略本身更重要。事实上，只要投资者做出选择并承诺，这些策略中的任何一个都可以产生可观的回报。之所以选择很重要，是因为越早开始，复利的效果就越大。
请记住，在选择策略时不要只关注年回报。采用适合您的日程安排和风险承受能力的方法。有了适当的计划和设定的目标，您将在通往长期成功的投资未来的道路上走得很好！