港股打新快速入門攻略2019年最新版

    在香港聯合交易所（港交所）申請認購公開發行上市的股票。

（1）參與門檻低：與A股市值要求不同，只要你擁有香港證券賬號即可參與打新，認購方式有現金認購和融資認購（俗稱孖展）兩種方式。

（2）中籤率高：相比A股低得可憐的中籤率，香港新股中籤率高。基於優先保證一戶一簽的政策，新股分配會盡量保證每個參與者都能中籤一手，近兩年港股一手中籤率平均不低於70%。（PS：一手中籤率是指認購新股一手的中籤率，一般情況下，認購一手的中籤率是最高的）。

（3）資金成本低：香港新股認購至少要一手，一手新股的金額大多數是在3000到5000元港幣，因此只要有5000元即可參與，考慮有時新股同時發行，一般賬戶新股只要有3到4萬港幣就基本能申購所有新股。

（4）新股會破發：與A股不同，香港新股首日上市存在破發可能，且沒有漲跌幅限制。2018年首日跌幅最大的是創升控股，跌幅45.6%，漲幅最大的是毛記葵涌，漲幅高達431.7%。

    本人收集從2016年到2018年三年395隻新股的數據，從一手中籤率、開盤平均漲幅、上漲股比例和一手加權利潤四個方面統計如下：

    點擊查看《2018年港股打新大數據分析》和《2019年上半年港股打新大數據分析》可詳細查看2018年和2019上半年新股的具體情況，包括一手中籤率、加權收益和交易成本等情況。

    港股打新門檻低、成本低、中籤率高和新股首日上漲概率大，每個賬戶2萬港幣即可申購所有新股，剔除交易成本，基本上每年賬戶的年化收益在50%左右。2019年隨著打新參與者數量的增加，預計年化收益會下降，但不管怎麼說，港股打新還是一個相對穩定收益的辦法。

    目前港股通（滬深）不支持認購香港新股，要參與認購香港新股需直接開通香港券商賬戶，下面將港股打新全流程進行說明，分別為：券商開戶、賬戶入金、打新策略、中籤查詢和新股賣出等五個方面進行說明。

    香港券商開戶需要選擇持有正規牌照的券商，根據香港證券規定，持有牌照的券商賬戶是有15萬港幣保障。開通券商賬戶，不需要到香港現場開通，在線上即可完成開戶。目前支持港股打新的包括富途證券（騰訊旗下）、華盛通證券（新浪微博旗下）、尊嘉證券、玖富證券、老虎證券等等。

本人與市場主流券商合作，通過本人渠道開戶，可以享受比官網更優惠的開戶政策和福利，如傭金優惠、開戶紅包等，歡迎添加本人微信（flyingosky）諮詢聯繫。

    與A股常見的銀證轉賬不同，香港券商入金一般是通過銀行轉賬（包括FPS轉賬）的方式將資金轉至券商公司賬號，部分券商與個別銀行支持銀證轉賬。一般各個券商的APP會做詳細介紹。一般情況下，2萬足夠認購大多數新股，但在新股密集發行的月份，如2018年的7月份，大約需要3.5萬港幣才能認購所有新股。

    香港新股的認購期一般是3到4天，支持現金認購和孖展認購（融資認購，最高1:9），認購最低為一手，上不封頂。在認購期間通過APP即可操作，注意香港認購新股是要收手續費的（不管是否中籤），本人與富途、華盛等多家知名券商合作，2019年現金認購均有免手續費優惠。本文後面會針對新股認購策略作詳細的說明。

    新股配售結果一般是上市前的交易日公布，券商會通過郵件、簡訊通知中籤結果，當然，謹慎起見，在公布當天下午兩三點登陸APP查看持倉，這是最為準確。

    與A股新股交易不同，在新股公布結果當天下午4:15至6:30是新股暗盤交易時間，暗盤交易是由券商自搭後台促成交易，並非官方交易，但各種交易依然有效。第二天首日上市，新股的價格依然以發行價開始計算，而非前一天的暗盤收盤價。本文會針對新股賣出策略作詳細的說明。

    與A股新股首日狂漲不同，香港新股首日上市有漲有跌，且新股首日波動幅度較大，因此，認購多少新股以及什麼樣的新股，在什麼時機賣出，這些顯得非常重要，下面將做詳細說明（僅供參考）。

    本文一再強調，香港新股與A股不同，首日上市有漲有跌，因此要認購什麼樣的新股也要有所選擇，並且在不同時期，選擇策略有所不同。

下表是2018年新股總體情況，首日開盤上漲比例大於六成，且平均漲幅高達17.4%。對這些新股從發行價格、類型和市值三個維度進行細化，我們發現：新股價格小於1元、屬於創業種板和市值小於5億的新股，其表現遠遠超過平均水平。

下表是2019年上半年新股總體情況，首日開盤上漲比例大於六成，但平均漲幅只有4.2%。對這些新股從市值、認購倍數和招股價三個維度進行細化，我們發現：市值大於10億、認購倍數熱門（1到100倍區間）和招股價大於5元的新股，其表現遠遠超過平均水平。

新股認購後，當然就希望中籤了，但香港新股長期來看，破發率八成左右，如果長期持有，那必定是虧的，因此對於新股我們一般採用暗盤或首日賣出的策略，而不是長期持有，在首日及時止盈和止損。

    雖然香港新股的中籤率不像大陸A股那麼低，但中籤率不同，熱門股票一手中籤率（一個賬戶申股新股一手的情況下的中籤率）甚至低於10%以下，那麼如何提高中籤數量呢。

首先我們了解一個規則，即前面提到「基於優先保證一戶一簽的政策，新股分配會盡量保證每個參與者都能中籤一手」，在這種機制下，一個賬戶申購一手的情況下，中籤率（按中籤量/認購量來計算）遠高於認購多手的情況，以下圖「電子交易集團的配售結果」為例：認購一手中籤一手概率為30%，申購兩手中籤一手的概率為15.71%*2=31.42%，花多了一倍的資金，但中籤一手的概率只是提高不到兩個點。在新股認購超量的情況下，配售結果基本就是上述描述的情況。因此，為了提高中籤數量，以及提高資金效率，與家人一起開戶，大家各自現金認購一手，綜合資金成本利用率高。

還是以「電子交易集團」為例，使用兩個賬戶分別認購一手，那麼中籤一手的概率提升到30%*2=60%，而一個賬戶認購兩手，中籤一手的概率只有15.71%*2=31.42%，中籤概率明顯提高很多。

因此，與親朋好友一起認購新股，且認購一手，是提高中籤概率的法寶。

    港股打新並非一成不變，但越早參與，獲利空間越大，並且要及時應對變化，更換策略。

免責聲明：

本文內容只做信息提供，並不構成買賣建議或任何要約或購入或售出或其他方式的交易，亦不代表本人的立場，僅供參考