港股打新快速入门攻略2019年最新版

    在香港联合交易所（港交所）申请认购公开发行上市的股票。

（1）参与门槛低：与A股市值要求不同，只要你拥有香港证券账号即可参与打新，认购方式有现金认购和融资认购（俗称孖展）两种方式。

（2）中签率高：相比A股低得可怜的中签率，香港新股中签率高。基于优先保证一户一签的政策，新股分配会尽量保证每个参与者都能中签一手，近两年港股一手中签率平均不低于70%。（PS：一手中签率是指认购新股一手的中签率，一般情况下，认购一手的中签率是最高的）。

（3）资金成本低：香港新股认购至少要一手，一手新股的金额大多数是在3000到5000元港币，因此只要有5000元即可参与，考虑有时新股同时发行，一般账户新股只要有3到4万港币就基本能申购所有新股。

（4）新股会破发：与A股不同，香港新股首日上市存在破发可能，且没有涨跌幅限制。2018年首日跌幅最大的是创升控股，跌幅45.6%，涨幅最大的是毛记葵涌，涨幅高达431.7%。

    本人收集从2016年到2018年三年395只新股的数据，从一手中签率、开盘平均涨幅、上涨股比例和一手加权利润四个方面统计如下：

    点击查看《2018年港股打新大数据分析》和《2019年上半年港股打新大数据分析》可详细查看2018年和2019上半年新股的具体情况，包括一手中签率、加权收益和交易成本等情况。

    港股打新门槛低、成本低、中签率高和新股首日上涨概率大，每个账户2万港币即可申购所有新股，剔除交易成本，基本上每年账户的年化收益在50%左右。2019年随着打新参与者数量的增加，预计年化收益会下降，但不管怎么说，港股打新还是一个相对稳定收益的办法。

    目前港股通（沪深）不支持认购香港新股，要参与认购香港新股需直接开通香港券商账户，下面将港股打新全流程进行说明，分别为：券商开户、账户入金、打新策略、中签查询和新股卖出等五个方面进行说明。

    香港券商开户需要选择持有正规牌照的券商，根据香港证券规定，持有牌照的券商账户是有15万港币保障。开通券商账户，不需要到香港现场开通，在线上即可完成开户。目前支持港股打新的包括富途证券（腾讯旗下）、华盛通证券（新浪微博旗下）、尊嘉证券、玖富证券、老虎证券等等。

本人与市场主流券商合作，通过本人渠道开户，可以享受比官网更优惠的开户政策和福利，如佣金优惠、开户红包等，欢迎添加本人微信（flyingosky）咨询联系。

    与A股常见的银证转账不同，香港券商入金一般是通过银行转账（包括FPS转账）的方式将资金转至券商公司账号，部分券商与个别银行支持银证转账。一般各个券商的APP会做详细介绍。一般情况下，2万足够认购大多数新股，但在新股密集发行的月份，如2018年的7月份，大约需要3.5万港币才能认购所有新股。

    香港新股的认购期一般是3到4天，支持现金认购和孖展认购（融资认购，最高1:9），认购最低为一手，上不封顶。在认购期间通过APP即可操作，注意香港认购新股是要收手续费的（不管是否中签），本人与富途、华盛等多家知名券商合作，2019年现金认购均有免手续费优惠。本文后面会针对新股认购策略作详细的说明。

    新股配售结果一般是上市前的交易日公布，券商会通过邮件、短信通知中签结果，当然，谨慎起见，在公布当天下午两三点登陆APP查看持仓，这是最为准确。

    与A股新股交易不同，在新股公布结果当天下午4:15至6:30是新股暗盘交易时间，暗盘交易是由券商自搭后台促成交易，并非官方交易，但各种交易依然有效。第二天首日上市，新股的价格依然以发行价开始计算，而非前一天的暗盘收盘价。本文会针对新股卖出策略作详细的说明。

    与A股新股首日狂涨不同，香港新股首日上市有涨有跌，且新股首日波动幅度较大，因此，认购多少新股以及什么样的新股，在什么时机卖出，这些显得非常重要，下面将做详细说明（仅供参考）。

    本文一再强调，香港新股与A股不同，首日上市有涨有跌，因此要认购什么样的新股也要有所选择，并且在不同时期，选择策略有所不同。

下表是2018年新股总体情况，首日开盘上涨比例大于六成，且平均涨幅高达17.4%。对这些新股从发行价格、类型和市值三个维度进行细化，我们发现：新股价格小于1元、属于创业种板和市值小于5亿的新股，其表现远远超过平均水平。

下表是2019年上半年新股总体情况，首日开盘上涨比例大于六成，但平均涨幅只有4.2%。对这些新股从市值、认购倍数和招股价三个维度进行细化，我们发现：市值大于10亿、认购倍数热门（1到100倍区间）和招股价大于5元的新股，其表现远远超过平均水平。

新股认购后，当然就希望中签了，但香港新股长期来看，破发率八成左右，如果长期持有，那必定是亏的，因此对于新股我们一般采用暗盘或首日卖出的策略，而不是长期持有，在首日及时止盈和止损。

    虽然香港新股的中签率不像大陆A股那么低，但中签率不同，热门股票一手中签率（一个账户申股新股一手的情况下的中签率）甚至低于10%以下，那么如何提高中签数量呢。

首先我们了解一个规则，即前面提到“基于优先保证一户一签的政策，新股分配会尽量保证每个参与者都能中签一手”，在这种机制下，一个账户申购一手的情况下，中签率（按中签量/认购量来计算）远高于认购多手的情况，以下图“电子交易集团的配售结果”为例：认购一手中签一手概率为30%，申购两手中签一手的概率为15.71%*2=31.42%，花多了一倍的资金，但中签一手的概率只是提高不到两个点。在新股认购超量的情况下，配售结果基本就是上述描述的情况。因此，为了提高中签数量，以及提高资金效率，与家人一起开户，大家各自现金认购一手，综合资金成本利用率高。

还是以“电子交易集团”为例，使用两个账户分别认购一手，那么中签一手的概率提升到30%*2=60%，而一个账户认购两手，中签一手的概率只有15.71%*2=31.42%，中签概率明显提高很多。

因此，与亲朋好友一起认购新股，且认购一手，是提高中签概率的法宝。

    港股打新并非一成不变，但越早参与，获利空间越大，并且要及时应对变化，更换策略。

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