蘋果股價上漲趨勢可能即將結束

陶氏成分股蘋果公司（AAPL）可能處於或接近長期高點，未來數月或數年都不會受到挑戰。潛在的不利因素最終將是由於流行病和數以千萬計的工作損失而對標誌性品牌造成的長期損害。具體來說，這些人將沒有資源來跟上公司不斷升級的周期，而是選擇將有限的資金用於家庭必需品。

儘管有明顯的阻力，最近幾周 該股的市盈率（P / E）已升至30 的高位。更重要的是，所謂的「 羅賓漢交易員 」的投機行為推動了大部分上漲，年輕的美國人使用刺激性支票開設了無傭金交易賬戶。技術含量高的納斯達克（Nasdaq）100的上行爆炸反映了這種投機熱情，將標準普爾500（S＆P 500）的表現範圍擴大至歷史水平。

在過去的100年中，均值回歸已被證明是市場上最可靠的力量，其反向趨勢減輕了極端價格行為的上行或下行。在三月份的低點之後，我們看到了這種機制的全部輝煌，技術指標的超賣超額產生了有記錄以來最強勁的漲勢。但是，這把劍是雙向的，並且相同的技術度量現已提升為極端超買的讀數。

儘管有短期獲利者，市場內部人士也將Robinhood人群視為「愚蠢的錢」，這為對沖基金直接瞄準這一供應量創造了條件，以清空其不斷增長的賬戶。該策略應該不太困難，因為這些人中的絕大多數沒有風險管理技能。我們也曾經在這裡-1987年，1999年和2007年-儘管我們真的不知道這次的結果如何。

蘋果長期圖表（2007 – 2020）

蘋果股價在2010年突破了20年代高點的2007年高點，進入了強勁的上升趨勢，在2012年突破了100美元。在50個月指數移動平均線（EMA）的下跌中，2013年第二季度獲得了支撐，隨後的上升趨勢則在18個月後創下新高。它在2015年再次達到130美元的高點，隨後的回調在2016年以相同的移動平均線結束。

該支撐位在2018年12月第三次有效地發揮作用，為2019年11月的突破奠定了基礎，該突破在2020年2月停滯在320美元以上。該股在3月創出更高的低點，並在第二季度急劇上漲，突破六月再次。在周一廣泛的日內反轉可能預示當前漲勢浪潮結束之前，這種購買衝動在周一創下歷史新高。

蘋果短期圖表（2018 – 2020）

自2018年12月以來的價格行動已刻畫出經典的Elliott五波漲勢模式。可以肯定的是，該結構滿足了Elliott的大部分要求，但不能滿足所有要求，因為第四波的底部與第一波的頂部重疊，這「不應該」發生。但是，這在現實世界中經常發生，因為在過去的二十年中，由於演算法交易常式的影響，支撐和阻力水平已經擴大。

拋物線和購買高潮與第五波浪潮密切相關，蘋果的2020年行動也不例外。它是三個脈衝波中最長的一個，距離初始價（212美元）和（未經證實的）終止價（400美元）之間沒有一個主要支撐位。反過來，這可能會產生波動性的下行動作，有可能放棄最終反彈行情的100％。

儘管現在來看最壞的情況還為時過早，但股東和其他有關方面應該密切關注價格上漲的50天均線340美元附近的價格走勢，如果賣壓繼續，這將是第一個下行目標。如果跌破該水平，則328美元的紅線將標誌多頭在沙子上的線，因為違規將產生失敗的突破，從而引發另一輪賣出信號。

蘋果公司的股票可能接近長期的最高水平，數月或數年都不會受到挑戰。