招商證券：美股電動智能駕駛上漲 建議關注全球重視下碳中和全產業鏈
上周全球股市漲跌不一，A股市場漲幅相對較大，其餘市場普遍下跌。美國4月CPI同比增長4.2％，創2008年9月以來最大同比增幅，對此美聯儲仍強調價格上漲不會持續，縮減資產購買時機未至。印度疫情未有改善，且泰國、台灣等地疫情形勢嚴峻，美英等國則逐步放寬因新冠疫情而採取的限制措施。其他資產方面，大宗商品價格漲跌不一，原油以及貴金屬上漲，農產品普遍下跌。因埃隆·馬斯克宣布特斯拉暫停接受比特幣作為支付方式，比特幣大幅下跌21.99％至43593美元，十年期美債收益率小幅上漲至1.64％。
【全球股市表現】上周全球股市漲跌不一，A股市場漲幅相對較大，其餘市場普遍下跌。美股方面，道指、納指、標普500分別下跌1.2％、0.2％、0.6％。市場主要關注通脹數據、美聯儲表態、美歐關稅以及全球疫情。通脹數據方面，美國勞工部於5月12日公布了市場極為關注的美國4月份消費者價格指數（CPI）。數據顯示，4月，美國CPI同比增長4.2％，超過3.6％的市場預期，也遠超美聯儲2％的目標，創2008年9月以來最大同比增幅。美聯儲表態方面，儘管通脹數據遠高於市場預期，美聯儲副主席周一仍強調減碼時機未至，同時看好美國經濟。美歐關稅方面，歐盟委員會執行副主席表示為恢復跨大西洋關係，歐盟將暫停進一步增加因美國加征鋼鋁關稅而對美實施的報復性關稅措施。在一份聯合聲明中，美國和歐洲的貿易代表表示希望在年底前找到鋼鐵行業產能過剩問題的解決方案。全球疫情方面，印度17日新增新冠確診病例28.1萬例，疫情仍未明顯改善，且泰國、台灣等地疫情形勢嚴峻。歐美疫情形勢有所好轉，美國疾病控制和預防中心發布最新建議稱已完全接種疫苗的民眾無論在室內或室外聚會均可以不再佩戴口罩，且不必留意社交距離問題。英國宣布將從5月17日起放寬因新冠疫情而導致的限制措施，包括允許六人或兩個家庭在封閉的房間見面，少於30人的戶外聚會等活動。行業表現方面，上周全球股市漲跌不一，日常消費板塊表現相對較好，材料、工業、可選消費行業表現相對較差。異動股方面，過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，醫療保健行業公司相對較多。過去一周領跌的200億美元以上公司中信息技術、可選消費、材料行業公司居多。
【全球產業趨勢】趨勢一：電動智能駕駛。自動駕駛+新能源汽車或成為下一個十年新需求場景的創造源以及驅動全球經濟效率提升的引擎，上周，海外電動智能駕駛產業整體市場表現較好。趨勢二：流媒體。近期，AT&T同意剝離華納媒體公司（WarnerMedia），然後將其與競爭對手探索傳播（Discovery）合併，其將可以在全球流媒體競賽中與迪士尼和Netflix展開競爭。展現出傳統媒體向流媒體轉型的決心。根據招商傳媒顧佳團隊，流媒體正在全球颳起一波不亞於新能源變革的投資浪潮，流媒體行業空間增量仍然在不斷擴大。
【重要資訊】谷歌：谷歌於5月13日宣布，其雲業務部門將向馬斯克的SpaceX提供計算和網路資源，以幫助後者的「星鏈」（Starlink）衛星提供互聯網服務。三星：三星電子5月13日表示，到2030年，公司將在非存儲晶元領域投資約1513.5億美元。ASML：據韓國媒體報導，全球光刻機龍頭阿斯麥（ASML）計劃在韓國建設光刻設備再製造工廠及培訓中心，新廠預計在2025年建設完成。
【產業趨勢關注及建議】從中長期角度，我們當前建議關注全球重視下碳中和全產業鏈崛起（低碳能源、節能節材、循環經濟），限塑大趨勢下的可降解材料需求增加，以及雲計算、流媒體、智能駕駛、商業航天等產業趨勢。
【風險提示】本報告所提及個股僅表示與相關主題有一定關聯性，不構成個股投資建議
來源：招商證券
