在經濟衰退期間，投資者需要謹慎行事，但要保持警惕，以監控市場格局，尋找機會以折扣價購買優質資產。這些都是艱難的環境，但它們也恰逢最佳機會。
在經濟衰退的環境中，表現最差的資產具有很高的槓桿率，周期性和投機性。屬於這些類別的公司可能會對投資者構成風險，因為它們可能會破產。
相反，想要在經濟衰退期間生存和發展的投資者將投資於資產負債狀況良好，債務低，現金流良好且行業在艱難經濟時期歷來表現良好的優質公司。
重要要點
在經濟衰退期間，大多數投資者應避免投資於高槓桿，周期性或投機性較高的公司，因為這些公司在經濟困難時期表現出不良表現的最大風險。
更好的衰退策略是投資於負債少，現金流量良好和資產負債表良好的管理良好的公司。
儘管經濟逆風盛行，但反周期性股票在衰退中表現良好，並經歷了價格上漲。
一些行業被認為比其他行業更能抵抗衰退，例如公用事業，消費必需品和折扣零售商。
風險最大的股票類型
在經濟衰退期間，了解避免投資哪些資產對投資者而言與了解哪些公司進行良好投資一樣重要。經濟衰退期間風險最大的公司和資產是高槓桿，周期性或投機性的公司和資產。
高槓桿公司
在經濟衰退期間，大多數投資者應避免使用資產負債表上負債纍纍的高槓桿公司。這些公司通常承受著高於平均水平的利息支付的負擔，這導致了不可持續的債務權益比率。
信貸緊縮
公司的槓桿率越高，在經濟衰退襲來之際收緊信貸條件的風險就越大。
這些公司在努力償還債務的同時，也面臨著經濟衰退帶來的收入下降。與債務負擔較低的公司相比，此類公司的破產可能性（或至少股東價值急劇下降）更高。
周期性股票
周期性股票通常與就業和消費者信心有關，而後者在衰退中受挫。當消費者有更多的可支配收入用於購買非必需品或奢侈品時，周期性股票往往會在繁榮時期表現良好。例如生產高檔汽車，傢具或服裝的公司。
周期性資產
當經濟下滑時，與基本經濟方向相同的股票面臨風險。
但是，當經濟停滯不前時，消費者通常會減少這些可支配支出的支出。它們減少了在旅行，飯店和休閑服務等方面的支出。因此，這些行業的周期性股票往往會遭受損失，從而使其在經濟衰退期間對投資者的吸引力下降。
投機股票
投機性股票的估值基於股東群的樂觀情緒。這種樂觀情緒在衰退期間得到考驗，這些資產通常是衰退中表現最差的。
投機
投機性資產價格經常受到經濟繁榮時期形成的市場泡沫的推動，而當泡沫破滅時，泡沫便破滅了。
投機性股票尚未證明其價值，並且被尋求進入下一個重大投資機會的底層投資者經常視為投機股票。這些高風險股票通常在衰退期間跌幅最快，這是因為投資者從市場撤出資金並急於進行避險投資，從而限制了他們在市場動蕩期間的敞口。
經濟衰退期間表現良好的股票
儘管可能會很想擺脫沒有股票的衰退，但如果這樣做，投資者可能會發現自己錯失了重大機會。從歷史上看，有些公司在經濟低迷時期表現良好。投資者可能會考慮在抗衰退行業中基於具有強勁資產負債表的反周期性股票制定戰略。
強大的資產負債表
在經濟衰退期間，一個好的投資策略是尋找儘管經濟逆風仍保持強勁資產負債表或穩定 商業模式的公司。這些類型的公司的一些示例包括公用事業，基本消費品集團和國防股。預期經濟狀況會惡化，投資者通常會在他們的投資組合中增加對這些群體的投資。
強大的資產負債表
這些公司不容易受到緊縮信貸狀況的影響，並且更容易管理自己的債務。
通過研究公司的財務報告，您可以確定他們的債務是否低，現金流量是否健康並正在產生利潤。這些都是進行投資之前要考慮的因素。
抗衰退行業
儘管這似乎令人驚訝，但某些行業在經濟衰退期間表現良好。在市場低迷時期尋找投資策略的投資者通常會將一些抗衰退行業的股票添加到他們的投資組合中。
諸如此類的反周期股票在經濟衰退期間往往表現良好，因為當收入下降或經濟不確定性盛行時，它們的需求往往會增加。反周期股票的價格通常會與當前經濟趨勢相反。在經濟衰退期間，這些股票的價值增加。在擴展期間，它們減少。
客戶需求
當消費者減少使用更昂貴的商品或品牌，或者從恐懼和不確定性尋求救濟和安全性時，這些公司中的許多公司都看到需求增加。
這些表現出色的企業通常包括以下行業的公司：消費必需品，雜貨店，折扣店，槍支彈藥製造商，酒精製造商，化妝品和fun儀服務。
恢復期間的投資
一旦經濟從衰退轉向復甦，投資者應調整其策略。這種環境的特點是低利率和增長的增長。
讓快樂的時光持續
高風險，槓桿式，投機性投資得益於投資者情緒的提高和經濟繁榮時期所特有的寬鬆貨幣條件。
表現最好的是那些在衰退中倖存下來的高槓桿，周期性和投機性公司。隨著經濟狀況的正常化，它們是第一個反彈的國家，隨著復甦的進行，他們會從越來越高的熱情和樂觀中受益。在這種環境下，反周期性股票往往表現不佳。相反，隨著投資者轉向更多以增長為導向的資產，他們遇到了拋售壓力。
