班加羅爾：
大約五年前，Vasantth Kamath和他的IIT-Kharagpur的朋友，Anugrah Shrivastava和Rohan Gupta的朋友開始尋找一個困擾他們的邏輯問題的答案：您為什麼不能通過經紀人對股票進行投資？為什麼只需要通過共同基金途徑？
共同基金背後的想法是使散戶投資者能夠擁有由專家管理的股票投資組合，但是缺點是投資者隨後無法控制該投資組合。財富管理公司還提供投資組合管理服務，但最低投資額為500萬盧比，其中不包括像你我這樣的大多數散戶投資者。
這三個朋友想為普通投資者找到一種將資金投入股票投資組合的方法，而不必逐個購買股票。 「因此，我們創建了小寫案例，以此作為在一籃子股票中進行投資的工具，」 smallcase Technologies的聯合創始人兼首席執行官Kamath說。
這使得小寫案例成為共同基金和投資組合管理服務的替代方案。由Hardeep Walia創立的矽谷創業公司Motif也已經在美國創造了這種替代金融工具。它的「主題」基於從清潔技術，抗擊癌症到不斷變化的利率等多種主題。
尋找下一個大主題
資本市場新基礎
在印度，要實現這樣的整體投資組合主題投資，需要建立一個平台以插入多個實體，包括證券交易所，交易場所，經紀人，投資者和財務顧問。現年28歲的卡瑪斯（Kamath）一直在股票市場上交易，現年28歲，他說：「這是資本市場的新基礎設施。」他回憶起八歲時在曼加羅爾（Mangaluru）度過的暑假，接聽客戶的電話並為叔叔敲定訂單。湯姆森·路透社（Thomson Reuters）於2013年收購了該公司。
Kamath繼續在IIT Kharagpur學習經濟學，並遇到了30歲的Shrivastava，他的大四學生在大學期間就讀了特許金融分析師（CFA）計劃。加入IIT之後，卡瑪斯加入了總部位於班加羅爾的風險投資交易發現平台Tracxn，而什里瓦斯塔瓦（Shrivastava）在孟買的野村證券（Nomura）工作，在那裡他為機構投資者建立了投資組合。在2014年左右，他們開始談論如何對被視為一個單位的股票投資組合進行一鍵式投資。
他們與現年29歲的古普塔（Gupta）在一起，後者在紐約高盛（Goldman Sachs）工作，建立了低延遲交易平台。他們三人於2015年辭職，創立了Smallcase Technologies。最初，它是由折扣交易經紀公司Zerodha經營的金融科技初創公司加速器的一部分。他們建立了一個投資組合的後端，在該投資組合中，根據股票的權重自動計算每個股票的分配。然後，必須一次通過Zerodha之類的交易網站在證券交易所進行投資組合中股票的多次交易。
與共同基金不同的是，小本錢在投資者的交易賬戶中，因此她擁有完全控制權。儘管大多數人沒有足夠的帶寬來跟蹤庫存，但是可以從小寫的庫存中添加或刪除庫存，也可以更改分配。
儘管該平台使投資者能夠創建自己的小寫本並將其作為一個整體進行投資，但大多數投資者更喜歡選擇專家製作的投資組合，而不是自己創建。為了幫助大多數投資者，該平台設有一個專家團隊，提供專題小案例，例如通過投資股票和黃金來防止波動的案例。
除了對小案例的初始投資外，該平台還可以通過單擊一次再次進行定期重新平衡。小寫創建者會不時調整持股並通知投資者，然後投資者按重新平衡按鈕在其交易帳戶上觸發「買入」和「賣出」。所有這些實時發生在股票價格變化的時候。
擴展時間
去年2月，紅杉資本印度公司為該初創公司籌集了800萬美元的A輪融資。在平台上，有50位Sebi註冊的財務顧問為投資者創建了小型案例。有些是免費的，有些則可能需要每月或每年的訂閱費並設置最低投資限額。這些通常是由財富管理公司創建的，然後他們將跟蹤小宗股票的表現並定期重新平衡。
該平台上還啟用了Zerodha以外的交易網站，從而使更多投資者可以在其首選帳戶中執行小宗交易。除了Zerodha之外，平台上還有Axis Direct，Kotak證券，HDFC證券，IIFL證券，5paisa，Edelweiss和Alice Blue。這有助於建立該平台的信譽，每當投資者執行一次小案件時，該平台也會賺錢。
「我們的觀點是，這種樂器可以在印度市場上發揮作用。這個想法似乎很有趣。但是，除非您將產品放在用戶面前並要求他們投入資金，否則您永遠無法理解用戶的反應，」卡瑪斯說，「我們要求人們通過我們進行投資。這是一種聲譽和信任。驅動的業務。」
Zerodha從小事做起，但是很難吸引其他機構經紀人，他們說，他們寧願為投資者建立自己的小案子。 「最大的障礙是說服經紀人我們不會追求他們的客戶群。我們想合作，為小案件建立生態系統。」
最終，他能夠向經紀人展示在一個平台上的價值，在該平台上，各種各樣的獨立財務顧問將創建小型案例，供投資者在經紀網站上執行。這從本質上擴展了受益於網路效應的經紀人和財務顧問的業務。
Capitalmind的基金經理Anoop Vijaykumar說：「我們將其視為提供產品的市場。」根據他們的四年動能因子，他的小本籃子里有25隻股票。
「創作者」頁面列出了所有可用的小寫字母。投資者可以閱讀有關創建者，每個小案例背後的論點的信息，並查看其相對於基準指數的過去表現。這對潛在的投資者有幫助，但是有一個缺點。
人們在選擇投資顧問，就像在選擇共同基金一樣，他們在研究最近的回報歷史並做出決定。那可能不是挑選顧問的最佳方法。您可能需要更多關注他們的投資理念以及他們的長期表現。」 Vijaykumar解釋說。
「這是一個新生的平台，還在不斷發展。顧問人數很少。在顧問生態系統以及執行平台方面，還有很多事情要做。我希望在未來兩年內在這一領域進行更多的創新。」
Malavika Velayanikal是Mint的諮詢編輯。她發推文@vmalu
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2分鐘閱讀。 2020年1月9日
