文藝復興宏觀研究
「利率水平越低，利率崩盤越快，庫存越少 [six months] 向前。 deGraaf 寫道，水平越高，利率飆升越快，SPX 退出的回報就越差」六個月。
他表示，隨著 10 年期國債收益率突破 1.77% 的阻力位，上漲的步伐已將 RenMac 的收益率影響模型推至歷史最高的十分位，「這是歷史上對遠期股票回報構成壓力的模型」，如底部所示圖表的第三個。
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根據東部時間下午 3 點的水平，基準 10 年期國債 TMUBMUSD10Y 的收益率為 1.745%，在周二收於 2020 年 1 月 8 日以來的最高水平後，周三下跌 4 個基點至 1.826%。 道瓊斯市場數據顯示，截至周二的本月迄今，10 年期國債收益率上漲近 34 個基點，即 0.34 個百分點，為 1982 年以來新年前 11 個交易日以來的最大漲幅。
Deep Dive：這是價值可以超越股票市場增長的時間窗口
美國國債的拋售導致債務價格下跌和收益率上升，這被歸咎於預期美聯儲將在加息和採取其他措施收緊貨幣政策方面比之前預期的更加積極，以應對持續高企的通脹。
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收益率的急劇上升被歸咎於股市動蕩，尤其是引發了科技股和其他成長股的拋售壓力。 成長股估值基於對未來現金流的預期。 當國債收益率上升時，未來現金的價值就會被貼現。
周三股市在震蕩中繼續下滑，以科技股為主的納斯達克綜合指數 -2.72% 進入修正區域，定義為從近期高點回落 10%。 納斯達克指數在新的一年裡下跌了 8% 以上，而標準普爾 500 指數同期下跌了 4.9%，道瓊斯工業平均指數 -1.30% 下跌了 3.6%。
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然而，這不一定都是厄運和悲觀。 eToro 的分析師發現，在收益率大幅上漲 12 個月後，股票往往會獲得正回報：
