投資者使用多種方法分析股票價格。鑒於目前的市場價格，股票分析師應用工具來決定是否應該買入或賣出股票。基本面分析著眼於公司的財務業績，特別是公司的利潤。另一方面，技術分析考慮了股票價格和交易股票數量的趨勢。兩種類型的分析都用於決定是否買賣股票。
應用基本面分析
1、使用價值投資概念來制定股票決策。價值投資的目標是以低於其真實價值的價格購買股票。隨著公司基本面的改善，價值投資者期望獲得股票價格上漲的回報。
- 基本面分析考慮了公司的財務業績。這種分析的目的是找到公司的內在價值。
- 內在價值是公司的真正價值。該值基於公司產生利潤和現金流的能力。比如說，Acme公司20年來一直是公開交易的股票。在此期間，他們以平均每年15％的速度增加銷售額。由於銷售額的增長和對費用的明智決策，公司的利潤以每年平均5％的速度增長。
- Acme的表現以兩種方式為投資者提供價值。首先，利潤的增長使得Acme能夠向股東支付增加的股息金額。其次，Acme可以決定保留部分利潤並使用這些資金來發展業務。這些是內在價值的兩個組成部分。
- 基本投資者認為，財務結果最終將反映在股票價格中。
2、分析公司的貼現現金流量。基本面分析表明，公司的真實價值是其貼現現金流量的總和。投資者對企業的看法會影響股票的價格。然而，基本面分析斷言股票的價值應該基於這些現金流量。
- 賺取利潤可以為企業帶來現金流。
- 一旦公司從其銷售中收取現金並支付賬單，任何剩餘現金都代表利潤。
- 使用貨幣的時間價值將現金流量折現為今天的美元。你可以使用以下鏈接了解有關此計算的更多信息：執行時間價值貨幣計算。貨幣的時間價值假設由於通貨膨脹，未來幾年收到的現金流量將會減少。
- 考慮Acme示例。假設公司的利潤預計將在未來10年內以每年5％的平均增長率增長。還假設通貨膨脹率為10年每年3％。
- 要計算現金流量的現值，你首先要使用5％的增長率來計算每年的利潤總額。接下來，你將把未來的利潤折成今天的美元。你可以使用3％的通貨膨脹率將付款折現為今天的美元。
3、應用貼現現金流量法分析股票的價格。公司利潤產生的未來現金流量均使用貨幣時間價值進行貼現。這些現金流量的總和是股票的真實價值。
- （股票的真實價值）除以（投資者持有的普通股股票數量）等於每股真實價值。計算每股價值允許投資者將股票的真實價值與當前市場價格進行比較。
- 如果投資者將股票的市場價格推低至真實值以下，那麼基本面分析表明該股票被低估了。投資者應購買被低估的股票。
- 假設Acme公司未來的收益價值為3,000,000美元。Acme擁有30萬股投資者持有的普通股。每股真實價值為（3,000,000美元收益）/（300,000股）=每股10美元。
- 如果該股票的市場價格低於每股10美元，基本面分析表明該股票的價格被低估了。另一方面，每股10美元以上的市場價格表明該股價格過高。
應用技術分析
1、回顧一下技術分析方法。技術分析不考慮公司的財務業績。本分析不考慮業務的利潤和現金流量。
- 技術分析考慮與股票市場活動相關的統計數據。技術分析的目的不是要發現投資者的想法，而是通過觀察證券的買入和賣出來做些什麼。兩個廣泛使用的統計數據是股票股票價格的歷史變化和股票的交易量。
- 技術分析師認為，股票價格的歷史趨勢可用於預測股票價格的未來變化。
- 交易量是指每天交易的股票數量。技術分析師還認為，交易量的變化可用於預測股票價格的變化。
2、使用股票的移動平均線來確定市場趨勢。移動平均線只是將某一期間的股票價格加起來，並將該總額除以該期間的交易日數。移動平均線是用於繪製特定股票價格趨勢的統計數據。[5]
- 例如，假設你將IBM股票在10月的第一個交易日交易的價格加起來，然後將總數除以10.平均價格為150美元。交易日是指股票市場開放的工作日。
- 然後，你在每個交易日重複計算。10月11日，你計算前10個交易日的移動平均線 – 包括第11個交易日。在第一天放棄並添加第11天以維持十天的平均值。每天的移動平均值計算會略有不同。
- 假設你的分析顯示移動平均價格為150美元，150.75美元和152美元。你的技術分析得出結論，隨著時間的推移，股價的走勢正在緩慢增加。
- 如果移動平均線開始以更快的速度增長，則該變化表明技術投資者應該購買股票。另一方面，如果移動平均線以更快的速度下降，技術投資者可以賣出股票。當股價突破移動平均線時，趨勢被認為是破裂的。
3、使用交易量研究股票的價格。交易量是指在特定時間段（日，周，月）交易的股票數量。交易量結果通常與其他類型的分析相結合，以決定買入或賣出股票。
- 假設IBM的普通股通常每天交易100,000股。如果交易的股票數量急劇增加或減少，這可能表明趨勢。
- 比如說，交易量增加到每天150,000股。與此同時，該股的均線開始大幅上漲。這兩項技術指標的增加可能是購買股票的信號。技術分析顯示股價走高。成交量增加呈上升趨勢，而成交量呈下降趨勢意味著清算。大多數技術人員認為無體積運動幾乎沒有價值。
- 如果交易量增加且移動平均線急劇下降，則可能表明該股票呈下降趨勢。技術分析師可能會得出結論，由於交易量的增加和價格的下降，更多的人正在出售股票。
- 技術人員考慮確定買入或賣出機會的其他技術指標包括短期利息，支撐和阻力水平。短期利息衡量的是在沒有被覆蓋或關閉的情況下賣空的股票總數。短暫的興趣是一面紅旗。支撐位和阻力位是指價格水平，超過該水平，資產價格不會向某個方向發展。