成功的對沖基金經理，如Bruce Kovner，Ed Seykota和John Henry，多年來一直是趨勢交易的堅定支持者。這種方法是為那些尋求超額回報的人設計的最可靠的交易方法之一。它具有從股票指數到橙汁等所有產品都能獲得豐厚利潤的歷史。也許最著名的是，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）變成有利可圖的交易者，被稱為「海龜交易員」（Turtle Traders）的一個相對知名的普通人群使用的方法。理查德丹尼斯本人就是一位著名的富有潮流交易者。
但是，在某些時候，所有好事必須結束，包括趨勢。
當這種情況發生時，價格反轉就會發生，如果你無法區分價格回調和價格反轉，那麼你可能會花費很多錢。
價格逆轉可能是殘酷和突然的，因為當現有的成熟趨勢到位時，它可以讓沾沾自喜的交易者措手不及，好像他們被一個傻逼的打擊。
原因是任何趨勢，無論它有多強或多久，都可以超越其潛在的基本面或不斷發展的技術標準。就像一個已經拉伸到極限的橡皮筋，在某些時候它會迅速向相反方向快速反彈。
趨勢交易者必須牢記這一情況。在一個快速變化的市場中，不知道何時出現價格逆轉就像玩俄羅斯輪盤賭一樣。即使你五次幸運，當鎚子落下時你也會完成。
趨勢物理
牛頓第一物理定律詳細說明，「運動中的物體以相同的速度和相同的方向保持運動，除非受到不平衡力的作用。」 這適用於趨勢交易。趨勢具有繼續的自然偏見，這就是為什麼它們在性質上是如此可預測以及可靠的交易框架。
然而，趨勢交易的硬道理在某種程度上它結束了。更糟糕的是，在此舉過程中，它可能導致交易者自滿，因為它可能會讓你相信它會永遠繼續當前的道路。交易者只是忽視了這種趨勢可能會突然而突然地結束的考慮。
成群的貿易商只是因為無法準確閱讀價格而無法閱讀警告標誌並進行調整，成為價格逆轉的犧牲品。缺乏技能會導致不必要的損失，但更重要的是，如果新的趨勢開始實現，它可能會導致錯失良機。
奠定基礎
趨勢是價格變動，簡單明了。只要一群人聚集在一起交易股票，牛，馬，房地產或任何好的，價格趨勢就會出現。然後價格將在兩個價格水平之間上漲，下跌或鞏固，直到外部力量進入市場以迫使其中一個動態行動發生變化。
要分析價格變動，你必須能夠在三個時間段之一中對其進行分類：短期，中期和長期。短期趨勢從幾分鐘到幾天不等; 中期趨勢持續一周到幾個月; 長期趨勢持續數月至數年。
此外，趨勢將開始形成，取決於基礎證券是否處於積極積累或分配（參見下文「市場模式」）。當有足夠數量的投資者購買股票或商品時，市場會反映出需求增加導致價格逐漸上漲。這是由一系列穩定的高點和高點所表明的。
相反，當有足夠數量的投資者清算其持有的股票或商品時，就會出現分配。這導致價格逐漸下降，因為需求下降，導致低點和低點的穩定連續。
如果價格沒有表現出這些行為中的任何一種 – 向上移動或向下移動 – 那麼它就會在交易範圍內進行盤整，直到在供給或需求中產生不平衡，並且在多頭或空頭獲得控制和力量之前將保持整合一種趨勢出現。然後，遊戲規則改變者就是外部力量或催化劑進入市場並改變趨勢方向的動態，這種趨勢將在趨勢的價格行動中顯示出來。
定義規則
以下規則可作為制定可能出現價格逆轉的條款或條件的指南：
- 選擇你在相應時間範圍內交易的時間段。
- 通過從關鍵價格水平繪製趨勢線來量化該趨勢的方向。
- 確定趨勢線中的突破以及價格如何反應。
首先，定義你交易的時間段，並確定趨勢在其中移動的時間範圍。例如，如果你持有幾天到幾周的頭寸，那麼你正在交易中期趨勢，並且不需要跟蹤短期或長期時間框架內的價格變動。
其次，在該時間框架上繪製趨勢線以量化現有趨勢。對於看漲趨勢，你希望從其價格行動的最低點到最高點繪製趨勢線。對於看跌趨勢，從其價格走勢的最高點到最低點繪製趨勢線。
最後，如果價格突破趨勢線並且趨勢恢復但是未能創出新的高點（如果它是看漲趨勢）或新的低點（如果它是看跌趨勢），則反轉已經發生並且在重新校準時得到確認失敗後違反趨勢線。
價格合併不保證任何類型的防禦行動，除非價格開始在價格的相反方向上產生相反的高點或低點。這種類型的價格行為將在兩個相對容易識別的價格點之間來回交易，你可以在這兩個水平線上繪製兩條水平線，直到一方 – 多頭或空頭 – 獲得優勢並控制趨勢（參見「打破趨勢， 「下面）。
NFLX在6月中旬跌破第一個趨勢線，但沒有形成較低的低點並繼續創出新高。2011年7月26日，價格再次跌破第二個趨勢線（由之前的突破形成），但在8月8日形成了一個較低的低點，並在8月12日形成了較低的高點。這打破了趨勢線並且價格出現了失敗繼續走高並確認價格反轉並暗示可能出現新的趨勢。如果你從128美元的第二次報價中堅持到你的整個頭寸到這個信號以便在221美元左右退出，那麼你的盈利潛力將是每股93點，或者僅低於73％的回報率。然而，正如NFLX的價格行動標誌著退出一樣，它也表明當形成較低的高點和較低的低點時，可能會出現新的趨勢。
靜態防守，動態進攻
一旦看漲的價格行為突破其趨勢線並且未能跟進，相應的價格變動將揭示新趨勢是否正在出現或者是否僅僅是一次修正。同樣，如果在下跌趨勢線突破並且開始一系列更高的高點和更高的低點之後看跌的價格行動未能跟進，那麼上行的逆轉正在發揮作用。
你的趨勢線充當靜態防禦點，在發生逆轉時表示你的下一步行動。價格決定了你動態進攻形式的下一步行動，以換取另一個方向。
一旦違反趨勢線，它就會表明你準備採取防禦措施，以防止當前趨勢結束。如果認為可能出現逆轉，你可以使用期權獲得部分利潤，收緊止損或對沖頭寸。
但最初的違規只是一個警示標誌。早期退出時，由於掛在太長時間，桌子上留下了多少錢。採取防禦性措施，但在完全退出之前等待確認趨勢變化，並在跳到另一端之前確認逆轉。
總結
趨勢很容易被發現，但是你可以通過早期捕獲它們並知道它們何時結束來賺錢。事後才能識別這兩件事。解釋什麼價格行為指示的能力可以幫助你更好地了解趨勢及其持續時間，以及區分更正和逆轉。
關鍵的教訓是讓價格在當下成為價格的解釋者，決定你接下來要做什麼，而不是預測會發生什麼。
了解導致趨勢逆轉的市場動態將阻止你因意外的市場走勢而陷入困境，或者在遇到麻煩的第一個跡象時陷入困境。你對價格變動的理解是你對交易中意外發生的防禦，而你將這三個價格逆轉規則轉化為行動的能力可以作為你抓住仍處於起步階段的趨勢的冒犯。
