跨入9月的A股，頭件大事或要屬”入富”與否。在8月10日海外媒體曾報道：指數提供商富時羅素首席執行官馬克·梅克皮斯公開表示，如果富時羅素決定下個月(9月)將中國內地股票納入其旗艦指數，其對中國內地股票的權重可能高於其競爭對手明晟公司(MSCI)。
從當時的採訪專稿透露了兩個信息，第一，該指數提供商將在9月討論是否緊跟MSCI的腳步，納入A股權重，第二，如果納入A股進旗艦指數，起步權重會高於MSCI當初的規模。顯然，A股對於海外資金的吸引力逐步加強。
讓我們先來看看富時羅素在市場的地位，對比MSCI又如何呢？富時羅素是英國倫敦交易所下面的全資公司，其指數產品吸引了超過15萬億美元的資金。根據富時羅素自己的評估，目前跟蹤全球指數和全球新興市場指數的被動基金中，約有40%遵循其基準，其餘則追隨MSCI。
以當前的市場份額，我們大致也可以推斷出，一旦A股成功在9月”入富”，根據該新興指數目前約1.5萬億美元的規模，參照MSCI已納入因子5%作為初始權重，理論上將給A股市場帶來千億美元增量資金。
MSCI的A股成分股表現喜人
MSCI中國A股成分股總共236隻，東方財富金融終端最新的統計數據顯示，對比滬指8月份下跌5.25%，其中112隻股票跑贏滬指，佔比近半數。具體來看，MSCI成份股中有38股實現上漲，其中中興通訊8月份上漲30.75%，漲幅最大，其次是海油工程上漲12.57%。此外，用友網路、石基信息、中國聯通、平安銀行、萬科A漲幅均超過6%。
圖：8月MSCI中國A股成分股漲幅前十
超七成的成份股凈利潤同比增長，從凈利潤增幅來看，176家公司凈利潤同比增長，佔比74.57%。其中凈利潤同比翻倍的有23家，蘇寧易購凈利潤同比增長超24倍；美年健康增幅也超8倍；另外金鉬股份、方大炭素及用友網路等股凈利潤增幅均超5倍以上。
凈利潤下滑股中，中興通訊凈利潤降幅居首，較去年同期下降4倍以上，海油工程、鹽湖股份、牧原股份及中信國安凈利潤降幅也較大。
圖：MSCI中國A股成分股中報凈利潤同比增長前十
從籌碼集中度來看，近六成個股股東戶數下降，納入MSCI指數中的19個行業中期的股東戶數環比下降，股東戶數環比下降超5%的有10個行業。其中建築機械二季度股東戶數為8.11萬戶，較一季度下降16.79%，位居籌碼集中首位；緊跟其後的是交通運輸、化工、食品飲料行業。
具體到個股，139隻股票中期股東戶數較一季度下降，佔比近6成。降幅超過10%的有28隻，春秋航空下降30%降幅最大；緊隨其後的分別為浙能電力、航天信息及青島海爾股東戶數降幅均超20%。此外，牧原股份、榮盛發展、國南電瑞等股東戶數均有大幅下降。與此同時，恆瑞醫藥、華東醫藥、贛鋒鋰業等6家公司股東戶數環比增幅均超40%。
圖：MSCI中國A股股東戶數下降前十
我們從三個維度，區間漲跌幅、凈利潤同比增長、籌碼集中度、分析了MSCI中國成份股在極端弱勢的8月所取得的表現，可以說在多個方面跑贏了上證綜指，從中進一步揭示了，伴隨外資進一步介入，A股市場正日趨國際化，長期投資和價值選股日益深入人心。
