在花了很多時間向初學者到衍生品交易解釋了期權交易和期貨交易之間的區別之後，我認為是時候談談期權交易和期貨交易之間的相似之處了。期權交易和期貨交易真的有什麼不同嗎？有哪些相似之處？好吧，實際上有四個主要領域，期權和期貨相似。
首先，期權和期貨都是衍生工具。這意味著它們都只是合約，允許您以某些特定價格交易其基礎資產，因此可以從其基礎資產的價格變動中得出其價值。期權和期貨都只是以特定價格約束基礎資產交換的合約。沒有基礎資產，期權和期貨根本就不會具有任何價值，這就是為什麼它們被稱為「衍生工具」的原因。期權和期貨的存在都是為了促進其基礎資產的交易。
其次，期權和期貨都是槓桿工具。這意味著期權交易和期貨交易都使您能夠控制比其通常現金所允許的更多基礎資產的價格波動。例如，初始保證金要求為10％的期貨合約將使您能夠控制其基礎資產的數量是現金通常所允許的數量的十倍。要求以20美元交易的股票要價1.00美元的看漲期權具有20倍的槓桿率，因為它允許您僅用1美元控制價值20美元的股票。槓桿還意味著，與以相同數量的現金購買基礎資產相比，在基礎資產上進行相同變動的期權和期貨可以獲得更多的利潤。當然，槓桿作用是雙向的。與僅僅購買標的資產相比，與期權和期貨交易相比，您潛在的損失也可能更大。
第三，期權和期貨都可以用於套期保值。套期保值是衍生工具最重要的用途之一。期貨和期權都可以用來部分或全部對沖資產的定向價格風險，即使期權更具通用性和精確性，因為它允許所謂的「 Delta Neutral Hed」，如果基礎證券允許完全對沖的頭寸仍然獲利資產階段在任一方向上都有強大的突破。期權和期貨的對衝力量在減輕市場危機期間整體市場面臨的下行壓力方面也非常重要，因為大型基金和機構可以使用期權和/或期貨而不是按順序出售股票來對沖其持有的下行風險保持其帳戶價值。通過減少這些大基金的賣出數量，整體市場的下行壓力得以部分緩解。當然，當普通零售人群（又稱「 Herd」）開始衝出市場時，僅憑這一點並不能阻止熊市的形成。
第四，期權和期貨都可以通過基礎股票本身的價格變動以外的其他方式獲利。期貨價差可以用來推測不同到期月份的期貨合約價格之間的季節性價格差異，而期權價差可以被構造成可以從時間衰減中獲利，而無論基礎資產的發展方式如何。是的，正是這些期權策略和期貨策略使衍生品交易變得如此有趣，並為那些精通數學計算和策略的人們帶來了回報。
因此，即使期權和期貨是非常不同的衍生工具，並且具有非常不同的規則和交易特徵，但在上述領域它們仍然非常相似，通過了解如何同時使用這兩種方法，您可以成為更全面和精明的交易者或投資者期權和期貨對您有利。
