在花了很多时间向初学者到衍生品交易解释了期权交易和期货交易之间的区别之后，我认为是时候谈谈期权交易和期货交易之间的相似之处了。期权交易和期货交易真的有什么不同吗？有哪些相似之处？好吧，实际上有四个主要领域，期权和期货相似。
首先，期权和期货都是衍生工具。这意味着它们都只是合约，允许您以某些特定价格交易其基础资产，因此可以从其基础资产的价格变动中得出其价值。期权和期货都只是以特定价格约束基础资产交换的合约。没有基础资产，期权和期货根本就不会具有任何价值，这就是为什么它们被称为“衍生工具”的原因。期权和期货的存在都是为了促进其基础资产的交易。
其次，期权和期货都是杠杆工具。这意味着期权交易和期货交易都使您能够控制比其通常现金所允许的更多基础资产的价格波动。例如，初始保证金要求为10％的期货合约将使您能够控制其基础资产的数量是现金通常所允许的数量的十倍。要求以20美元交易的股票要价1.00美元的看涨期权具有20倍的杠杆率，因为它允许您仅用1美元控制价值20美元的股票。杠杆还意味着，与以相同数量的现金购买基础资产相比，在基础资产上进行相同变动的期权和期货可以获得更多的利润。当然，杠杆作用是双向的。与仅仅购买标的资产相比，与期权和期货交易相比，您潜在的损失也可能更大。
第三，期权和期货都可以用于套期保值。套期保值是衍生工具最重要的用途之一。期货和期权都可以用来部分或全部对冲资产的定向价格风险，即使期权更具通用性和精确性，因为它允许所谓的“ Delta Neutral Hed”，如果基础证券允许完全对冲的头寸仍然获利资产阶段在任一方向上都有强大的突破。期权和期货的对冲力量在减轻市场危机期间整体市场面临的下行压力方面也非常重要，因为大型基金和机构可以使用期权和/或期货而不是按顺序出售股票来对冲其持有的下行风险保持其帐户价值。通过减少这些大基金的卖出数量，整体市场的下行压力得以部分缓解。当然，当普通零售人群（又称“ Herd”）开始冲出市场时，仅凭这一点并不能阻止熊市的形成。
第四，期权和期货都可以通过基础股票本身的价格变动以外的其他方式获利。期货价差可以用来推测不同到期月份的期货合约价格之间的季节性价格差异，而期权价差可以被构造成可以从时间衰减中获利，而无论基础资产的发展方式如何。是的，正是这些期权策略和期货策略使衍生品交易变得如此有趣，并为那些精通数学计算和策略的人们带来了回报。
因此，即使期权和期货是非常不同的衍生工具，并且具有非常不同的规则和交易特征，但在上述领域它们仍然非常相似，通过了解如何同时使用这两种方法，您可以成为更全面和精明的交易者或投资者期权和期货对您有利。
