Max Pain期權策略提供了有關未來股票價格的有價值的數據。市場力量傾向於在期權到期日將股票價格推高至股票市場收盤時的最大痛點。除了引入每月期權以外，還引入了每周期權，這意味著我們對股價在每個星期五的收盤價有所了解。例如，蘋果股票交易每周期權。使用這種股票期權策略，您可以判斷出每個星期五蘋果股票的收盤價。
對於看漲期權或看跌股票期權，都有期權買方和期權賣方。 Max Pain基本上是指最開放的期權合約從貨幣中到期的時候，因此，對於期權購買者而言，損失的權利金是「痛苦的」。相反的是，期權編寫者所支付的現金最少。期權撰寫人通常是做市商之類的大型參與者。這些較大的參與者對他們所寫的期權合約進行套期保值。這種對沖再平衡是推動市場力量推動股票價格逼近Max Pain的主要因素。
確定最大疼痛點有兩種主要方法。第一種也是最準確的方法是現金價值法。在此，將計算所有未平倉合約的現金價值。現金價值是執行價格和股票價格之間的差額乘以執行價格的未平倉頭寸乘以每份期權合約100股。通過計算各種收盤價的所有看漲期權和看跌期權的總現金價值，您可以確定哪個收盤價具有最低總現金價值。這是最大疼痛點。
第二種方法是簡單地查看未平倉看跌期權和看漲期權合約的總數。最高的組合未平倉頭寸假定為最大痛點。這種方法是不準確的，但是，由於某些期權數據源（CBOE或yahoo Finance）會提供未平倉頭寸數據，因此某些人會使用它。除了添加看漲期權和放置未平倉量之外，您不需要執行任何計算。因此，它是快速和容易的。找到最高組合的看跌和看漲未平倉頭寸可以使您大致了解股票的收盤位置。現金價值方法更準確，並且有免費的在線計算器為您完成工作。
您可以使用此股票期權策略制定短期投資決策。如果庫存低於此點，您將知道庫存將承受巨大的上漲壓力，但期權到期。您可以直接購買股票或通過看漲期權購買股票。相反，如果股票高於該點，則可以做空或購買看跌期權。您應該購買長期的每月到期期權，然後像每周期權一樣進行交易。每周期權的theta導致溢價非常迅速地下降。