Max Pain期权策略提供了有关未来股票价格的有价值的数据。市场力量倾向于在期权到期日将股票价格推高至股票市场收盘时的最大痛点。除了引入每月期权以外，还引入了每周期权，这意味着我们对股价在每个星期五的收盘价有所了解。例如，苹果股票交易每周期权。使用这种股票期权策略，您可以判断出每个星期五苹果股票的收盘价。
对于看涨期权或看跌股票期权，都有期权买方和期权卖方。 Max Pain基本上是指最开放的期权合约从货币中到期的时候，因此，对于期权购买者而言，损失的权利金是“痛苦的”。相反的是，期权编写者所支付的现金最少。期权撰写人通常是做市商之类的大型参与者。这些较大的参与者对他们所写的期权合约进行套期保值。这种对冲再平衡是推动市场力量推动股票价格逼近Max Pain的主要因素。
确定最大疼痛点有两种主要方法。第一种也是最准确的方法是现金价值法。在此，将计算所有未平仓合约的现金价值。现金价值是执行价格和股票价格之间的差额乘以执行价格的未平仓头寸乘以每份期权合约100股。通过计算各种收盘价的所有看涨期权和看跌期权的总现金价值，您可以确定哪个收盘价具有最低总现金价值。这是最大疼痛点。
第二种方法是简单地查看未平仓看跌期权和看涨期权合约的总数。最高的组合未平仓头寸假定为最大痛点。这种方法是不准确的，但是，由于某些期权数据源（CBOE或yahoo Finance）会提供未平仓头寸数据，因此某些人会使用它。除了添加看涨期权和放置未平仓量之外，您不需要执行任何计算。因此，它是快速和容易的。找到最高组合的看跌和看涨未平仓头寸可以使您大致了解股票的收盘位置。现金价值方法更准确，并且有免费的在线计算器为您完成工作。
您可以使用此股票期权策略制定短期投资决策。如果库存低于此点，您将知道库存将承受巨大的上涨压力，但期权到期。您可以直接购买股票或通过看涨期权购买股票。相反，如果股票高于该点，则可以做空或购买看跌期权。您应该购买长期的每月到期期权，然后像每周期权一样进行交易。每周期权的theta导致溢价非常迅速地下降。
