股票通常按公司規模分類。小公司股票不是實體小公司發行的股票; 它們只是由那些尚未達到IBM，沃爾瑪或可口可樂等企業巨頭規模的公司發行的股票。標準普爾500指數跟蹤美國500家大型公司股票的表現。羅素2000指數跟蹤2,000家小型公司美國股票的表現。
在過去七十年中，小公司股票的表現優於大公司股票。從歷史上看，小公司股票的複合年回報率略高於大公司股票。然而，幾乎所有這些額外的性能都是由於從20世紀70年代中期到80年代初的一個高性能時間段。如果從數據中消除這段時間，小型股票的回報率幾乎與大型股票的回報率相同。
此外，請注意小型公司的股票可能會在低迷市場受到重創。例如，在大蕭條時期，小公司股票在1929年至1932年間暴跌超過85％，而標準普爾500指數則下跌了64％。1937年，小公司股票暴跌58％，標準普爾500指數下跌35％。從1969年到1970年，小公司股票下跌了38％，而標準普爾500指數僅下跌了5％。