標準普爾500指數突破2007年10月9日創下的歷史新高–1,565，這對股市來說是否會有更多好消息？還是是時候減輕了？
標準普爾500指數連續 546個日曆日連續幾天沒有出現10％的修正。
從正確的角度來看，目前的步伐接近於打破56年創紀錄的650天，發生在1957年10月22日至1959年8月2日。換句話說，市場走向的時間越長，沒有更正，當它最終到達時，修正將越嚴重。
基金經理約翰·赫斯曼（John Hussman）就投資者應承擔的最大虧損或損失給出了相當優秀的指導方針：
「在我看來，令人無法忍受的損失是需要英勇恢復才能實現收支平衡，」Hussman解釋說。「短期損失20％，特別是在市場嚴重低迷之後，對長期投資者來說不應該是無法忍受的，因為這種損失通常會在提前的幾個月內逆轉（甚至是強大的熊市）市場反彈）。「
考慮到胡斯曼的經驗法則，讓我們研究一些對沖股票修正的策略。
1.反向ETF
反向股票ETF的建立是為了在股價下跌時增加價值。雖然它們並不意味著被收購和遺忘，但可以在市場下滑中提供臨時住所。
當前一代逆向或「短期」ETF的每日目標是100％相反的表現，或者在槓桿基金的情況下，200％或300％的相反回報。
對於需要簡單的短期套期保值的顧問，大多數100％ – 相對或負一次性ETF應該完成工作。ProShares和DirexionShares為有或沒有槓桿的大型，中型和小型股提供反向股票ETF。
2.期權
通過股票ETF的看跌期權購買保護性保險是最小化股票價格下跌損害的另一種方法。看跌期權旨在在標的資產或ETF價格下跌時增加價值。換句話說，股票ETF價值的任何損失都會被相關看跌期權的收益所抵消。
看跌期權以非線性方式行事。這意味著它需要少量美元來對沖基礎證券中更大的美元價值頭寸。
大多數交易量較大的股票ETF，如SPDR標準普爾500指數ETF（SPY），Vanguard FTSE新興市場ETF（VWO）和iShares MSCI EAFE ETF（EFA）都有基礎看跌期權交易。
通過看跌期權的保險期限可以短至一個月或長達一年，具體取決於期權合約何時到期。換句話說，顧問可以根據客戶的獨特需求自定義保險期限。
3.買入波動
股價上漲導致市場波動加劇。
2012年，芝加哥期權交易所標準普爾500指數波動率指數（VIX）的平均每日收盤價僅為17.80，但今天的波動率指數甚至已跌至12-13點。
這使得VIX處於2005 – 06年的信貸危機前水平。這是什麼意思？
抑鬱的VIX可以被解釋為市場上過於自滿或缺乏恐懼。它經常被用作反向賣出信號。
相反，升高的VIX會引起高度恐懼，並且可能是一個很好的購買設置，具體取決於具體情況。對沖較低股票價格的一種方法是在VIX上購買購買看漲期權。
保費變得便宜並且提供了對沖的好方法。與VIX ETP不同，VIX ETP不允許顧問定製特定月份的交易時長，VIX看漲期權可以在未來一個月或幾個月內買入。VIX與標準普爾500指數成反比.VIX以百分點報價，衡量未來30天標準普爾500指數的預期走勢。
4.現金
7天零售貨幣市場共同基金的平均收益率僅為0.05％。
按照這個速度，一個人需要1,440年才能將資金翻倍！難怪有這麼多人，甚至一些顧問都認為「現金是垃圾」。
但在市場低迷期間，現金不是垃圾。
有沒有注意到沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司總是擁有數十億美元的現金墊？這是因為當股票市場變得粗暴時，投資組合中的現金可以為業主提供財務靈活性。
現金是對沖經濟衰退的最簡單方法，當顧客競選出口標誌時，現金是以低價購買資產的奢侈品。
它被稱為機會投資。
而這只是對沖市場調整的又一種方法。
