标准普尔500指数突破2007年10月9日创下的历史新高–1,565，这对股市来说是否会有更多好消息？还是是时候减轻了？
标准普尔500指数连续 546个日历日连续几天没有出现10％的修正。
从正确的角度来看，目前的步伐接近于打破56年创纪录的650天，发生在1957年10月22日至1959年8月2日。换句话说，市场走向的时间越长，没有更正，当它最终到达时，修正将越严重。
基金经理约翰·赫斯曼（John Hussman）就投资者应承担的最大亏损或损失给出了相当优秀的指导方针：
“在我看来，令人无法忍受的损失是需要英勇恢复才能实现收支平衡，”Hussman解释说。“短期损失20％，特别是在市场严重低迷之后，对长期投资者来说不应该是无法忍受的，因为这种损失通常会在提前的几个月内逆转（甚至是强大的熊市）市场反弹）。“
考虑到胡斯曼的经验法则，让我们研究一些对冲股票修正的策略。
1.反向ETF
反向股票ETF的建立是为了在股价下跌时增加价值。虽然它们并不意味着被收购和遗忘，但可以在市场下滑中提供临时住所。
当前一代逆向或“短期”ETF的每日目标是100％相反的表现，或者在杠杆基金的情况下，200％或300％的相反回报。
对于需要简单的短期套期保值的顾问，大多数100％ – 相对或负一次性ETF应该完成工作。ProShares和DirexionShares为有或没有杠杆的大型，中型和小型股提供反向股票ETF。
2.期权
通过股票ETF的看跌期权购买保护性保险是最小化股票价格下跌损害的另一种方法。看跌期权旨在在标的资产或ETF价格下跌时增加价值。换句话说，股票ETF价值的任何损失都会被相关看跌期权的收益所抵消。
看跌期权以非线性方式行事。这意味着它需要少量美元来对冲基础证券中更大的美元价值头寸。
大多数交易量较大的股票ETF，如SPDR标准普尔500指数ETF（SPY），Vanguard FTSE新兴市场ETF（VWO）和iShares MSCI EAFE ETF（EFA）都有基础看跌期权交易。
通过看跌期权的保险期限可以短至一个月或长达一年，具体取决于期权合约何时到期。换句话说，顾问可以根据客户的独特需求自定义保险期限。
3.买入波动
股价上涨导致市场波动加剧。
2012年，芝加哥期权交易所标准普尔500指数波动率指数（VIX）的平均每日收盘价仅为17.80，但今天的波动率指数甚至已跌至12-13点。
这使得VIX处于2005 – 06年的信贷危机前水平。这是什么意思？
抑郁的VIX可以被解释为市场上过于自满或缺乏恐惧。它经常被用作反向卖出信号。
相反，升高的VIX会引起高度恐惧，并且可能是一个很好的购买设置，具体取决于具体情况。对冲较低股票价格的一种方法是在VIX上购买购买看涨期权。
保费变得便宜并且提供了对冲的好方法。与VIX ETP不同，VIX ETP不允许顾问定制特定月份的交易时长，VIX看涨期权可以在未来一个月或几个月内买入。VIX与标准普尔500指数成反比.VIX以百分点报价，衡量未来30天标准普尔500指数的预期走势。
4.现金
7天零售货币市场共同基金的平均收益率仅为0.05％。
按照这个速度，一个人需要1,440年才能将资金翻倍！难怪有这么多人，甚至一些顾问都认为“现金是垃圾”。
但在市场低迷期间，现金不是垃圾。
有没有注意到沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司总是拥有数十亿美元的现金垫？这是因为当股票市场变得粗暴时，投资组合中的现金可以为业主提供财务灵活性。
现金是对冲经济衰退的最简单方法，当顾客竞选出口标志时，现金是以低价购买资产的奢侈品。
它被称为机会投资。
而这只是对冲市场调整的又一种方法。
