該財報是一家美股上市公司，告訴現有和潛在的投資者是如何坐在財政的主要方式。因為它是如此重要的文件，並且因為它是由公司自己發布的，所以投資者應該意識到，在不違反任何證券交易委員會（SEC）規定的情況下，儘可能呈現美好的圖片符合公司的最佳利益。
不幸的是，許多投資者無法有效地破譯收益報告。雖然報告是由公司準備的，而不是為了直接欺騙投資者關於公司健康，投資者仍然應該把他們身上的信息帶走。在線之間閱讀以破譯公司的真實財務狀況是理解收益報告的關鍵。
收益報告與10-Q文檔
公司在法律上要求提交季度報告，10-Q，年度報告和10-K與SEC。10-Q包含財務信息，如損益表，資產負債表和股東赤字和現金流量。它還有管理層對財務狀況和結果的討論和分析，公司面臨的市場風險披露以及有關控制和法律訴訟的說明。大公司可能擁有超過100頁的10-Q文檔。
公司通常會發布一份新聞稿，總結10-Q中的內容。新聞稿通常只包含幾段信息，高管的聲明，並概述投資者感興趣的一些關鍵要素，包括收入，凈收入，現金流量，每股收益和息稅前利潤。
然而，Form 10-Q是提交給美國證券交易委員會的黑白，簡潔的文件。雖然10-Q比盈利新聞稿更無聊且更長，但對於投資者而言更為重要，因為它包含了大量無法掩蓋的信息。雖然收益報告中的元素可能屬於營銷材料領域，但發布這些元素的公司卻無法在沒有SEC風險的情況下捏造這些數字。
如何解碼公司的盈利報告
收益報告的組成部分
為了快速了解公司發生的主要原則，閱讀盈利新聞稿是一個良好的開端。有興趣購買上市公司股份並希望做出明智決策的投資者應該檢查10-Q申請。但值得注意的是，財務報表未經審計。
每季度10-Q備案的組成部分是：
第一部分：財務信息
第1項：簡明綜合財務信息
第2項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第3項：關於市場風險的定量和定性披露
第4項：控制和程序
第二部分：其他信息
第1項：法律訴訟
項目1A：風險因素
第2項：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
項目3：默認優先證券
第4項:(刪除並保留）
第5項：其他信息
第6項：展品
如何處理本文件
不同的投資者可以通過不同的方式審查和解釋盈利報告。有些人更喜歡跳過財務數據的開頭部分來了解管理層對市場的看法以及公司面臨的風險。有些人喜歡直接跳入數字，並將這些數字與之前的季度和年份進行比較。無論你如何看待報告，有條不紊地進行審查都會幫助你了解正在發生的事情。
該文件的第一部分概述了公司提交報告的內容，時間，公司所處的州，稅務識別信息和主要業務地點。然後，報告將列出一個目錄，指出在哪些頁面上找到哪些部分。
財務信息
然後，你應該轉到第I部分（財務信息）並檢查和分析財務數據。一些投資者追蹤「嗡嗡」項目，如收入，歸屬於普通股股東的凈收入，每股攤薄盈利和息稅前利潤。雖然這些很重要，但請務必深入挖掘。
該公司在上一季度的表現如何？
表現與上一季度或前幾年的同一季度相比如何？
收入有所改善或受到打擊？
銷售成本是否在增加，這意味著帶來收入會更加昂貴？
查看現金流量表，看看公司是從正在進行的運營中賺取現金還是正在使用它。公司可能有負現金流但仍能顯示正凈收入。如果事情看起來很腥，請記住，你總是可以走開而不買股票。
財務風險因素
一旦你了解公司的財務狀況，就應該檢查未來幾個季度可能面臨的風險。轉到第二部分（其他信息）並查看第一部分（法律訴訟）。如果公司有未決訴訟，則必須報告這些訴訟以及訴訟內容的簡要說明。公司不一定會為特定的法律問題附上價格標籤，因此你需要檢查訴訟的性質。考慮訴訟相對於公司整體價值的潛在財務影響。許多公司每年面臨相對較小的損害索賠，但有時可能面臨巨大的訴訟，可能產生重大的財務影響（想想藥品和大煙草）。
另請參閱第1A項（風險因素）。這裡的信息將詳細而直截了當，主要是因為這是向美國證券交易委員會提交的文件，公司必須誠實和即將到來。你可能會看到諸如「 流動性不足可能影響我們未來運營」或「在當前環境下我們的運營不會產生足夠現金」等陳述。考慮風險是否是一般市場趨勢的一部分，例如經濟衰退期間的銷售額下降，或者它們是否是更大問題的一部分，例如收入來自一個或兩個來源而不是多樣化的客戶。
總結
你不必成為一名重要的股票分析師，以了解收益報告告訴你的內容。使用你對股票和財務實力的了解來確定你的最佳行動方案，如果你不知道如何解釋結果，那麼在花費大量時間使用高級投資者所採用的技術之前要三思而後行。每個季度都有很多上市公司發布盈利報告，所以不要因為你沒有閱讀每份報告而感到落後於時間表。專註於你感興趣的股票，並記住，即使收益報告中的信息使你不想購買股票，閱讀它仍然是一項有價值的活動。畢竟，它使你免於做出糟糕的選擇。
