負相關是用於描述兩個變數之間關係的統計度量。當兩個變數呈負相關時，一個變數隨著另一個變數的增加而減小，反之亦然。兩項投資之間的負相關用於風險管理，以分散或減輕與投資組合相關的風險。
風險管理是用於決策的過程，用於識別和分析與投資相關的風險。投資者，投資組合經理和風險管理者使用風險管理來分析和嘗試量化與投資組合相關的潛在損失水平，並根據與投資組合相關的投資目標和風險承受能力採取適當的行動。
投資的負相關性與投資組合的風險管理一起用於決定分配資產。投資組合經理和投資者認為，如果他們可以組合負相關資產組合，那麼與投資組合相關的一些風險將會多樣化。如果投資組合經理預測市場崩盤或高波動時間，那麼組合負相關資產的策略是合適的。
投資組合經理在高波動時期的策略是妥善管理其投資組合中的風險，並將資產組合起來以產生低波動性投資組合。在他的投資組合中使用負相關投資有助於降低投資組合的整體波動性。
例如，投資組合經理投資於石油部門的股票。然而，在過去六個月中，由於供過於求，石油庫存一直在下降原油，導致油價下跌50％。他認為，油價將繼續下跌，並可能在短期內崩潰。然而，投資組合經理仍希望擁有股票以進行長期投資。他沒有妥善管理風險，現在正在尋求妥善分配資產以分散風險。他可以使用負資產相關性來分散與石油部門相關的投資組合的風險。與石油部門負相關的一些行業是航空航天，航空和賭場遊戲。投資組合經理可能會將其部分投資出售給石油部門，併購買與負相關部門相關的股票。
投資組合經理還可以對其投資組合進行對沖以降低風險。套期保值通過抵消頭寸來降低與投資或投資組合相關的風險。從這個意義上講，負相關用於對沖投資風險。投資組合經理可以使用負相關資產來減輕石油部門的風險，而不是使投資組合多樣化，而投資組合可能會使用過多的購買力。例如，他可能希望出售針對其股票頭寸的看漲期權或購買石油股票的看跌期權以保護投資組合併降低風險。由於這些是抵消頭寸，因此它們被視為負相關資產。
