億萬富翁投資人沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾聲稱「 多元化是對無知的保護。如果你知道自己在做什麼，那就毫無意義了。」 在巴菲特看來，深入研究一兩個行業，了解他們的來龍去脈，並利用這些知識從這些行業中獲利，比在一系列行業中擴大投資組合更有利可圖，從而某些行業的收益抵消了其他。
安然醜聞
對多樣化的需求是一種投資組合理論，其根源在於，如果該公司或行業進行潛水，那麼將所有資金投入一家公司或一個行業的投資者就會在災難中調情。安然醜聞是21世紀的一個著名例子。鼓勵這家命運多Energy的能源公司的許多員工將他們的全部投資組合投資於公司股票; 當公司在2002年倒閉時，這些員工的儲蓄在一夜之間就被消滅了。
特別是在安然等醜聞之後，多元化被廣泛認為是投資基礎的一部分。個人理財課程將其視為福音，嘲笑個人股票等同於賭場賭博。事實上，許多投資者甚至從未投資過個股。相反，他們轉向共同基金和交易所交易基金（ETF），這兩隻基金捆綁了來自不同公司的數百隻股票，並作為單一單位出售。
多元化的利弊
這些交易商通過選擇來自不同趨勢的不同行業的共同基金和ETF進一步實現多元化。一些人跟隨大盤的跌宕起伏，而另一些則保持相對平穩。還有一些與大盤成反比，在大多數行業下跌時經歷上漲，反之亦然。這種策略背後的想法是，無論市場在做什麼，投資者的投資組合中的一部分可能會表現良好。
巴菲特和其他志同道合的投資者認為，多元化的問題在於，儘管部門收益抵消了部門損失，風險得到緩解，但事實恰恰相反 – 部門虧損抵消了部門收益並減少了回報。
巴菲特通過獲取關於財務和特定公司和行業的所有事物的不可估量的知識，並利用這些知識來手工挑選他的投資，積累了大量財富。很少有投資者更擅長選擇股票和時機進入和退出點。一個無知的投資者 – 一個幾乎沒有經濟或行業知識的人 – 如果他或她試圖以巴菲特的方式參與市場，那麼在失誤之後必然會犯錯誤。
研究趨勢並深入了解不同公司和行業如何應對各種市場趨勢的投資者通過利用這些知識來獲取更多利益，而不是通過被動地投資於廣泛的公司和部門。當市場條件支持價格上漲時，這樣的投資者能夠在公司或部門上做多久 ; 類似地，當指標出現下跌時，投資者可以退出其多頭頭寸並做空。無論是哪種情景，投資者的利潤都不會被不相關行業的損失所抵消。
