通過不同類型的訂單，你可以更加具體地了解你希望經紀人如何填寫你的交易。當你下達止損或限價訂單時，你告訴你的經紀商你不想要市場價格（股票交易的當前價格），但你希望在股票價格移動時執行你的訂單某個方向。
限價訂單是以特定價格買入或賣出股票的訂單。例如，如果你想以100美元或更低的價格購買100美元股票的股票，你可以設置一個限價訂單，除非你指定的價格可用，否則該限價訂單將不會被填充。但是，你不能設置一個簡單的限價訂單來購買高於市場價格的股票，因為已經有更好的價格。
同樣，你可以設置限價訂單，以便在特定價格可用時賣出股票。想像一下，你擁有每股75美元的股票，如果價格達到每股80美元，你想賣出。限價訂單可以設置為80美元，只能以該價格或更高價格進行填充。你不能將限價單設置為低於當前市場價格，因為有更好的價格。
有時，交易者希望在未來的價格得到滿足後通過使用限價訂單來設定買入或賣出股票的訂單。例如，如果價格下跌太多，你想賣出你擁有的股票怎麼辦？或者，如果你想購買股票，但只有一旦股票開始上漲，該怎麼辦？在這些情況下，可以使用停止訂單。
止損訂單有幾種不同的變化，但它們都被認為是有條件的，基於最初下訂單時市場上尚未提供的價格。一旦未來價格可用，將觸發止損訂單，但根據其類型，經紀商將以不同方式執行它們。
止損限價單
一個限價令由兩個價格組成：止損價和限價。一旦達到特定的觸發價格或止損，此訂單類型可用於激活限價單以買入或賣出證券。例如，假設你以100美元的價格購買股票並期望股價上漲。如果你的預測錯誤，你可以設置止損限價單來賣出股票。如果你將止損價格設置為90美元，限價格設置為90.50美元，那麼如果股票交易價格為90美元或更低，該訂單將被激活。但是，只有當你選擇的限價在市場上可用時，才會填寫限價訂單。如果股票隔夜跌至每股89美元，即低於你的止損價，那麼訂單將被激活，但不會立即填補，因為沒有買家按你的每股90.50美元的限價。
停止市場訂單
一旦達到或超過止損價格，止損市場訂單將變為傳統的市場訂單。在前面的例子中，止損限價訂單沒有以90.50美元的價格進行填充，因為當股票在隔夜通過止損價格下跌時市場上沒有這個價格。一旦價格等於或超過90美元，就會觸發止損市價單，在此示例中將以89美元或最佳替代價格執行。在這兩種情況下，止損訂單用於控制損失，這兩種訂單有時被交易者稱為「 止損 」。
止損限價和止損市價單也可用於進入頭寸。如果一隻股票的交易價格為每股100美元，並且一旦有更多的上行動力你感覺更舒服，那麼你可以設置止損限制或停止高於市場價格的市場訂單。如果你設置止損價格為105美元的止損限價單，一旦該價格在市場上出現，你的訂單就會被觸發，但如果你設置的限價價格可用，它將被填補。
止損市價單也可以設置為進場訂單。如果你想打開一個位置，一旦股票價格上升，停止市場秩序可以高於當前市場價格，一旦你的止損價已經達到它變成一個正規的市場秩序進行設置。
停止是有條件的訂單
關於止損訂單與限價訂單的重要一點是，市場可以看到限價訂單，直到觸發止損止損。如果你想以每股79美元的價格購買80美元的股票，那麼你的限價訂單可以被市場看到並在賣家願意滿足該價格時被填補。止損是一個由兩部分組成的訂單，只有在達到或超過止損價格時，市場才能看到實際限價或市場訂單。市場或限價訂單以觸發止損價為條件。
許多經紀人現在在他們的訂單類型中添加「停止報價」這一術語，以明確只有在滿足市場中的有效報價後才會觸發止損。例如，如果你設置止損價為100美元的止損市價單，則只有在滿足100美元或更高價格的有效報價時才會觸發止損。
止損示例
一位交易商在2018年10月5日以每股1,900美元的價格收購了亞馬遜公司（AMZN）。她擔心價格可能會下跌，並設定止損限價單，以止損價1,750美元和限價賣出該股票。價格為每股1,800美元。正如你在下面的圖表中所看到的那樣，原始購買可能在10月5日被填補，並且在10月11日股票價格跌至1,750美元時觸發止損價格。但是，直到1,800美元的限價才可用。該股在10月12日上漲。
本例中的交易者可以使用止損市價單，一旦股價達到1,750美元或更低，就會激活。如果投資者使用止損市場訂單，它將在10月11日觸發，並且可以立即以開盤價1,724美元收盤，這將導致比停止限價訂單更深的損失。
止損訂單的缺點
限價止損訂單有兩個主要風險：無填充或部分填充。你的止損價可能會被觸發，你的限價仍然無法使用。如果你在股票開始下跌時使用止損限價作為止損以退出多頭頭寸，則可能無法平倉。
即使在觸發止損價後可以獲得限價，如果該價格沒有足夠的流動性，你的整個訂單也可能無法執行。例如，如果你想以75美元的限價出售500股，但只有300股被填補，那麼你可能會在剩餘的200股中遭受進一步損失。
止損市場訂單避免了無填充或部分填充風險，但由於它是一個市場訂單，你可能會以比你預期的更差的價格填寫你的訂單。例如，假設你已經以每股75美元的價格在一隻股票上設置了70美元的止損市價單。該公司在市場收盤後報告盈利，並在令投資者失望後第二天以每股60美元開盤。你的訂單將被激活，你可能會以60美元的價格退出交易，遠低於70美元的止損價。
止損與限價訂單摘要
限價訂單指示你的經紀人以特定價格或更高價格填寫你的買入或賣出訂單。這與市場訂單不同，市場訂單將在輸入後以市場上可獲得的最佳價格進行填寫，這可能比你在輸入訂單時所希望的更多或更少。限價訂單對於市場是可見的，因此不能將其設置為高於買單的市場價格或低於賣單的市場價格，因為當時有更好的價格。
一旦達到止損價格，止損單將激活限價或市價單。止損訂單對市場不可見，因此投資者可以將價格設定在市場上方，如果他們希望買入或低於市場，或者如果他們希望在止損價格被觸及後賣出。止損訂單是一種有條件訂單，因為實際的買入或賣出訂單取決於市場價格達到止損價格。