通常，當一家非常成功的公司達到的鼎盛時，他們所擁有的現金超過他們可以合理地再投資於業務。在金融危機的影響已經引起投資者的壓力公司分發積累的財富回給股東。
通常，公司可以通過股票價格升值，股息或股票回購將財富返還給股東。在過去，股息是最常見的財富分配形式。然而，隨著美國公司變得更加進步和靈活，公司部署資本的方式發生了根本轉變。回購被視為回報過剩現金流的靈活做法，而不是傳統的股息支付。如Apple的（AAPL）資本回報計劃所示，回購可被視為將資金重新投入股東口袋的有效方式。
回購基礎
在最近的歷史中，領先的公司採取了定期的回購策略，將所有多餘的現金返還給股東。根據定義，股票回購允許公司通過減少市場上已發行股票的數量來進行自我投資。通常，回購是在公開市場上進行的，類似於投資者購買股票的方式。雖然股息的財富分配明顯轉向股票回購，但這並不意味著公司不能兼顧兩者。
蘋果投資者已經開始喜歡回購，因為他們可以選擇是否參與回購計劃。通過不參與股票回購，投資者可以推遲稅收並將其股票轉為未來收益。從財務角度來看，回購通過提高股東價值，提高股價和創造稅收優惠機會而使投資者受益。
提高股東價值
有利可圖的公司可以通過多種方式衡量其股票的成功。但是，最常見的衡量指標是每股收益（EPS）。每股收益通常被視為決定股價的最重要變數。它是公司分配給每股普通股的利潤的一部分。
當公司追求股票回購時，他們將基本上減少資產負債表上的資產並增加資產回報率。同樣，通過減少已發行股票的數量並保持相同的盈利水平，每股盈利將會增加。對於不出售其股票的股東，他們現在擁有更高的公司股份所有權百分比和更高的每股價格。那些選擇出售的人已經以他們願意出售的價格這樣做了。
提升股價
當經濟步履蹣跚時，由於 其他因素的盈利低於預期，股價可能會暴跌。在這種情況下，公司將追求回購計劃，因為它認為公司股票被低估。
一旦價格上漲，公司將選擇回購股票，然後在公開市場轉售，以準確反映公司的價值。當每股收益增加時，市場會認為這是積極的，股票價格會在公布回購後增加。這通常歸結為簡單的供需。當可用的股票供應減少時，需求上升將提振股價。
稅收優惠
當超額現金用於回購公司股票而不是增加股息支付時，如果股價上漲，股東有機會推遲資本收益。傳統上，回購按資本利得稅稅率徵稅，而股息則須繳納普通所得稅。如果股票持有超過一年，則收益將受到較低資本收益率的影響。
超額現金
當公司追求回購計劃時，這向投資者證明該公司手頭有額外的現金。如果一家公司有多餘的現金，那麼在最壞的情況下，投資者不必擔心現金流量問題。更重要的是，它向投資者發出信號，稱公司認為現金更好地用於償還股東，而不是再投資另類資產。從本質上講，這支持了股票的價格，並為投資者提供了長期的保障。
不足之處
雖然投資者傾向於回購，但投資者應該注意一些不利因素。回購可能是市場營銷的一個信號; 許多公司將回購股票以人為地提振股價。通常情況下，高管薪酬與盈利指標掛鉤，如果無法增加收益，回購可以從根本上提高收益。此外，當宣布回購時，任何股價上漲通常都會使短期投資者受益，而不是尋求長期價值的投資者。這向市場發出虛假信號，表明由於有機增長，盈利正在改善，並最終損害價值。
總結
總的來說，投資者已經積極地重新分配財富。這可以以股息，留存收益和流行的回購策略的形式出現。在金融方面，回購可以提高股東價值和股價，同時也為投資者創造稅收優惠機會。雖然回購對金融穩定至關重要，但公司的基本面和歷史記錄對於長期價值創造更為重要。