了解股票市場和經濟周期之間的差異以及它們與投資業績的關係有助於確定最佳時機策略和投資組合結構。
例如，你是否知道股市的牛市通常在經濟高峰之前達到頂峰？換句話說，即使經濟持續增長，股票的新熊市也可以開始。事實上，當美聯儲正式宣布經濟衰退已經開始時，可能是一個更積極的時機，並開始將更多的投資回饋給股票。
了解為什麼股票市場和經濟在不同時期達到峰值和低谷，以及如何構建投資組合以最大化回報。但是，請記住，市場上的時間與市場時機相反，是大多數投資者的最佳投資策略。
界定和區分「市場」和「經濟」
所有投資者，包括個人，資產管理公司，養老基金，銀行和保險公司，僅舉幾例，共同構成並影響大多數人稱之為「市場」的東西。從技術上講，市場是指資本市場，這是投資者買賣股票，債券和共同基金等投資證券的市場。
當你聽到或讀到關於「經濟」的提法時，它通常指的是構成經濟體系的東西，包括消費者，工業，企業，金融機構和政府。簡單來說，經濟是整體金融環境的參考，通常是美國經濟的金融環境，除非特別稱為「全球經濟」，其中包括世界上所有國家。
股市向前看，經濟往回看
想想投資者正在做什麼影響市場。他們研究有關當前狀況的所有可用信息，包括經濟狀況，但主要是研究企業和個人（消費者）的財務狀況。投資者也在期待並根據對未來的合理預期（例如未來三至六個月）估算股票價格。這就是為什麼股票市場被稱為「前瞻性機制」或「折扣機制」。如果出現意外情況，無論是正面還是負面，股票價格將相應地做出反應（或「打折」）。
這也是有效市場假說（EMH）的基本前提。
與市場和投資者相比，經濟，或更準確地說，經濟學家，向後看。他們正在查看歷史數據，通常是一到三個月，以提供經濟健康狀況的衡量標準。例如，如果今天經濟衰退開始，經濟學家將無法確切地報告至少一個月（如果你考慮他們的修訂，甚至三個月或更長時間）。
現在考慮一個熊市熊市的平均持續時間（長度）是一年。當經濟學家預示著經濟衰退已經開始的消息時，熊市可能已經存在了三四個月，如果它的持續時間低於平均水平，那麼可能是開始回購股票的時候了。
同樣，一旦經濟學家宣布經濟衰退已經結束並且新的經濟增長期已經開始，股市的牛市可能已經持續了幾個月。這就是為什麼股票市場被稱為「領先的經濟指標」，因為它可以（但不總是）預測經濟的近期未來走勢。
股票市場與經濟周期的時機策略
現在你已經知道股票市場和經濟周期如何及時相關（股票市場大約領先三個月），你可以開始考慮在某些時候可以運作的策略。例如，當經濟學家宣布經濟衰退已經開始時，你可以預期美聯儲將開始降低利率的政策，這將推動債券價格走高。你可能希望此時增加債券敞口。相反，當經濟學家宣布衰退已經結束時，你可能決定減少對債券的敞口，因為一旦利率再次開始上漲，債券價格將會下跌。
經濟復甦的早期階段可能是投資小盤股和價值型股票的最佳時機，因為它們往往能夠最好地從經濟困難時期反彈。在經濟周期的後期階段，成長型股票往往表現良好。這是動量投資背後的前提的一部分。
市場時機的挑戰與注意事項
雖然股票市場和經濟之間的關係可以在千言萬語的文章中簡化，但市場時機可能非常複雜，因此對大多數投資者來說都是愚蠢的。進入或離開股票時，沒有神奇的鐘聲響起。對於大多數投資者而言，買入和持有策略運作良好，特別是與美元成本平均相結合時。
如果你想使用買入並持有的最佳元素與市場時機相結合，你可以考慮一些稱為戰術資產配置的東西，如果正確應用可以產生更好的結果。
總之，所有投資都包含一定程度的市場時機。對於希望最大化回報並將風險降至最低的大多數投資者而言，最好的方法是為自己的目標和風險承受能力建立最佳的共同基金投資組合。
