了解股票市场和经济周期之间的差异以及它们与投资业绩的关系有助于确定最佳时机策略和投资组合结构。
例如，你是否知道股市的牛市通常在经济高峰之前达到顶峰？换句话说，即使经济持续增长，股票的新熊市也可以开始。事实上，当美联储正式宣布经济衰退已经开始时，可能是一个更积极的时机，并开始将更多的投资回馈给股票。
了解为什么股票市场和经济在不同时期达到峰值和低谷，以及如何构建投资组合以最大化回报。但是，请记住，市场上的时间与市场时机相反，是大多数投资者的最佳投资策略。
界定和区分“市场”和“经济”
所有投资者，包括个人，资产管理公司，养老基金，银行和保险公司，仅举几例，共同构成并影响大多数人称之为“市场”的东西。从技术上讲，市场是指资本市场，这是投资者买卖股票，债券和共同基金等投资证券的市场。
当你听到或读到关于“经济”的提法时，它通常指的是构成经济体系的东西，包括消费者，工业，企业，金融机构和政府。简单来说，经济是整体金融环境的参考，通常是美国经济的金融环境，除非特别称为“全球经济”，其中包括世界上所有国家。
股市向前看，经济往回看
想想投资者正在做什么影响市场。他们研究有关当前状况的所有可用信息，包括经济状况，但主要是研究企业和个人（消费者）的财务状况。投资者也在期待并根据对未来的合理预期（例如未来三至六个月）估算股票价格。这就是为什么股票市场被称为“前瞻性机制”或“折扣机制”。如果出现意外情况，无论是正面还是负面，股票价格将相应地做出反应（或“打折”）。
这也是有效市场假说（EMH）的基本前提。
与市场和投资者相比，经济，或更准确地说，经济学家，向后看。他们正在查看历史数据，通常是一到三个月，以提供经济健康状况的衡量标准。例如，如果今天经济衰退开始，经济学家将无法确切地报告至少一个月（如果你考虑他们的修订，甚至三个月或更长时间）。
现在考虑一个熊市熊市的平均持续时间（长度）是一年。当经济学家预示着经济衰退已经开始的消息时，熊市可能已经存在了三四个月，如果它的持续时间低于平均水平，那么可能是开始回购股票的时候了。
同样，一旦经济学家宣布经济衰退已经结束并且新的经济增长期已经开始，股市的牛市可能已经持续了几个月。这就是为什么股票市场被称为“领先的经济指标”，因为它可以（但不总是）预测经济的近期未来走势。
股票市场与经济周期的时机策略
现在你已经知道股票市场和经济周期如何及时相关（股票市场大约领先三个月），你可以开始考虑在某些时候可以运作的策略。例如，当经济学家宣布经济衰退已经开始时，你可以预期美联储将开始降低利率的政策，这将推动债券价格走高。你可能希望此时增加债券敞口。相反，当经济学家宣布衰退已经结束时，你可能决定减少对债券的敞口，因为一旦利率再次开始上涨，债券价格将会下跌。
经济复苏的早期阶段可能是投资小盘股和价值型股票的最佳时机，因为它们往往能够最好地从经济困难时期反弹。在经济周期的后期阶段，成长型股票往往表现良好。这是动量投资背后的前提的一部分。
市场时机的挑战与注意事项
虽然股票市场和经济之间的关系可以在千言万语的文章中简化，但市场时机可能非常复杂，因此对大多数投资者来说都是愚蠢的。进入或离开股票时，没有神奇的钟声响起。对于大多数投资者而言，买入和持有策略运作良好，特别是与美元成本平均相结合时。
如果你想使用买入并持有的最佳元素与市场时机相结合，你可以考虑一些称为战术资产配置的东西，如果正确应用可以产生更好的结果。
总之，所有投资都包含一定程度的市场时机。对于希望最大化回报并将风险降至最低的大多数投资者而言，最好的方法是为自己的目标和风险承受能力建立最佳的共同基金投资组合。
