什麼是內幕交易,會被受到什麼處罰

內幕交易是指在擁有尚未公開信息的重要信息時購買或出售上市公司證券的做法。重要信息是指可能對投資者決定是否購買或出售證券的決定產生重大影響的任何和所有信息。

通過非公開信息,我們的意思是信息在公共領域不合法,並且只有少數與信息直接相關的人擁有。內部人員的一個例子可能是企業高管或政府中有人在公開發布之前獲得經濟報告的人。

有關內幕交易的詳細規則很複雜,通常因國家而異。在不同的司法管轄區,「內幕人士」的定義可能會有很大差異。有些人可能會遵循狹隘的定義,只考慮公司內部的人員可以直接獲取信息作為「內幕」。另一方面,有些人也可能認為與公司官員有關的人是「內部人」。

內幕交易的假設例子

  • 公司的首席執行官將有關收購公司的重要信息泄露給擁有公司大量股權的朋友。在信息公開之前,朋友對信息採取行動並出售其所有股份。
  • 一名政府僱員根據他的知識採取行動,通過一項新法規,這將使糖出口公司受益並在法規成為公眾知識之前購買其股份。
  • 一名高級員工無意中聽到有關合併的一些談話,並了解其市場影響,因此在其父親的賬戶中購買公司的股份。

內幕交易的現實案例

瑪莎·斯圖爾特

當發現FDA拒絕其新的抗癌藥物時,ImClone的股票急劇下跌。即使在股價下跌之後,首席執行官Samuel Waskal的家人似乎也未受影響。收到預先拒絕通知後,瑪莎斯圖爾特在股票交易價格在50美元區間時賣掉了她持有的股票,隨後該股票在接下來的幾個月內跌至10美元。她被迫辭去公司首席執行官職務,瓦斯卡爾被判入獄七年以上,2003年被罰款430萬美元。

2.信實工業

印度證券交易委員會一年內禁止RIL進入衍生品行業,並對該公司徵收罰款。交易所監管機構指控該公司通過在其法律允許的交易限額上修改法規以及降低其在現金市場的股票價格來賺取利潤。

3. Joseph Nacchio

約瑟夫·納奇奧(Joseph Nacchio)通過向市場拋售股票賺取了5000萬美元,同時在他知道公司面臨嚴重問題的時候,作為Qwest Communications的首席執行官向股東提供了積極的財務預測。他於2007年被定罪。

4. Yoshiaki Murakami

2006年,Yoshiaki Murakami通過使用有關Livedoor的非公開材料信息獲得了2550萬美元,Livedoor是一家計劃收購Nippon Broadcasting 5%股份的金融服務公司。他的基金根據這些信息採取行動併購買了200萬股。

拉傑拉賈拉特南

Raj Rajaratnam通過與其他交易員,對沖基金經理以及IBM,英特爾公司和麥肯錫公司的主要員工交換提示,作為億萬富翁對沖基金經理賺了大約6000萬美元。他被判犯有2009年的14項陰謀和欺詐罪。罰款9280萬美元。

內幕交易的處罰

如果某人陷入內幕交易,他可能會被送進監獄,被罰款或兩者兼而有之。根據美國證券交易委員會的說法,對內幕交易的定罪可能導致最高罰款500萬美元和最高20年的監禁。

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