Elliott Wave International（EWI）是全球最大的獨立財務分析和市場預測公司。除了提供包含標記圖表的出版物，獨特見解和專家分析以及從面對面研討會到流媒體和書籍的各種教育產品外，我們還致力於向人們宣傳Wave原理。以下是Elliott Wave原理的簡要介紹，介紹了Elliott Wave原理與基礎分析的不同之處。
波浪理論從何而來？
拉爾夫·尼爾森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）是波浪理論的父親，通常稱之為「艾略特波浪原理」。1871年7月28日出生於堪薩斯州的馬里斯維爾，艾略特通過迂迴路線在晚年達到了他的終極成就。
在各種會計和商業行為的長期職業生涯中，由於在中美洲生活時患病，RN Elliott在58歲時被迫退休。他需要在恢復期間佔據一席之地，他全神貫注於研究股票市場的行為。
Elliott檢查了涵蓋75年股市行為的各種指數的年度，月度，周度，每日，每小時和半小時圖表。到1934年11月，RN Elliott對他有時被稱為波浪理論的想法的信心已經發展到了他將它們呈現給底特律投資顧問公司的Charles J. Collins的觀點。
柯林斯傳統上推遲了為他提供打敗市場系統的眾多通訊員。毫不奇怪，絕大多數這些系統被證明是令人沮喪的失敗。然而，艾略特的波浪理論是另一個故事。
道瓊斯平均指數在整個1935年初都有所下降，顧問們因為1929年至1932年的崩盤記憶而轉為負面。1935年3月13日星期三，在交易結束後 – 道瓊斯平均指數接近當天的低點 – 艾略特引用他的波浪理論分析，向柯林斯發了一封電報並斷然說：
「儘管熊市（道具）的影響仍然是最終的所有平均水平。」
第二天，即1935年3月14日，星期四，那一年是道瓊斯工業平均指數的收盤低點。13個月的「修正」已經結束，市場立即轉向上行。兩個月後，隨著市場繼續向上攀升，柯林斯同意合作撰寫一本關於波浪理論的書。波浪原理於1938年8月31日出版。
在20世紀40年代早期，波浪理論繼續發展。艾略特將集體人類行為的模式與斐波納契或「黃金」比率聯繫起來，這種數學現象已成千年，被稱為自然界無處不在的形式和進步規律之一。
然後，艾略特將他認為的最終作品– 自然法則 – 宇宙的秘密 –整合在一起。這卷包括他對波浪理論的幾乎每一個想法。
作為艾略特開創性研究的結果，今天，成千上萬的機構投資組合經理，交易員和私人投資者在他們的投資決策中使用波浪理論。
這篇關於波浪理論史的文章摘自RN Elliott’s Masterworks的 64頁詳細傳記（新經典圖書館，1994年）。本書包含RN Elliott的所有書籍和文章，以及他關於Wave Theory的市場信件中的重點。
什麼是艾略特波浪原理？
艾略特波浪原則詳細描述了人們的行為方式。它揭示了大眾心理學從悲觀主義轉向樂觀主義，並以自然順序回歸，創造出具體和可衡量的模式。
在工作中看到艾略特波浪原理的最簡單的地方之一是金融市場，其中投資者心理變化以價格變動的形式記錄。如果你能夠確定價格中的重複模式，並找出我們今天在這些重複模式中的位置，你就可以預測我們的目標。
Elliott Wave原則以其發現者Ralph Nelson Elliott命名。
艾略特波浪原理衡量投資者心理，這是股市背後的真正引擎。當人們對特定問題的未來持樂觀態度時，他們會提高價格。
兩個觀察結果將幫助你理解：首先，數百年來，投資者已經注意到股票市場以外的事件似乎對其進展沒有一致的影響。今天似乎推動市場上漲的同樣消息明顯可能導致他們下跌。唯一合理的結論是，市場根本不會對外部事件作出一致反應。其次，當你研究歷史圖表時，你會看到市場不斷湧現。
使用艾略特波浪原理是一種概率練習。Elliottician是能夠根據我們在這些結構中的位置來識別市場結構並預測最有可能的下一步行動的人。通過了解波浪模式，你將了解市場接下來可能會做些什麼以及（有時最重要的）他們接下來不會做什麼。通過使用艾略特波浪原理，你可以識別風險最小的最高可能移動。
如何應用艾略特波浪原理？
當投資者首次發現艾略特波浪原理時，他們往往對其預測市場接下來的位置能力印象最深刻。
它是令人印象深刻。但它的真正力量並沒有就此結束。艾略特波浪原理還為你提供了一種識別市場最有可能轉向的方法。而這反過來又為你提供了關於你可能進入和退出職位的指導，以獲得最高的成功概率。
那麼，你如何開始應用艾略特波浪原理？從最基本的水平開始。艾略特波浪原理通過識別市場價格模式來發揮作用。換句話說，我們首先分析圖表上的波形。
艾略特的模式包括「衝動波」和「矯正波」。一個衝動波由5個分波。它的移動方向與下一個較大尺寸的趨勢相同。一個修正波分為3個分波。它的動作對下一個較大尺寸的趨勢。
如下圖所示，這些基本模式構建為形成尺寸越來越大的五波和三波結構（更大的「程度」，如Elliott所說）。
在上面的圖示中，波1,2,3,4和5一起完成了更大的脈衝序列，標記為波（1）。波浪（1）的衝動結構告訴我們，下一個更大程度的趨勢的運動也是向上的。它還警告我們期待三波修正 – 在這種情況下，是一個下降趨勢。
那個校正波（2）之後是波（3），（4）和（5），以完成下一個更大程度的脈衝序列，標記為波1.此時，再次，三波校正出現相同程度的標記為波2。
因此，在應用艾略特波浪原理時，我們的首要任務是查看市場行為圖並確定任何已完成的五波和三波結構。只有這樣，我們才能解釋市場的位置和可能的位置。
但是，在將艾略特波浪原理應用於任何圖表時，我們必須牢記重要的一點。艾略特波浪原則並未提供任何一個市場結果的確定性。相反，它為你提供了一種客觀的方法來確定未來市場方向的可能性。在任何時候，通常存在兩個或更多有效波解釋。因此，任何投資者或交易者都必須仔細評估每種解釋的可能性。
查看艾略特波浪原理作為你的市場路線圖和你的旅行投資理念。我們在考慮特定計劃的情況下開始這次旅行，但沿途的條件可能會迫使我們改變我們的路線。「替代計數」只是側面道路，有時最終成為最佳路徑。
艾略特的高度特殊規則將有效解釋（或「替代計數」）的數量保持在最低限度。分析師通常認為滿足最大數量指南的「首選」。頂部的「備用」是滿足下一個最大數量指南的那個，依此類推。替代是使用艾略特波浪原理的重要部分。
應用艾略特波浪原理的另一個關鍵是斐波那契比率。很少有投資者意識到斐波納契對市場的分析是由RN Elliott開創的。Fibonacci比率的使用需要有效的Elliott波解釋作為起點。艾略特有兩個關於波浪內斐波那契關係的主要見解。首先，矯正波傾向於回溯斐波納契比例相同程度的先前脈衝波 – 共同波關係包括38％，50％和62％。其次，在較大的脈衝序列內具有相同程度的脈衝波傾向於在斐波那契比例中彼此相關。
波浪解釋規則和斐波那契關係是建立投資策略和降低風險敞口的有力工具。應用艾略特波浪原則有助於投資者決定進入何處，何處何以及何時放棄策略。因此，艾略特波浪原則可以讓你確定市場的最高概率方向。
當艾略特制定它們時，波浪原理的基礎仍然存在。這些基礎知識在波分析的標準教科書Elliott Wave Principle – 市場行為的關鍵中得到了充分的描述由AJ Frost和Robert R. Prechter，Jr。（Prechter是Elliott Wave International的創始人兼總裁。）這本書從默默無聞中拯救了艾略特波浪原理，並將其推向全世界，也許是最複雜的技術分析形式。記住應用Elliott Wave原理很簡單，但掌握該應用需要多年的實踐和努力。然而，花時間學習如何正確計算是值得的。有幾個Elliott wave軟體應用程序聲稱可以為你提供所有最佳的波數，但是對於市場中的所有變數，自己制定計數要好得多。
什麼是艾略特波浪，它看起來像什麼？
艾略特波浪是波浪原理的基本組成部分。
Wave原則是拉爾夫·尼爾森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）發現的社交或人群行為趨勢和可識別模式的逆轉。艾略特發現，不斷變化的股票市場價格路徑揭示了一種結構設計，反過來又反映了自然界中發現的基本和諧。從這一發現出發，他開發了一套合理的市場分析系統。艾略特隔離了13種運動模式，即「波浪」，它們在市場價格數據中重現，並且在形式上是重複的，但不一定在時間或幅度上重複。他命名，定義和說明了模式。這些模式是艾略特波。
這些艾略特波鏈接在一起形成相同模式的更大版本。反過來，它們鏈接形成下一個更大尺寸的相同圖案，依此類推。結果如下圖所示：
在市場中，進展最終採取特定結構的五個艾略特波浪的形式。正如你在最基本的Elliott波浪結構中所見，波浪（1），（3）和（5）實際上影響了方向運動。波浪（2）和（4）是逆向中斷。
這兩個中斷是發生整體定向運動的必要條件。雖然Elliott波有幾種變化，但它們都適合你在上面看到的基本結構。股票市場總是在基本的五波形態中處於最大程度的趨勢。因為五波模式是市場進步的最重要形式，所以其他所有模式都歸於此。
艾略特波浪分析如何運作？
艾略特波浪分析基於艾略特波浪原理，該原則指出投資者心理學是股市背後的真正引擎。
Elliott Wave International的創始人兼總裁Robert Prechter解釋道：
「波浪原理是人群從最底層的悲觀極端到極端樂觀極端點的方式的目錄。它描述了當人類成為其中一部分時人類經歷的步驟。投資人群，為了將他們的心理取向從看漲轉為看跌。由於人們變化不大，他們從極端悲觀態度轉向極度樂觀態度並再次回歸的路徑往往是一遍又一遍，無論新聞如何和無關緊要的事件。「
因此，艾略特波浪分析涉及通過各種股票市場演變的波動模式來破譯投資人群的心理取向。而且，由於我們在艾略特波浪國際公司對所有世界主要股票指數進行了艾略特波浪分析，我們相信我們可以衡量投資者心理的趨勢。
為了利用艾略特波浪分析，你必須熟悉艾略特波浪原理。艾略特波浪原理使你能夠正確解讀每個股票市場中展開的波浪模式，然後預測下一個最有可能發生的波浪模式 – 這是艾略特波浪分析的基礎。
每個艾略特波浪結構都帶有獨特的個性特徵，其次是另一種特殊而獨特的結構。研究這些模式最終使分析師能夠預測接下來可能發生的事情，並且 – 可能更重要的是 – 接下來不會發生什麼。
艾略特波浪分析需要耐心和勤奮，但使用起來非常簡單。
什麼是技術分析？它與基礎分析有什麼不同？
技術分析是一種依靠市場數據（如價格和數量圖表）來評估股票價格的方法，以幫助預測未來的市場趨勢。依賴技術分析師的投資者通過查看其歷史價格和其他交易變數，努力準確預測股票的未來價格。
技術分析取決於這樣一種信念，即心理學以一種能夠預測股票何時上漲或下跌的方式影響交易。
Elliott Wave International的創始人兼總裁Bob Prechter稱Elliott Wave原則是「最純粹的技術分析形式」。他解釋說，「波浪原理是人群從最底層的悲觀主義到極端樂觀主義的極端點的方式的目錄。它描述了人類經歷的步驟。投資人群中的一部分，將他們的心理取向從看漲轉為看跌。由於人們變化不大，他們從極端悲觀態度轉向極端樂觀態度並再次回歸的路徑往往是一遍又一遍，無論新聞和無關的事件。「
艾略特波浪分析和技術分析與基本面分析的不同之處在於，基本面分析依賴於股票市場和人民交易股票是理性的信念。我們Elliott Wave International認為 – 作為人類 – 投資者和交易者不是理性的，而是他們遵循類似的「路徑」。我們稱之為放牧，這是理解技術分析的關鍵。
原文：https://www.elliottwave.com/Free-Reports/Introduction-to-the-Wave-Principle
