Elliott Wave International（EWI）是全球最大的独立财务分析和市场预测公司。除了提供包含标记图表的出版物，独特见解和专家分析以及从面对面研讨会到流媒体和书籍的各种教育产品外，我们还致力于向人们宣传Wave原理。以下是Elliott Wave原理的简要介绍，介绍了Elliott Wave原理与基础分析的不同之处。
波浪理论从何而来？
拉尔夫·尼尔森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）是波浪理论的父亲，通常称之为“艾略特波浪原理”。1871年7月28日出生于堪萨斯州的马里斯维尔，艾略特通过迂回路线在晚年达到了他的终极成就。
在各种会计和商业行为的长期职业生涯中，由于在中美洲生活时患病，RN Elliott在58岁时被迫退休。他需要在恢复期间占据一席之地，他全神贯注于研究股票市场的行为。
Elliott检查了涵盖75年股市行为的各种指数的年度，月度，周度，每日，每小时和半小时图表。到1934年11月，RN Elliott对他有时被称为波浪理论的想法的信心已经发展到了他将它们呈现给底特律投资顾问公司的Charles J. Collins的观点。
柯林斯传统上推迟了为他提供打败市场系统的众多通讯员。毫不奇怪，绝大多数这些系统被证明是令人沮丧的失败。然而，艾略特的波浪理论是另一个故事。
道琼斯平均指数在整个1935年初都有所下降，顾问们因为1929年至1932年的崩盘记忆而转为负面。1935年3月13日星期三，在交易结束后 – 道琼斯平均指数接近当天的低点 – 艾略特引用他的波浪理论分析，向柯林斯发了一封电报并断然说：
“尽管熊市（道具）的影响仍然是最终的所有平均水平。”
第二天，即1935年3月14日，星期四，那一年是道琼斯工业平均指数的收盘低点。13个月的“修正”已经结束，市场立即转向上行。两个月后，随着市场继续向上攀升，柯林斯同意合作撰写一本关于波浪理论的书。波浪原理于1938年8月31日出版。
在20世纪40年代早期，波浪理论继续发展。艾略特将集体人类行为的模式与斐波纳契或“黄金”比率联系起来，这种数学现象已成千年，被称为自然界无处不在的形式和进步规律之一。
然后，艾略特将他认为的最终作品– 自然法则 – 宇宙的秘密 –整合在一起。这卷包括他对波浪理论的几乎每一个想法。
作为艾略特开创性研究的结果，今天，成千上万的机构投资组合经理，交易员和私人投资者在他们的投资决策中使用波浪理论。
这篇关于波浪理论史的文章摘自RN Elliott’s Masterworks的 64页详细传记（新经典图书馆，1994年）。本书包含RN Elliott的所有书籍和文章，以及他关于Wave Theory的市场信件中的重点。
什么是艾略特波浪原理？
艾略特波浪原则详细描述了人们的行为方式。它揭示了大众心理学从悲观主义转向乐观主义，并以自然顺序回归，创造出具体和可衡量的模式。
在工作中看到艾略特波浪原理的最简单的地方之一是金融市场，其中投资者心理变化以价格变动的形式记录。如果你能够确定价格中的重复模式，并找出我们今天在这些重复模式中的位置，你就可以预测我们的目标。
Elliott Wave原则以其发现者Ralph Nelson Elliott命名。
艾略特波浪原理衡量投资者心理，这是股市背后的真正引擎。当人们对特定问题的未来持乐观态度时，他们会提高价格。
两个观察结果将帮助你理解：首先，数百年来，投资者已经注意到股票市场以外的事件似乎对其进展没有一致的影响。今天似乎推动市场上涨的同样消息明显可能导致他们下跌。唯一合理的结论是，市场根本不会对外部事件作出一致反应。其次，当你研究历史图表时，你会看到市场不断涌现。
使用艾略特波浪原理是一种概率练习。Elliottician是能够根据我们在这些结构中的位置来识别市场结构并预测最有可能的下一步行动的人。通过了解波浪模式，你将了解市场接下来可能会做些什么以及（有时最重要的）他们接下来不会做什么。通过使用艾略特波浪原理，你可以识别风险最小的最高可能移动。
如何应用艾略特波浪原理？
当投资者首次发现艾略特波浪原理时，他们往往对其预测市场接下来的位置能力印象最深刻。
它是令人印象深刻。但它的真正力量并没有就此结束。艾略特波浪原理还为你提供了一种识别市场最有可能转向的方法。而这反过来又为你提供了关于你可能进入和退出职位的指导，以获得最高的成功概率。
那么，你如何开始应用艾略特波浪原理？从最基本的水平开始。艾略特波浪原理通过识别市场价格模式来发挥作用。换句话说，我们首先分析图表上的波形。
艾略特的模式包括“冲动波”和“矫正波”。一个冲动波由5个分波。它的移动方向与下一个较大尺寸的趋势相同。一个修正波分为3个分波。它的动作对下一个较大尺寸的趋势。
如下图所示，这些基本模式构建为形成尺寸越来越大的五波和三波结构（更大的“程度”，如Elliott所说）。
在上面的图示中，波1,2,3,4和5一起完成了更大的脉冲序列，标记为波（1）。波浪（1）的冲动结构告诉我们，下一个更大程度的趋势的运动也是向上的。它还警告我们期待三波修正 – 在这种情况下，是一个下降趋势。
那个校正波（2）之后是波（3），（4）和（5），以完成下一个更大程度的脉冲序列，标记为波1.此时，再次，三波校正出现相同程度的标记为波2。
因此，在应用艾略特波浪原理时，我们的首要任务是查看市场行为图并确定任何已完成的五波和三波结构。只有这样，我们才能解释市场的位置和可能的位置。
但是，在将艾略特波浪原理应用于任何图表时，我们必须牢记重要的一点。艾略特波浪原则并未提供任何一个市场结果的确定性。相反，它为你提供了一种客观的方法来确定未来市场方向的可能性。在任何时候，通常存在两个或更多有效波解释。因此，任何投资者或交易者都必须仔细评估每种解释的可能性。
查看艾略特波浪原理作为你的市场路线图和你的旅行投资理念。我们在考虑特定计划的情况下开始这次旅行，但沿途的条件可能会迫使我们改变我们的路线。“替代计数”只是侧面道路，有时最终成为最佳路径。
艾略特的高度特殊规则将有效解释（或“替代计数”）的数量保持在最低限度。分析师通常认为满足最大数量指南的“首选”。顶部的“备用”是满足下一个最大数量指南的那个，依此类推。替代是使用艾略特波浪原理的重要部分。
应用艾略特波浪原理的另一个关键是斐波那契比率。很少有投资者意识到斐波纳契对市场的分析是由RN Elliott开创的。Fibonacci比率的使用需要有效的Elliott波解释作为起点。艾略特有两个关于波浪内斐波那契关系的主要见解。首先，矫正波倾向于回溯斐波纳契比例相同程度的先前脉冲波 – 共同波关系包括38％，50％和62％。其次，在较大的脉冲序列内具有相同程度的脉冲波倾向于在斐波那契比例中彼此相关。
波浪解释规则和斐波那契关系是建立投资策略和降低风险敞口的有力工具。应用艾略特波浪原则有助于投资者决定进入何处，何处何以及何时放弃策略。因此，艾略特波浪原则可以让你确定市场的最高概率方向。
当艾略特制定它们时，波浪原理的基础仍然存在。这些基础知识在波分析的标准教科书Elliott Wave Principle – 市场行为的关键中得到了充分的描述由AJ Frost和Robert R. Prechter，Jr。（Prechter是Elliott Wave International的创始人兼总裁。）这本书从默默无闻中拯救了艾略特波浪原理，并将其推向全世界，也许是最复杂的技术分析形式。记住应用Elliott Wave原理很简单，但掌握该应用需要多年的实践和努力。然而，花时间学习如何正确计算是值得的。有几个Elliott wave软件应用程序声称可以为你提供所有最佳的波数，但是对于市场中的所有变量，自己制定计数要好得多。
什么是艾略特波浪，它看起来像什么？
艾略特波浪是波浪原理的基本组成部分。
Wave原则是拉尔夫·尼尔森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）发现的社交或人群行为趋势和可识别模式的逆转。艾略特发现，不断变化的股票市场价格路径揭示了一种结构设计，反过来又反映了自然界中发现的基本和谐。从这一发现出发，他开发了一套合理的市场分析系统。艾略特隔离了13种运动模式，即“波浪”，它们在市场价格数据中重现，并且在形式上是重复的，但不一定在时间或幅度上重复。他命名，定义和说明了模式。这些模式是艾略特波。
这些艾略特波链接在一起形成相同模式的更大版本。反过来，它们链接形成下一个更大尺寸的相同图案，依此类推。结果如下图所示：
在市场中，进展最终采取特定结构的五个艾略特波浪的形式。正如你在最基本的Elliott波浪结构中所见，波浪（1），（3）和（5）实际上影响了方向运动。波浪（2）和（4）是逆向中断。
这两个中断是发生整体定向运动的必要条件。虽然Elliott波有几种变化，但它们都适合你在上面看到的基本结构。股票市场总是在基本的五波形态中处于最大程度的趋势。因为五波模式是市场进步的最重要形式，所以其他所有模式都归于此。
艾略特波浪分析如何运作？
艾略特波浪分析基于艾略特波浪原理，该原则指出投资者心理学是股市背后的真正引擎。
Elliott Wave International的创始人兼总裁Robert Prechter解释道：
“波浪原理是人群从最底层的悲观极端到极端乐观极端点的方式的目录。它描述了当人类成为其中一部分时人类经历的步骤。投资人群，为了将他们的心理取向从看涨转为看跌。由于人们变化不大，他们从极端悲观态度转向极度乐观态度并再次回归的路径往往是一遍又一遍，无论新闻如何和无关紧要的事件。“
因此，艾略特波浪分析涉及通过各种股票市场演变的波动模式来破译投资人群的心理取向。而且，由于我们在艾略特波浪国际公司对所有世界主要股票指数进行了艾略特波浪分析，我们相信我们可以衡量投资者心理的趋势。
为了利用艾略特波浪分析，你必须熟悉艾略特波浪原理。艾略特波浪原理使你能够正确解读每个股票市场中展开的波浪模式，然后预测下一个最有可能发生的波浪模式 – 这是艾略特波浪分析的基础。
每个艾略特波浪结构都带有独特的个性特征，其次是另一种特殊而独特的结构。研究这些模式最终使分析师能够预测接下来可能发生的事情，并且 – 可能更重要的是 – 接下来不会发生什么。
艾略特波浪分析需要耐心和勤奋，但使用起来非常简单。
什么是技术分析？它与基础分析有什么不同？
技术分析是一种依靠市场数据（如价格和数量图表）来评估股票价格的方法，以帮助预测未来的市场趋势。依赖技术分析师的投资者通过查看其历史价格和其他交易变量，努力准确预测股票的未来价格。
技术分析取决于这样一种信念，即心理学以一种能够预测股票何时上涨或下跌的方式影响交易。
Elliott Wave International的创始人兼总裁Bob Prechter称Elliott Wave原则是“最纯粹的技术分析形式”。他解释说，“波浪原理是人群从最底层的悲观主义到极端乐观主义的极端点的方式的目录。它描述了人类经历的步骤。投资人群中的一部分，将他们的心理取向从看涨转为看跌。由于人们变化不大，他们从极端悲观态度转向极端乐观态度并再次回归的路径往往是一遍又一遍，无论新闻和无关的事件。“
艾略特波浪分析和技术分析与基本面分析的不同之处在于，基本面分析依赖于股票市场和人民交易股票是理性的信念。我们Elliott Wave International认为 – 作为人类 – 投资者和交易者不是理性的，而是他们遵循类似的“路径”。我们称之为放牧，这是理解技术分析的关键。
原文：https://www.elliottwave.com/Free-Reports/Introduction-to-the-Wave-Principle
