自21世紀初以來，對沖基金在個人金融投資組合中的使用急劇增長。對沖基金基本上是投資合夥企業的名稱 。這是一個專業的基金經理（通常可以稱為普通合伙人）和投資者（有時也稱為有限合伙人）的結合，他們將資金彙集到基金中。
有限合伙人為資產提供資金，普通合伙人根據基金的策略管理資產。對沖基金的目的是最大化投資者回報並消除風險。如果這種結構和目標聽起來很像共同基金，那麼它們就是，但這基本上就是相似之處的結束。對沖基金通常被認為比共同基金更具侵略性，風險和排他性
「對沖基金」這個名稱源於對沖基金經理被允許執行的交易技術的使用。在這些車輛賺錢的目的保持不論是否股市已經走高或下降，管理者可以「對沖」自己的打算長期（如果他們預見到市場上升）或賣空股票（如果他們預料到下降）。儘管採用了對沖策略來降低風險，但大多數人認為他們的做法會增加風險。
最常見的投資合作夥伴類型是共同基金。他們投資於公開交易的證券（股票和債券），任何人都可以加入。為了保護普通公眾投資者，共同基金受到嚴格監管，並受到投資限制。
對沖基金是一種僅限於「老練投資者」的投資合夥企業 – 擁有足夠經驗來保護自己的人。對沖基金不得接受一般公眾的資金; 作為交換，他們對可以投資的東西沒有限制。
此圖顯示了主要區別：
基金管理人是指定進行投資和管理夥伴關係的合作夥伴; 他們的工作得到了補償。與僅收取固定費用的共同基金經理不同，對沖基金經理也獲得一定比例的基金利潤作為績效獎勵。利潤分享更好地協調了管理合伙人和投資者的利益，並吸引了頂級人才加入對沖基金。
對沖基金的目標
幾乎所有共同基金的一個共同主題是它們的市場方向中立性; 無論市場趨勢上升還是下跌，他們都希望賺錢。通過這種方式，對沖基金管理團隊比傳統投資者更像交易員。一些共同基金比其他基金更多地使用這些類型的技術，並非所有共同基金都參與實際對沖。
由於對沖基金對投資方沒有任何限制，他們使用許多策略來賺錢，例如：
- 不良證券：投資處境困難的公司;
- 新興市場：投資於印度，中國等發展中國家;
- 市場中性：使投資組合對市場波動不敏感;
- 股票多頭/空頭：買入好/便宜並賣空壞/貴的股票;
- 事件驅動：利用兼并和其他事件的低效率;
- 全球宏觀：投資於全球經濟趨勢;
這就是今日對沖基金的看法：
對沖基金對市場和經濟的影響取決於他們的策略。總的來說，它們具有幾個有用的經濟功能
- 在生產性和非生產性公司之間分配資本;
- 通過深入研究和套利，使市場更加透明和高效;
- 通過交易改善市場流動性（使其他人更容易買賣）。
一些著名的對沖基金：
- 巴菲特合夥企業：由沃倫巴菲特管理的股票多頭/空頭基金。從1957年到1969年，每年返回29.5％
- 量子基金：由喬治索羅斯管理的全球宏觀基金。
從1968年到2000年每年返回30％
總結
對沖基金是投資者的官方合作夥伴，他們彙集資金，由專業管理公司指導，與共同基金不同。儘管存在這一共同目的，但對沖基金的運作明顯不同於共同基金。與共同基金相比，對沖基金的監管較少; 有更嚴格的最低投資要求; 追求更靈活，潛在風險的策略; 並且以較少的披露操作。
對沖基金的投資目的是最大化回報，但管理公司使用不同的策略來實現這一目標。雖然它們與其他投資沒有完全相同的要求，但對沖基金仍然有一份招股說明書，稱為「 發行備忘錄 」，詳細說明了基金的具體策略，包括槓桿限制。
許多最有才華的投資組合經理都因其特有的收費結構而致力於共同基金。管理費不僅高於共同基金，而且對沖基金還包括共同基金未評估的額外費用。基於所賺取的利潤的獎勵費用可以在10％-30％之間，儘管已經商定了更高的費用。對沖基金投資者預計其經理的回報率非常高，並且往往要求在未來利潤計入獎勵費之前收回任何損失。
在美國，對沖基金的運作方式與大多數其他類型的投資安排不同。大多數對沖基金投資者都是「認可的」，這意味著他們的收入非常高，現有凈資產超過100萬美元。由於對沖基金參與者被認為是「複雜的」，這些投資工具不會受到美國證券交易委員會的監管監督，因此具有更大的操作靈活性。出於這個原因，對沖基金作為富人的投機奢侈品贏得了可疑的聲譽。