自21世纪初以来，对冲基金在个人金融投资组合中的使用急剧增长。对冲基金基本上是投资合伙企业的名称 。这是一个专业的基金经理（通常可以称为普通合伙人）和投资者（有时也称为有限合伙人）的结合，他们将资金汇集到基金中。
有限合伙人为资产提供资金，普通合伙人根据基金的策略管理资产。对冲基金的目的是最大化投资者回报并消除风险。如果这种结构和目标听起来很像共同基金，那么它们就是，但这基本上就是相似之处的结束。对冲基金通常被认为比共同基金更具侵略性，风险和排他性
“对冲基金”这个名称源于对冲基金经理被允许执行的交易技术的使用。在这些车辆赚钱的目的保持不论是否股市已经走高或下降，管理者可以“对冲”自己的打算长期（如果他们预见到市场上升）或卖空股票（如果他们预料到下降）。尽管采用了对冲策略来降低风险，但大多数人认为他们的做法会增加风险。
最常见的投资合作伙伴类型是共同基金。他们投资于公开交易的证券（股票和债券），任何人都可以加入。为了保护普通公众投资者，共同基金受到严格监管，并受到投资限制。
对冲基金是一种仅限于“老练投资者”的投资合伙企业 – 拥有足够经验来保护自己的人。对冲基金不得接受一般公众的资金; 作为交换，他们对可以投资的东西没有限制。
此图显示了主要区别：
基金管理人是指定进行投资和管理伙伴关系的合作伙伴; 他们的工作得到了补偿。与仅收取固定费用的共同基金经理不同，对冲基金经理也获得一定比例的基金利润作为绩效奖励。利润分享更好地协调了管理合伙人和投资者的利益，并吸引了顶级人才加入对冲基金。
对冲基金的目标
几乎所有共同基金的一个共同主题是它们的市场方向中立性; 无论市场趋势上升还是下跌，他们都希望赚钱。通过这种方式，对冲基金管理团队比传统投资者更像交易员。一些共同基金比其他基金更多地使用这些类型的技术，并非所有共同基金都参与实际对冲。
由于对冲基金对投资方没有任何限制，他们使用许多策略来赚钱，例如：
- 不良证券：投资处境困难的公司;
- 新兴市场：投资于印度，中国等发展中国家;
- 市场中性：使投资组合对市场波动不敏感;
- 股票多头/空头：买入好/便宜并卖空坏/贵的股票;
- 事件驱动：利用兼并和其他事件的低效率;
- 全球宏观：投资于全球经济趋势;
这就是今日对冲基金的看法：
对冲基金对市场和经济的影响取决于他们的策略。总的来说，它们具有几个有用的经济功能
- 在生产性和非生产性公司之间分配资本;
- 通过深入研究和套利，使市场更加透明和高效;
- 通过交易改善市场流动性（使其他人更容易买卖）。
一些着名的对冲基金：
- 巴菲特合伙企业：由沃伦巴菲特管理的股票多头/空头基金。从1957年到1969年，每年返回29.5％
- 量子基金：由乔治索罗斯管理的全球宏观基金。
从1968年到2000年每年返回30％
总结
对冲基金是投资者的官方合作伙伴，他们汇集资金，由专业管理公司指导，与共同基金不同。尽管存在这一共同目的，但对冲基金的运作明显不同于共同基金。与共同基金相比，对冲基金的监管较少; 有更严格的最低投资要求; 追求更灵活，潜在风险的策略; 并且以较少的披露操作。
对冲基金的投资目的是最大化回报，但管理公司使用不同的策略来实现这一目标。虽然它们与其他投资没有完全相同的要求，但对冲基金仍然有一份招股说明书，称为“ 发行备忘录 ”，详细说明了基金的具体策略，包括杠杆限制。
许多最有才华的投资组合经理都因其特有的收费结构而致力于共同基金。管理费不仅高于共同基金，而且对冲基金还包括共同基金未评估的额外费用。基于所赚取的利润的奖励费用可以在10％-30％之间，尽管已经商定了更高的费用。对冲基金投资者预计其经理的回报率非常高，并且往往要求在未来利润计入奖励费之前收回任何损失。
在美国，对冲基金的运作方式与大多数其他类型的投资安排不同。大多数对冲基金投资者都是“认可的”，这意味着他们的收入非常高，现有净资产超过100万美元。由于对冲基金参与者被认为是“复杂的”，这些投资工具不会受到美国证券交易委员会的监管监督，因此具有更大的操作灵活性。出于这个原因，对冲基金作为富人的投机奢侈品赢得了可疑的声誉。
