目前的A股行情勢如破竹，但受成交量制約，普漲行情難以持續，健康的行情會以輪動的形式依次展開。
所以即便是沒有抄底大藍籌，當前也不要著急，踏准節奏後面還有機會。有業績、有題材、還沒有上漲的題材，接下來表現的概率極大，比如5G。
5G的投資時鐘
當前時點，5G的發展進度究竟如何？
對比4G歷史經驗，通信技術更迭一般遵循”技術標準、規模試驗、頻譜規劃、牌照發放、預商用、正式商用”幾個階段。2018年6月R15標準凍結，這標誌著5G產業發展進入新的階段，雖然後續還有多個階段要走，但基本兩年之內都能完成，2019年預商用、2020年正式商用這個節奏基本不變。
商用時間越來越近，行業大新聞也越來越多。
今年6月27-29日，世界移動大會（MWCS）在上海成功召開，海內外基礎運營巨頭與設備巨頭齊聚一堂，分別發布了關於5G的產業規劃、終端產品以及解決方案。
8月23-25日，首屆中國國際智能產業博覽會在重慶召開，中國信通院副院長王志勤表示，計劃今年9月正式發布5G頻譜資源的最終許可方案。頻譜分配加速，市場為之一振。不過，9月已經要到頭了，也沒看到具體政策出台。
9月10日，第18屆ITU（國際電信聯盟）世界電信展在南非德班市開幕，國際電信聯盟秘書長趙厚麟介紹5G技術規範將於2020年完成，頻譜分配將於2019年世界無線電通信大會（WRC-2019）開啟。2019年分配頻譜，進度也沒多快。
如此多的信息擾動，5G板塊應當如何把握投資時機？
一方面，堅守2020年正式商用的時間表，對產業鏈來說，這是利潤確定性最高的階段，大規模布局就在2019年下半年。
另一方面，看長做短，由於長期發展的確定性很高，短期時不時就會出現主題炒作，這個時候就要把握住”預期差”的變化，跟緊重要消息。
3大催化提振5G熱度
目前，5G板塊迎來3大催化，之前由於外圍風險導致的悲觀預期或將出現轉機，接下來題材炒作有望再度上演。
首先，研發費用加計扣除政策利好對5G形成催化。
2018年9月20日，多部門聯合對外發布，我國將提高企業研發費用稅前加計扣除比例。根據國金證券的測算，受益程度前三為軍工、通信、計算機，5G板塊明顯受益。
其次，通信大會對5G的催化。
中國國際信息通信展覽會（PT展）將於9月26-29日在北京國家會議中心舉行。此次PT展將披露我國第三階段”5G系統方案驗證”的測試成果，標誌著我國由工信部指導、IMT-2020（5G）推進組負責的三階段5G研發基本完成。此外，8月份放出風聲的的頻譜劃分是否出現新的消息，這可是重要的預期差來源。
其三、權重搭台題材唱戲的催化。
目前做多激情充沛，但以現有的市場熱度，上證50率領藍籌單邊向上的難度很大，權重穩住盤面後，題材股有望再度唱戲。而5G板塊作為已經深度調整，而且長期基本面向好的科技板塊，有望再度展現出良好的炒作彈性。
有這3大催化的存在，市場對於5G板塊的悲觀預期或將改觀，5G板塊值得重點關注。
成長空間和強勢股在哪
在5G商用初期，運營商大規模投資網路建設，設備製造產業鏈將率先獲益。根據中國信息通訊研究院數據，5G設備需求超過11000億，相比4G增長幅度達到47%。
其中濾波器、電子元器件、光模塊需求增長都在200%以上，核心網路設備以及光纖光纜需求增長在100%左右，最大的邊際變化在於小基站，增長幅度或將超過1300%。
從彈性上看，小基站最優，相關個股有華為、中興通訊、邦訊技術、日海通訊、超訊通信等，除了兩個大部頭龍頭，小公司雖然有彈性，但公司質地一般，競爭力並不強。
從確定性上看，光纖光纜和光模塊是最好的兩個領域。光纖光纜領域一直是供需緊平衡，5G起來前需求增速有所下降，但依然保持景氣，龍頭個股如亨通光電、長飛光線、烽火通信、中天科技。
光模塊領域一直有數據中心高增長需求拉動，景氣周期長，龍頭個股如光迅科技、中際旭創。但2隻股都有瑕疵，光迅科技高端光模塊放量慢，但有光晶元研發實力；中際旭創是高端光模塊全球龍頭，但沒有光晶元技術，受外圍影響大。其他個股如新易盛、天孚通信、博創科技是後一梯隊。
此外，設備龍頭中興通訊和烽火通信，目前中興潛在問題依然比較大，烽火就是難得的選擇。
不過，以上都是從基本面角度進行的分析，更適合長期投資。題材炒作最好再結合量能結構、技術形態等方面進行篩選。
