在比較共同基金和交易所交易基金（ETF）時，投資者在購買之前應該知道幾個關鍵的相似點和不同點。但哪種最適合您，共同基金或ETF？由於這兩種投資證券類型中的每一種都有其優點和缺點，一些投資者可能會選擇將兩者都包括在其投資組合中。
共同基金和ETF：主要的相同點和不同點
共同基金和ETF是兩種不同的投資證券，但它們具有相同的基本結構和功能。兩種類型的基金都是多元化投資，這意味著您可以在一個基金中獲得數十或數百種股票或債券（或兩者）。由於ETF被動跟蹤基礎指數，因此它們與指數共同基金最相似。
概述和共同基金的利弊
共同基金和ETF之間的主要區別在於它們的交易方式和成本。共同基金以資產凈值（NAV）買賣，並且僅在交易日結束時買賣。然而，與股票一樣，ETF以市場價格買賣，可在盤中交易。與共同基金相比，ETF通常也具有較低的初始成本和較低的費用率。
共同基金是集合投資，允許投資者在一個集體籃子中購買一系列證券，如股票或債券。大多數共同基金只在一隻基金中持有數十或數百隻股票或債券（或兩者）。但是，與其他投資類型一樣，共同基金也有其優點和缺點。
例如，根據市值計算，Vanguard 500指數（VFIAX）投資了約500隻美國最大的股票。先鋒債券市場指數（VBTLX）投資於美國債券市場總量，其中包括8,500多隻債券。Vanguard Balanced Index（VBIAX）基本上是VFIAX和VBTLX的混合體，其中約60％的資產來自美國大型股票，40％的資產來自美國債券。
共同基金的優點
多元化： 共同基金是多元化投資，因為投資者可以在一個基金中獲得多種證券。多樣化可以通過在許多不同的股票或債券中分散風險來減少波動，而不是僅僅一個單一的證券。
積極管理：共同基金可以被動管理或主動管理。對於那些不想被動投資指數基金或追蹤指數的ETF的投資者而言，積極管理是一種以相對較低的成本獲得專業管理並可能超越指數的方法。
可訪問性：共同基金易於理解，並且可以在各種共同基金公司，經紀公司，在線折扣經紀人和退休賬戶中隨時購買。因此，它們是個人退休賬戶（IRA）和401（k）計劃的首選投資。
共同基金的缺點
投資成本：大多數共同基金的初始投資成本最低為1,000美元或更高。如果通過經紀人或其他類型的傭金顧問購買，共同基金可能有銷售費用，稱為負荷，可以高達購買（前期裝載）或銷售（重新裝載）股份的5％或更多。典型的共同基金費用率為1.00％或更高。為了將費用降至最低，投資者應該使用低成本，無負擔的共同基金。
有限的交易靈活性：在交易日收盤時，共同基金在資產凈值交易。對於想要利用突然價格趨勢的投資者而言，這可能是一個劣勢。例如，如果市場有積極的動力，投資者可能希望領先於趨勢並在交易日早期買入。或者，如果價格趨勢下降，投資者可能希望在白天出售以減少損失。
概述及ETF的利弊
ETF是類似於指數共同基金的投資證券，因為它們被動跟蹤指數（例如標準普爾500指數，納斯達克100指數或羅素2000指數）。與共同基金不同，ETF像股票交易所的股票一樣交易。在投資之前，了解ETF的利弊是很重要的。
ETF的優點
多元化： 與共同基金一樣，ETF是多元化投資，因為它們可以通過購買一隻基金來提供數十種或數百種證券，例如股票或債券。多元化可以通過將市場風險分散到多種證券或資產類型而不僅僅是一種來減少波動性。例如，Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）投資超過3,500股美國股票。這涵蓋了美國經濟所有部門的公司股票。
低成本：ETF以其低費用率而聞名，其通常在0.10％和0.25％之間。由於ETF是被動管理的，因此運營成本大大降低，因為不需要進行研究或分析，就像積極管理的共同基金一樣。
交易靈活性：由於ETF像股票一樣交易，股票可以在白天買入或賣出。這種靈活性使投資者能夠下達市場訂單，例如止損訂單，這可以由投資者設定以特定價格賣出ETF，通常是為了使損失最小化。
利基交易：ETF可用於進入市場中通常不被共同基金覆蓋的利基區域。例如，ETF不僅可以涵蓋技術等部門，還可以覆蓋狹窄的子行業，如人工智慧和機器人技術。
ETF的缺點
交易成本：由於ETF像股票一樣交易，投資者可能需要支付傭金，每筆交易可以在10美元到20美元之間。雖然一些ETF可以免費買賣，但如果投資者頻繁交易，交易成本可能會很高。即使投資者只進行月度購買，如美元成本平均策略，與無負擔，無交易費用的共同基金相比，小額傭金可以使ETF成為昂貴的投資。
市場風險：由於許多ETF專註於市場的一個集中區域，因此與更廣泛的股票指數（如標準普爾500指數）相比，這些基金可能具有更大的價格波動。
哪種方式最適合您：共同基金或ETF？
幾乎所有投資者都可以有效地使用共同基金和ETF。共同基金最常用於初始投資者和長期投資者，是401（k）計劃的主要投資類型。ETF最常用於想要買入市場利基區域的短期交易者或投資者。
一些投資者喜歡使用共同基金和ETF的組合來構建多元化投資組合。他們可能更傾向於使用共同基金進行主動管理，並使用ETF來跟蹤某些基準指數。無論您使用哪種類型的資金，都要確保建立適合您的投資目標和風險承受能力的投資組合。
