在比较共同基金和交易所交易基金（ETF）时，投资者在购买之前应该知道几个关键的相似点和不同点。但哪种最适合您，共同基金或ETF？由于这两种投资证券类型中的每一种都有其优点和缺点，一些投资者可能会选择将两者都包括在其投资组合中。
共同基金和ETF：主要的相同点和不同点
共同基金和ETF是两种不同的投资证券，但它们具有相同的基本结构和功能。两种类型的基金都是多元化投资，这意味着您可以在一个基金中获得数十或数百种股票或债券（或两者）。由于ETF被动跟踪基础指数，因此它们与指数共同基金最相似。
概述和共同基金的利弊
共同基金和ETF之间的主要区别在于它们的交易方式和成本。共同基金以资产净值（NAV）买卖，并且仅在交易日结束时买卖。然而，与股票一样，ETF以市场价格买卖，可在盘中交易。与共同基金相比，ETF通常也具有较低的初始成本和较低的费用率。
共同基金是集合投资，允许投资者在一个集体篮子中购买一系列证券，如股票或债券。大多数共同基金只在一只基金中持有数十或数百只股票或债券（或两者）。但是，与其他投资类型一样，共同基金也有其优点和缺点。
例如，根据市值计算，Vanguard 500指数（VFIAX）投资了约500只美国最大的股票。先锋债券市场指数（VBTLX）投资于美国债券市场总量，其中包括8,500多只债券。Vanguard Balanced Index（VBIAX）基本上是VFIAX和VBTLX的混合体，其中约60％的资产来自美国大型股票，40％的资产来自美国债券。
共同基金的优点
多元化： 共同基金是多元化投资，因为投资者可以在一个基金中获得多种证券。多样化可以通过在许多不同的股票或债券中分散风险来减少波动，而不是仅仅一个单一的证券。
积极管理：共同基金可以被动管理或主动管理。对于那些不想被动投资指数基金或追踪指数的ETF的投资者而言，积极管理是一种以相对较低的成本获得专业管理并可能超越指数的方法。
可访问性：共同基金易于理解，并且可以在各种共同基金公司，经纪公司，在线折扣经纪人和退休账户中随时购买。因此，它们是个人退休账户（IRA）和401（k）计划的首选投资。
共同基金的缺点
投资成本：大多数共同基金的初始投资成本最低为1,000美元或更高。如果通过经纪人或其他类型的佣金顾问购买，共同基金可能有销售费用，称为负荷，可以高达购买（前期装载）或销售（重新装载）股份的5％或更多。典型的共同基金费用率为1.00％或更高。为了将费用降至最低，投资者应该使用低成本，无负担的共同基金。
有限的交易灵活性：在交易日收盘时，共同基金在资产净值交易。对于想要利用突然价格趋势的投资者而言，这可能是一个劣势。例如，如果市场有积极的动力，投资者可能希望领先于趋势并在交易日早期买入。或者，如果价格趋势下降，投资者可能希望在白天出售以减少损失。
概述及ETF的利弊
ETF是类似于指数共同基金的投资证券，因为它们被动跟踪指数（例如标准普尔500指数，纳斯达克100指数或罗素2000指数）。与共同基金不同，ETF像股票交易所的股票一样交易。在投资之前，了解ETF的利弊是很重要的。
ETF的优点
多元化： 与共同基金一样，ETF是多元化投资，因为它们可以通过购买一只基金来提供数十种或数百种证券，例如股票或债券。多元化可以通过将市场风险分散到多种证券或资产类型而不仅仅是一种来减少波动性。例如，Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）投资超过3,500股美国股票。这涵盖了美国经济所有部门的公司股票。
低成本：ETF以其低费用率而闻名，其通常在0.10％和0.25％之间。由于ETF是被动管理的，因此运营成本大大降低，因为不需要进行研究或分析，就像积极管理的共同基金一样。
交易灵活性：由于ETF像股票一样交易，股票可以在白天买入或卖出。这种灵活性使投资者能够下达市场订单，例如止损订单，这可以由投资者设定以特定价格卖出ETF，通常是为了使损失最小化。
利基交易：ETF可用于进入市场中通常不被共同基金覆盖的利基区域。例如，ETF不仅可以涵盖技术等部门，还可以覆盖狭窄的子行业，如人工智能和机器人技术。
ETF的缺点
交易成本：由于ETF像股票一样交易，投资者可能需要支付佣金，每笔交易可以在10美元到20美元之间。虽然一些ETF可以免费买卖，但如果投资者频繁交易，交易成本可能会很高。即使投资者只进行月度购买，如美元成本平均策略，与无负担，无交易费用的共同基金相比，小额佣金可以使ETF成为昂贵的投资。
市场风险：由于许多ETF专注于市场的一个集中区域，因此与更广泛的股票指数（如标准普尔500指数）相比，这些基金可能具有更大的价格波动。
哪种方式最适合您：共同基金或ETF？
几乎所有投资者都可以有效地使用共同基金和ETF。共同基金最常用于初始投资者和长期投资者，是401（k）计划的主要投资类型。ETF最常用于想要买入市场利基区域的短期交易者或投资者。
一些投资者喜欢使用共同基金和ETF的组合来构建多元化投资组合。他们可能更倾向于使用共同基金进行主动管理，并使用ETF来跟踪某些基准指数。无论您使用哪种类型的资金，都要确保建立适合您的投资目标和风险承受能力的投资组合。